DocuSignin osake laskee tulosten jälkeen, kun 40-sääntö osoittaa yliarvostuksen

DocuSignin osakekurssi laski yli 6 % markkinoiden sulkeuduttua torstaina, kolmannen vuosineljänneksen taloudellisten tulosten julkaisun jälkeen. Se laski 66,50 dollariin, laskua normaalista session huipulla 72,35 dollarista ja 35 % alle viime vuoden joulukuun korkeimman tason.

DocuSignin kasvu on pysähtynyt

DocuSign, yritys joka menestyi pandemian aikana, on joutunut viime vuosina paineen alle, kun kilpailu alalla on kiihtynyt. Tämä kilpailu tulee yrityksiltä kuten Dropbox, PandaDoc, Google ja Zoho Sign.

Tämän seurauksena, vaikka yritys kasvaa, vauhti on heikentynyt viime vuosina. Torstaina julkaistut taloustulokset osoittivat, että liikevaihto kasvoi kolmannella neljänneksellä 8 % 818 miljoonaan dollariin, joista suurin osa oli tilaussegmentissä.

DocuSignin myynti nousi 10 % 829 miljoonaan dollariin, kun taas bruttokate laski hieman 79,2 prosenttiin.

Johto odottaa liikevaihdon kasvun pysyvän yksinumeroisena, ja neljännen neljänneksen liikevaihto on 825–829 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa 7 %:n vuosikasvua.

DocuSignin laskutuksen odotetaan olevan 808–812 miljoonan dollarin välillä, mikä on 7 % enemmän kuin viime vuoden samaan ajanjaksoon verrattuna ja vähemmän kuin viime neljänneksellä.

Tärkeimpänä DocuSign odottaa vuosittaisen liikevaihdon olevan 3,20–3,212 miljardia dollaria, kun taas laskutus on 3,37–3,39 miljardia dollaria.

Nämä arviot olivat hieman parempia kuin mitä Wall Streetin analyytikot odottivat. Yahoo Financen kokoamat tiedot osoittavat, että keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto tulee olemaan 3,19 miljardia dollaria. DocuSignilla on pitkä historia analyytikoiden arvioiden ylittämisestä.

Riskinä kuitenkin on, että yhtiön vuosittaisen liikevaihdon ensi vuonna odotetaan jatkavan hidastumista, ja keskimääräinen kasvuvauhti on 6,95 %.

DOCU:n 40 -sääntö osoittaa, että se on yliarvostettu

DocuSignin kasvun hidastuessa johto on turvautunut useisiin strategioihin osakekurssin nostamiseksi. Esimerkiksi johto ostaa nyt aktiivisesti osakkeita takaisin, mikä on nostanut sen ulkona olevan osakemäärän 201,10 miljoonaan, kun viime vuonna se oli 205,32 miljoonaa.

Osakkeiden takaisinostot jatkuivat viimeisellä neljänneksellä, kun johto osti takaisin osakkeita yli 215 miljoonan dollarin arvosta, mikä on suuri kasvu verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon 172,7 miljoonaan dollariin.

SeekingAlphan kokoamat tiedot osoittavat, että yhtiön tulevainen hinta-voittosuhde on 19, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 62.

Yrityksen 40 vuoden sääntö, joka on yleinen lähestymistapa arvostamaan yrityksiä SaaS-alalla, osoittaa, ettei yritys ole halpa. Sen tulevan kasvun kasvuvauhti on 7,5 %, kun taas EBITDA ja nettotulosmarginaalit ovat 9,65 % ja 9,08 %. Tämä antaa sille 40 metrin säännön alle 20 %, paljon vähemmän kuin ihanteellinen 40 %.

DocuSignin osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että DOCU:n osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä tänä vuonna. Se laski marraskuun huipulta 107,75 dollarista nykyiseen 71 dollariin.

DOCU on pysähtynyt 61,8 Fibonacci Retracement -tasolle 71,45 dollariin ja muodostanut laskevan kanavan.

Se pysyy 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella, mikä on merkki siitä, että karhut ovat toistaiseksi hallinnassa

Näin ollen todennäköisin ennuste on se, missä se jatkaa laskuaan, seuraava tärkeä tavoite on $63,77, sen tämän vuoden alin taso ja kanavan alempi puoli. Lasku tämän tason alapuolelle viittaa laajempaan laskuun, mahdollisesti tukitasolle 60 dollarilla.