NU-osake: miksi Q2-tulos saattoi avata lisänousua

Nu Holdings NU osakkeet nousevat voimakkaasti tänä aamuna sen jälkeen, kun neopankki raportoi erinomaiset tilikauden toisen neljänneksen (Q2) tuloksensa, sisältäen selvän sekä liikevaihto- että tulosylityksen.

Ennätyksellisten yksikkötaloudellisten tulosten myötä NU:n liikevaihto kasvoi 39 % vuodentakaisesta ja oli 5,9 billion USD (approx. 5,1 billion €) – mikä auttoi nettotulosta kohoamaan poikkeukselliset 49 % ja saavuttamaan 1,1 billion USD (approx. 924,6 million €) toisella neljänneksellä.

Kvartaalituloste vahvistaa momentumia, joka on jo ajanut NU-osaketta yli 30 % ylös kesäkuun alusta.

NU-osake nousee saavuttaessaan merkittävän virstanpylvään

Sijoittajat iloitsevat Nu Holdingsista ensisijaisesti siksi, että Q2 merkitsi yhtiön ensimmäistä yli 1 billion USD (approx. 872,3 million €) nettotuloksen neljännestä perustamisesta vuonna 2013.

Osaketta kohden yhtiö teki toisella tilikauden neljänneksellä $0.22, selvästi enemmän kuin analyytikoiden $0.20 ennuste.

Sijoittajien tulee huomioida myös merkittävä tekninen momentum 14. elokuuta.

Tulosjulkistuksen jälkeinen nousu rikkoi NU-osakkeet 20 päivän liukuvan keskiarvon (MA) yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat ottaneet jälleen ohjat ja nousupaine voi jatkua lyhyellä aikavälillä.  

Optiohinnoittelu viittaa lisänousuun NU-osakkeissa

NU-osake näyttää myös houkuttelevalta, koska yhtiön Q2 riskikorjattu nettokorkomarginaali (NIM) laajeni ennätykselliseen 12.4 %, kun se vuotta aiemmin oli 9.9 %, ja ylitti korkeamman skenaarion (joka oli keskittynyt noin 11 %:iin).

Ratkaisevaa on, että johto totesi tämän marginaaliprofiilin vaikuttavan kestävälle lyhyellä aikavälillä – erityisesti koska tehokkuusaste putosi ennätyslukemiin, mikä korostaa vahvaa operatiivista vipua, kun kiinteät yleiskustannukset pysyivät hallinnassa ja kuukausittainen keskimääräinen liikevaihto aktiivista käyttäjää kohden (ARPAC) nousi yli 35 % edellisvuodesta ja oli $17.1.

Sijoittajat voivat myös lohduttautua sillä, että optiohinnoittelu viittaa tällä hetkellä siihen, ettei Nu Holdings ole vielä menettänyt nousuvoimaa.

Put-to-call-suhde syyskuun puolivälissä erääntyvillä sopimuksilla on tällä hetkellä 0.27, ja $16.65 yläraja osoittaa mahdollisuutta noin 7.58 % lisänousuun seuraavien neljän–viiden viikon aikana.

Mikä on analyytikkojen konsensusarvio Nu Holdingsista?

Nu Holdingsin toisen neljänneksen tiedote poisti myös toisen merkittävän huolen: luottokustannukset – jotka painoivat osaketta Q1:llä luottolaatuun liittyvien pelkojen takia – laskivat peräkkäin ja olivat 1,7 billion USD (approx. 1,5 billion €).

Tämä viittaa siihen, että lainakannan laatu ja luotonanto Brasiliassa pysyvät hyvin hallinnassa.

Lisäksi fintech-yhtiö lisäsi Q2:lla 4 miljoonaa asiakasta ja saavutti 139 miljoonan asiakkaan asiakasmäärän globaalisti, ja Meksikon yksikkö saavutti kannattavuuden saatuaan täyden pankkiluvan tämän kuun alussa.

Tämä avasi täydet talletusten vastaanotto- ja lainanantotoiminnot sen nopeimmin kasvavassa markkinassa.

Lopuksi NU:n hallitus hyväksyi uuden 1 billion USD (approx. 872,3 million €) osakkeiden takaisinosto-ohjelman, mikä viestii luottamusta tulevaan kassavirtaan ja taseen vahvuuteen.

Wall Streetin analyytikot uskovat myös, että yhtiö on edelleen aliarvostettu nykyisillä tasoilla.

The Wall Street Journalin mukaan analyytikoiden konsensusluokitus NU-osakkeille on tällä hetkellä Overweight, ja keskihintaennuste hieman yli $17 viittaa noin 11 % lisänousupotentiaaliin tästä eteenpäin.