AMD:n ja Intelin osakkeet nousivat voimakkaasti torstaina – syy selitetty

AMD:n ja Intelin osakkeet kääntyivät torstaina jyrkkään nousuun, kumoten aiempien istuntojen tappiot, kun Microsoftin odotettua vahvemmat pilvitulokset lisäsivät luottamusta tekoälyinfrastruktuuri‑investointeihin ja nostivat laajemmin puolijohdesektoria.

AMD:n ja Intelin osakkeet nousivat kumpikin 13 % päivän aikana.

Laajempi sirualan sektori vahvistui myös: iShares Semiconductor ETF (SOXX) nousi yli 8 %.

Ralli seurasi Microsoftin neljännesvuosituloksia, jotka osoittivat vahvempaa Azuren pilvikasvua ja lievensivät sijoittajien huolia siitä, että massiiviset tekoälyinfrastruktuuri-investoinnit eivät tuottaisi odotettuja tuottoja.

Positiiviset tulokset auttoivat parantamaan suhtautumista puolijohdeyrityksiin, jotka olivat olleet paineen alaisia viime viikkoina huolten vuoksi tekoälykuluista, arvostustasoista ja kasvavasta kilpailusta.

Susquehanna nostaa AMD:n tavoitehinnan tekoälyn ja datakeskuskasvun perusteella

Susquehannan analyytikko Christopher Rolland toisti ostosuosituksensa AMD:lle ja nosti tavoitehinnan 450 dollarista 500 dollariin, viitaten yhtiön datakeskusliiketoiminnan parantuneisiin näkymiin.

Rolland odottaa AMD:n raportoitavan parantuneet taloudelliset tulokset ja ohjeistuksen, jota vetävät pääasiassa palvelinprosessorit ja datakeskusten GPU:t.

Hän uskoo, että palvelinprosessoreiden kysyntä voi ylittää odotukset, kun osoitettavissa oleva markkina laajenee, ja uudet asiakashankinnat tukevat yhtiön MI450-datakeskus‑GPU:n käyttöönoton kiihtymistä.

Analyytikko ennustaa nyt yli 31,5 miljardin dollarin datakeskustuotot vuodelle 2026, ja sekä palvelinprosessoreiden että GPU:iden odotetaan kiihtyvän merkittävästi kyseisen vuoden neljännellä neljänneksellä.

Rolland korosti myös AMD:n tekoälyroadmapia, mainiten MI350‑GPU:n kasvun jatkuvan vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla ja sitä seuraavan "merkittävän rampin" myöhemmin vuonna, kun MI450‑alusta ja Helios‑infrastruktuuri lanseerataan.

Hän odottaa käyttöönottojen johtuvan aluksi esimerkiksi OpenAI:sta ja Metasta.

Analyytikko viittasi myös AMD:n 2 gigawatin infrastruktuurisopimukseen Anthropicin kanssa, ja ensimmäisen 1 gigawatin käyttöönoton odotetaan tapahtuvan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.

Johto tähtää tekoälyyn liittyvään liikevaihtoon "kymmenien miljardien" dollarien tasolle vuoteen 2027 mennessä.

Rolland totesi, että toimitusjohtaja Lisa Su on nostanut AMD:n arviota vuoden 2030 palvelinprosessoreiden markkinasta noin 220 miljardiin dollariin, heijastaen kasvavaa kysyntää agenttisista tekoälykuormista, joissa joissakin sovelluksissa CPU‑GPU‑suhteet ylittävät yhden.

Tekoälyinfrastruktuurin lisäksi Susquehanna odottaa AMD:n kuluttaja‑PC‑liiketoiminnan suoriutuvan paremmin kuin markkina yleisesti yritysasiakasosuuksien kasvun ja hinnoittelun parantumisen myötä, samalla kun sulautetun kysynnän odotetaan vahvistuvan FPGA‑sovelluksissa, jotka palvelevat tekoälyä, ilmailua ja testilaitteita.

Intel hyötyy parantuvasta palvelinekonomiasta

Intel sai myös myönteistä kommenttia Wells Fargolta, joka nosti esiin palvelinprosessoriliiketoiminnan paranevia hinnoittelutrendejä.

Analyytikko Aaron Rakers totesi, että Intelin viimeisin neljännesraportti osoitti Xeon‑palvelinprosessoreiden toimitusten kasvaneen 9 % vuodentakaisesta, kun taas keskimääräiset myyntihinnat nousivat 48 % samalla jaksolla.

Rakers viittasi myös Intelin datakeskusliiketoiminnan vahvempaan kannattavuuteen.

Yhtiön Data Center and AI -segmentti raportoi 56 % bruttokatteen, parannusta 8,4 prosenttiyksikköä edellisestä neljänneksestä.

Lisäksi Intelin räätälöityjen tekoälypiirien liikevaihto kolminkertaistui vuodentakaisesta ja ne tuottivat 1,84 miljardin dollarin liiketuloksen, mikä korostaa tekoälyyn liittyvän toiminnan vahvempaa taloudellista suorituskykyä.