Raaka-ainepaketti: hopea saavuttaa uuden ennätyksen, varjostaen kullan nousun; Öljyn hinta nousi CME-sähkökatkoksen jälkeen

Kullan hinta nousi kahden viikon huipulle ja oli matkalla neljänteen peräkkäiseen kuukauden huippuun, kun kasvavat vedot siihen, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja ensi kuussa.

Samaan aikaan hopean hinnat ovat tällä viikolla parempi kuin kulta, ja COMEXin metalli saavutti uuden ennätyskorkean perjantaina.

Metalli on noussut lähes 11 % tällä viikolla, mikä on varjostanut kullan viime viikon 3 %:n nousun.

Öljyn hinnat nousivat, West Texas Intermediate -raakaöljy nousi 1 %, kun taas Brent käänsi päivän tappiot.

CME Groupin alustan kaupankäynti keskeytettiin useilla markkinoilla – mukaan lukien valuutta, valuutta, raaka-aineet, valtionlainat ja osakefutuurit – pörssin käyttökatkon vuoksi.

Tämä vaikutti erityisesti WTI:n raakaöljyyn, sillä hintoja ei ollut saatavilla edes muiden futuurimarkkinoiden palattua normaaliksi.

Kulta ja hopea

Kullan taustalla oleva momentum pysyi positiivisena, asiantuntijoiden mukaan.

Joulukuun korkojen laskun todennäköisyys on kasvanut merkittävästi, ja kauppiaat arvioivat nyt 85 %:n todennäköisyyden, kun se viikko sitten oli 50 %.

Tämä matalampien korkojen ympäristö on tyypillisesti suotuisa kullalle, joka on tuottotonta omaisuuserää.

Odotukset keskuspankin korkojen laskusta ensi kuussa ovat vahvistuneet viimeaikaisten tapahtumien myötä.

Näihin kuuluvat kommentit vaikutusvaltaisilta henkilöiltä, kuten Fedin kuvernööriltä Christopher Wallerilta ja New Yorkin keskuspankin presidentiltä John Williamsilta, sekä odotettua heikompien Yhdysvaltain taloustietojen julkaisu hallituksen sulun jälkeen.

Kirjoitushetkellä COMEXin kultasopimus oli 4 227,50 dollaria unssilta, mikä oli 0,6 % nousua.

Toisaalta hopea koki tänä aamuna jyrkän nousun, nousten yli 54,30 dollarin ja saavuttaen korkeimman hintansa yli kahteen viikkoon.

Kirjoitushetkellä hinnat nousivat yli 4 % ja saavuttivat uuden ennätyksen, 55,200 dollaria unssilta, COMEXissa.

"Joten monet kauppiaat odottavat hinnan laskua tästä eteenpäin. Toisaalta hopea saattaa nousta uusiin kaikkien aikojen huippuihin, mikä mitätöi asetelman," sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko.

Morrison sanoi lisäksi, että kauppiaat saattavat olla valppaita hopean suhteen viikonlopun alussa.

Öljysekoitus

WTI-futuurien kaupankäynti on häiriintynyt CME Groupin häiriön vuoksi, ja WTI:n hinnoittelu ei ollut saatavilla ennen keskipäivää Isossa-Britanniassa, vaikka muut futuurimarkkinat olivat palanneet normaaliksi.

WTI-ongelmasta huolimatta Brentin raakaöljyn hinnat osoittivat tänään pientä laskua torstain nousun jälkeen.

"Tästä huolimatta ei ollut merkkejä siitä, että öljy olisi valmis irtautumaan viimeisen neljän–viiden viikon aikana kasvaneesta lievästä laskutrendistä," Morrison sanoi.

Sunnuntain OPEC+-kokouksen odotus vaikutti kauppiaisiin, jotka olivat jo ottaneet huomioon tuotannon lisäyksen todennäköisyyden, että tuotanto pysyy tauolla.

"Kuitenkin vaikuttaa epätodennäköiseltä, että osapuolet pääsevät nopeasti yhteisymmärrykseen rauhansuunnitelmasta", sanoi Barbara Lambrecht, Commerzbank AG:n raaka-aineanalyytikko.

Sunnuntaina pidettävä puolivuosittainen OPEC+-kokous ei odoteta tuovan mukanaan merkittäviä uusia markkinaajureita, hän lisäsi.

Yli 1 %:n viikoittaisesta noususta huolimatta sekä WTI- että Brent-sopimukset ovat matkalla neljänteen peräkkäiseen kuukausitappioonsa—putkeen, jota ei ole nähty sitten vuoden 2023—kun kasvava globaali tarjontapaine laskee hintoja.

Perusmetallit

Perusmetallikauppa on tänä perjantaina hillittyä, jäänyt kiinni holding-kuvioon.

Markkinoiden likviditeetti on poikkeuksellisen ohutta Yhdysvaltain kiitospäivän tauon vuoksi, mikä pahensi kaiken CME-kaupankäynnin pysähtyminen kolmannen osapuolen datakeskuksen jäähdytysvian jälkeen.

"Pysähdys on väliaikaisesti pysäyttänyt toimintaa, vahvistaen varovaisuuden tunnetta makromarkkinoilla ja lisäten riskiä volatiliteetin kirimisestä, kun normaali kaupankäynti jatkuu", sanoi Neil Welsh, FCA:n säätelemän moniomaisuusvälitysyhtiön Britannia Global Marketsin metalliosaston johtaja, sähköpostitse lähetetyssä kommentissaan.

Alumiinin hinnat ovat laskeneet, pudoten alle 2850 dollarin.

Tämä liike heijastaa taustalla olevaa markkinaa, joka on tiukempi, mutta ei koe hallitsematonta nousua.

Rakenteellisten rajoitteiden—kuten Kiinan kapasiteettirajoitusten, Euroopan korkeiden sähkökustannusten ja lähestyvien hiilirajasäädösten—ja nykyisen pehmeämmän kysynnän välillä tietyillä Aasian alueilla sekä vahvan "vihreän" kulutuksen välinen jännite viittaa siihen, että markkinoiden volatiliteetti jatkuu myös vuoteen 2026 asti, eikä jatkuvaa, yksisuuntaista nousua, Welsh sanoi.

Kirjoitushetkellä Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparisopimus oli 11 184 dollaria tonnilta, mikä oli 2,2 % kasvua, kun taas alumiinin hinta oli 2 872,50 dollaria tonnilta, mikä oli 1,4 % kasvua.