Miksi analyytikot uskovat, että Micronin nousussa on vielä enemmän?

Micron Technologyn osake jatkaa nopeaa nousuaan, saavuttaen tällä viikolla uusia kaikkien aikojen huippuja, kun Wall Streetin analyytikot nostavat odotuksiaan ennen yhtiön tilikauden ensimmäisen neljänneksen tulosraporttia 17. joulukuuta.

Muistipiirivalmistaja on noussut yhdeksi tekoälylaitteiston kasvavan kysynnän merkittävimmistä hyötyjistä, mikä on nostanut osakkeutensa arvon yli kolminkertaistumiseen vuoden alusta lähtien.

Micron sulkeutui keskiviikkona hieman alle 264 dollariin, nousi yli 4 % session aikana ja vakiinnutti asemansa Nasdaq 100 -listan parhaana osakkeena vuonna 2025.

Analyytikot katsovat nousun johtuvan jyrkästä hinnoittelun noususta muistimarkkinoilla ja odotuksista, että Micron on hyvin asemoitunut hyödyntämään, kun tekoälyyn liittyvät investoinnit kiihtyvät maailmanlaajuisesti.

Analyytikot mainitsevat tekoälyn vauhdin ja tiukan tarjonnan

Citi-analyytikot nostivat tällä viikolla Micronin hintatavoitteensa 300 dollariin 275 dollarista, kaksinkertaistaen syyskuun alun tavoitteen.

He huomauttivat, että tekoälyyritykset ostavat muistipiirejä niin nopeasti kuin niitä voidaan valmistaa, mikä aiheuttaa pulaa ja heidän kuvaamiaan "ennennäkemättömiä hintojen nousuja".

Heidän mukaansa nämä olosuhteet saattavat tuoda "suuria pääoman lisäyksiä" muistin valmistukseen, hyödyttäen sekä Micronia että kilpailijoita, jotka keskittyvät suorituskykyisiin DRAM- ja NAND-laitteisiin.

Micron, joka on keskeinen toimittaja Nvidialle ja Advanced Micro Devicesille, on tämän toimitusketjun laajennuksen ytimessä.

Deutsche Bankin analyytikot yhtyivät positiiviseen sävyyn, nostaen tavoitteensa $200:sta $280:een ja kutsuen Micronia "hyvin valmiiksi hyötymään" kehittyvästä muistimarkkinoiden dynamiikasta.

He korostivat myös yhtiön kykyä asettaa kannattavuus markkinaosuuden edelle ja kuvailivat osaketta "erityisen houkuttelevaksi" nykytilanteessa.

Viime kuussa Morgan Stanley nosti tavoitteensa 220 dollarista 325 dollariin ja nosti Micronin "ykkösvalinnaksi" vedoten dramaattiseen muistikomponenttien hintojen nousuun, joka voisi lisätä myyntiä ja voittoja pitkälle ensi vuoteen.

HSBC näkee 'tilaa lisäkasvulle'

Nousutunnelma laajeni tällä viikolla, kun HSBC aloitti Micronin raportoinnin Buy-luokituksella ja 330 dollarin hintatavoitteella.

Analyytikko Ricky Seo sanoi, että huoli uusista kilpailijoista ja suurista teollisuushankkeista, kuten Stargate-aloitteesta, on liioiteltu.

Hän perusteli, että huolimatta Micronin merkittävästä ylituotosta tänä vuonna, kasvulle on silti "runsaasti tilaa."

HSBC odottaa Micronin kasvavan merkittävästi osuuttaan yritysten SSD-markkinoista ja ennustaa kasvua 15 %:sta vuoden 2025 toisella neljänneksellä 25–30 %:iin tilikaudelle 2027 mennessä.

Pankki ennustaa myös liikevoiton kasvun 125 % vuosivauhtia vuosina 2025–2027, ja arviot ovat selvästi Wall Streetin konsensuksen yläpuolella.

UBS korostaa tiukkaa tarjontaa vuoteen 2027 asti

UBS lisäsi keskiviikkona optimististen ennusteiden kuoroon, vahvistaen Buy-luokituksensa ja nostamalla 12 kuukauden hintatavoitteensa 275 dollarista 295 dollariin.

Analyytikko Timothy Arcuri totesi "merkittävään alitarjontaan" sekä DRAM- että NAND-markkinoilla, ja hänen odotuksenaan trendi jatkuu ainakin vuoden 2026 loppuun NANDille ja alkuvuoteen 2027 DRAMilla.

Arcuri kirjoitti, että odotettua vahvempi hinnoittelu jatkaa tulosennusteiden nostamista, ennustaen noin 38 dollarin osakekohtaista tulosta kalenterivuodelle 2027.

Hän piti kiinni ensimmäisen neljänneksen ennusteistaan 13,2 miljardin dollarin liikevaihdosta ja 4,27 dollarin EPS:stä, huomauttaen, että nämä ovat edelleen yhtiön ohjeiden edellä.

Vaikka Micronin momentum pysyy vahvana, jotkut analyytikot ovat varovaisia, sillä osake käy kauppaa selvästi yli keskimääräisen hintatavoitteen, noin 237 dollaria, 11 seuratun analyytikon keskuudessa.

Silti laaja konsensus kallistuu positiiviseen suuntaan: LSEG:n tiedot osoittavat, että 40:stä 46:sta analyytikosta 40 arvioi Micron-osakkeita Osta tai Strong Buy -vaihtoehdoksi, kun yhtiö siirtyy ensi viikon tulostiedotteeseen.