Yhdysvaltojen ydin-PCE hidastui syyskuussa 2,8 prosenttiin, mikä vahvistaa perusteita Fedin korkojen laskulle

Yhdysvaltojen inflaation keskeinen mittari hidastui odotettua enemmän syyskuussa, tarjoten Federal Reservelle uutta näyttöä siitä, että hintapaineet jatkavat laantumistaan ja vahvistaen odotuksia siitä, että korot saattavat alkaa laskea tulevina kuukausina.

Kauppaministeriön perjantaina julkaisemat tiedot — jotka viivästyivät hallituksen sulun vuoksi — osoittivat, että henkilökohtaisten kulutusmenojen ydinhintaindeksi nousi 0,2 % syyskuussa.

Vuotuinen korko oli 2,8 %, mikä on 0,1 prosenttiyksikköä vähemmän kuin Dow Jonesin konsensus.

Ydinindeksi, joka sulkee pois epävakaat elintarvike- ja energiakategoriat, on Fedin suosima mittari taustalla olevien inflaatiotrendien arvioinnissa.

PCE:n kokonaisinflaatio nousi 0,3 % edelliseen kuukauteen verrattuna ja oli myös 2,8 % vuodessa, molemmat odotusten mukaisia.

Viimeisimmät lukemat pitävät inflaation liikkeessä vähitellen kohti Fedin kahden prosentin tavoitetta.

Tulot ja menot kasvavat vaimeasta tunnelmasta huolimatta

Raportti viittasi myös kotitalouksien talouden tasaisiin nousuihin.

Henkilökohtaiset tulot kasvoivat syyskuussa 94,5 miljardilla dollarilla eli 0,4 %.

Käytettävissä oleva henkilökohtainen tulo kasvoi 0,3 %, kun taas henkilökohtaiset kulutusmenot nousivat 0,3 %, mikä heijastaa palvelumenojen 63 miljardin dollarin kasvua ja maltillista 2,1 miljardin dollarin kasvua tavaroihin.

Henkilökohtaiset menot, joihin kuuluvat kuluttajamenot, korkomaksut ja siirtomaksut, nousivat kuukauden aikana 70,7 miljardilla dollarilla.

Amerikkalaiset säästivät 1,09 biljoonaa dollaria, jättäen henkilökohtaisen säästöprosentin 4,7 %:iin.

Bureau of Economic Analysis kertoi, että tulojen kasvu johtui suurelta osin korvausten kasvusta ja korkeammista omaisuuserien tuloista.

Kuluttajien odotukset osoittavat alustavaa parannusta

Erillinen kysely osoitti vaihtelevia mutta parantuvia kuluttajien mielialaa.

Michiganin yliopiston alustava joulukuun kuluttajaluottamusindeksi nousi 53,3:een, hieman ennusteiden yläpuolella ja merkitsi maltillista 2,3 parannusta marraskuuhun verrattuna.

Mielialan kasvu keskittyi nuorempiin kotitalouksiin, kyselyn johtaja Joanne Hsun mukaan.

Hän sanoi, että henkilökohtaisen talouden odotukset nousivat 13 %, ja parannukset näkyvät eri väestöryhmissä, vaikka yleinen tunnelma pysyy vaimeana verrattuna vuoden alkuun.

Kuluttajien vuoden inflaatio-odotukset laskivat 4,1 prosenttiin marraskuun 4,5 prosentista, mikä on alhaisin sitten tammikuun.

Myös pitkän aikavälin odotukset laskivat 3,2 prosenttiin.

Neljästä peräkkäisestä laskukuukaudesta huolimatta odotukset pysyvät pandemiaa edeltävien tasojen yläpuolella, ja Hsu totesi, että epävarmuus inflaation suhteen on edelleen koholla.

Markkinat nousevat, kun kauppiaat sulattelevat inflaatiodataa

Yhdysvaltain osakkeet nousivat, kun sijoittajat ottivat vastaan pehmeämmät inflaatioluvut ja arvioivat uudelleen Fedin korkojen laskun todennäköisyyttä ensi vuonna.

SandP 500 nousi 0,5 %, asettaen indeksin neljänteen peräkkäiseen nousupäivään ja pitäen sen puolen prosenttiyksikön päässä viimeisimmästä huipultaan.

Nasdaq Composite nousi myös 0,5 prosenttia, kun taas Dow Jones Industrial Average nousi 229 pistettä eli 0,5 %.

Perjantain tiedot antavat päättäjille lisää luottamusta siihen, että inflaatio etenee tasaisesti oikeaan suuntaan, vaikka talouskasvu laihtuu.

Koska Fed korostaa dataan perustuvaa lähestymistapaa, viimeisimmät lukemat tulevat olemaan ratkaisevassa roolissa sen tulevan korkopäätöksen muovaamisessa.