Alphabetin tekoälysirustrategia muokkaa taistelua puolijohteiden ylivoimasta

Alphabetin kasvava keskittyminen omiin tekoälypiireihinsä muuttaa sijoittajien suhtautumista puolijohdeteollisuuden johtajuudesta, Bloombergin torstainen raportti kertoi.

Se, mikä alkoi sisäisenä pyrkimyksenä tukea Googlen tekoälymalleja ja pilvityökuormia, muokkaa nyt odotuksia laajemmalla markkinalla.

Yhtiön tensoriprosessoriyksikköpiirejä pidettiin aiemmin koneoppimisen kulissien takaisena työkaluna, mutta niiden kasvava kaupallinen merkitys ja kasvavat kysyntäennusteet nostavat Alphabetin vahvempaan asemaan globaalissa tekoälyinfrastruktuurin kilpailussa.

Ennusteiden kasvaessa markkinat seuraavat, miten tämä laitteistokehitys voi muuttaa Alphabetin pitkän aikavälin liikevaihtoa ja vaikuttaa kilpailudynamiikkaan koko sektorilla.

Sijoittajien kasvava kiinnostus

Alphabetin osake on noussut jyrkästi neljännellä neljänneksellä, mikä on auttanut kasvavan luottamuksen TPU-mahdollisuuksiin.

Nämä sirut ovat aina olleet keskeisessä roolissa yrityksen pilvipalveluiden suorituskyvyssä, vaikka tämä käyttötapaus oli pitkälti sisäinen vuosien ajan.

Tämä käsitys muuttuu, kun sijoittajat pohtivat laajempaa kaupallista käyttöönottoa.

Ajatus siitä, että Alphabet voisi alkaa myydä TPU:ita ulkoisesti, on noussut keskeiseksi tekijäksi yhtiön viimeaikaisessa nousussa ja tuo uuden ulottuvuuden siihen, miten markkinat analysoivat sen kasvupolkua.

Bloombergin mukaan vauhti kiihtyi lokakuun lopulla, kun Alphabet ilmoitti aikovansa toimittaa kymmenien miljardien dollarien arvosta siruja Anthropic PBC:lle.

Uutinen aiheutti kahden päivän yli 6 %:n nousun osakkeissa.

Marraskuussa seurasi lisänousu, kun raportti viittasi siihen, että Meta Platforms Inc. tutkii vaihtoehtoja TPU:hun pääsyyn.

Nämä kehitykset viestittivät sijoittajille, että kiinnostus Alphabetin siruihin ei rajoitu pelkästään olemassa oleviin pilvipalveluasiakkaisiin, vaan voi ulottua myös alan suurimpiin teknologiatoimijoihin.

Laitteistosuunnittelun reuna

TPU:t kuuluvat sovelluskohtaisten integroitujen piiripiirien kategoriaan. Ne on suunniteltu suorittamaan yhtä erikoistunutta toimintoa, tässä tapauksessa nopeuttamaan koneoppimisen toimintaa.

Tämä tekee niistä vähemmän sopeutuvia kuin Nvidia Corp:iin laajasti liitetyt joustavammat puolijohteet.

Ne ovat kuitenkin halvempia, mikä on muodostunut tärkeäksi tekijäksi aikana, jolloin yritykset pohtivat tekoälyjärjestelmien rakentamisen tai skaalaamisen kustannuksia uudelleen.

Alempi hintataso antaa Alphabetille mahdollisuuden markkinoilla yrityksille, jotka etsivät vaihtoehtoja.

TPU:ihin kohdistuva luottamus sai lisää lisäpotkua Alphabetin Gemini AI -mallin lanseerauksen myötä. Gemini suunniteltiin toimimaan tehokkaasti näillä siruilla, mikä heijastaa yhtiön pitkän aikavälin tavoitetta rakentaa ohjelmistoja ja laitteistoja linjassa.

Tämä lähestymistapa vahvistaa Alphabetin asemaa useilla tekoälykerroksilla, mukaan lukien Google Cloud, mallinkehitys ja infrastruktuurisuunnittelu.

Kasvavat kysyntäsignaalit

Analyytikot mallintavat nyt TPU:n suurempaa kysyntää tulevina vuosina.

Morgan Stanley odottaa ostettavan noin viisi miljoonaa TPU:ta vuonna 2027 ja seitsemän miljoonaa vuonna 2028. Molemmat luvut osoittavat merkittäviä nousuja aiempiin arvioihin verrattuna.

Vaikka suurin osa tästä kysynnästä odotetaan edelleen tulevan Alphabetin omista toiminnoista ja Google Cloud Platform -myynnistä, tarkistetut ennusteet viittaavat siihen, että siruliiketoiminnan laajuus kasvaa nopeammin kuin moni odotti.

Pankin mallinnus arvioi myös, että jokainen 500 000 kolmannen osapuolen datakeskukselle myytävää TPU:ta vuonna 2027 voisi lisätä noin 13 miljardia dollaria Alphabetin liikevaihtoon ja noin 40 senttiä osakekohtaiseen tulokseen.

Alphabetin ennustettu liikevaihto vuodelle on 447 miljardia dollaria. Konsensusluvut vuodelle 2027 ovat jo nousseet yli 6 % viimeisen kolmen kuukauden aikana.

Arvostus ja markkinavaikutus

Odotusten nopea nousu herättää myös kysymyksiä arvonmääritysriskistä. Alphabetin osakkeet käyvät kauppaa noin 27-kertaisella arvioituun tulokseen nähden, mikä on korkein kertoime sitten vuoden 2021 ja selvästi yrityksen 10-vuotisen keskiarvon yläpuolella.

Siitä huolimatta ne ovat edelleen halvempia kuin useat suuret teknologiakilpailijat, kuten Apple, Microsoft ja Broadcom.

Jotkut sijoittajat ovat vähentäneet positioitaan osakkeen nousun jälkeen, vaikka he luottavat edelleen Alphabetin tekoälyn kehitykseen ja TPU:n potentiaaliin tukea tulevia liikevaihdoja.

Alphabet Inc:n kehitys, joka sulkeutui 320,62 pisteeseen 1,46 %:n nousulla 3. joulukuuta, on rinnakkain Nvidia Corpin kanssa 179,59 pisteessä 1,03 % tappiolla.

Nämä liikkeet heijastavat sijoittajien huomiota kehittyvään kilpailutilanteeseen, jossa Alphabetin tekoälypiirit näyttelevät yhä näkyvämpää roolia.