Oracle-osakkeet romahtivat ilmoitettujen viivästysten jälkeen OpenAI:n datakeskusten laajentumisessa

Oracle-osake (NYSE: ORCL) laski perjantaina 5 % sen jälkeen , kun Bloomberg raportoi, että pilvijätti on lykännyt useiden OpenAI:lle rakennettujen datakeskusten valmistumista vuosina 2027–2028.

Viivästys herätti uutta sijoittajien huolta Oraclen 300 miljardin dollarin panoksesta tekoälyinfrastruktuuriin ja sen kyvystä muuttaa aggressiivinen investointiinvestointi lyhyen aikavälin liikevaihdoksi.

Se iski myös osakkeelle, joka oli jo horjunut edellisen päivän pettymyksen jälkeen.

Vaikka Oracle kiisti raportin nopeasti ja väitti, että "kaikki virstanpylväät pysyvät aikataulussa", tunnelman aiheuttamat vahingot olivat jo kovettuneet, ja sektorin tartunta levisi sirutoimittajiin, kuten Nvidiaan, AMD:hen, Microniin ja Armiin.

Bloombergin raportti selitti vuoden mittaisen viivästyksen työvoiman ja sähkön saatavuuden pullonkauloilla sekä rakennusmateriaalien puutteella, jotka vaikuttavat laajempaan datakeskusten rakentamisalaan.

Kuitenkin näillä haasteilla on Oraclelle valtava merkitys, joka panostaa tekoälyn tulevaisuuteen uusien laitosten nopeaan käyttöönottoon.

Abilenen, Texasin toimipiste, Oraclen lippulaivaprojekti OpenAI, on tiettävästi saanut yli 10 000 Nvidia-piiriä ja on edelleen aikataulussa, mutta nimeämättömät lähteet vihjasivat, että muita sijainteja siirretään eteenpäin.

Oraclen vastaus tuli nopeasti. Yrityksen edustaja totesi:

Yritys korosti, että "paikan valinta- ja toimitusaikataulut laadittiin tiiviissä yhteistyössä OpenAI:n kanssa", ja toimitusjohtaja Safra Catz korosti tulospuhelussa, että tavoitteet olivat "kunnianhimoisia mutta saavutettavissa".

Miksi markkinat uskovat huonot uutiset kieltäytymisen sijaan

Viivästysraportti osui juuri väärään aikaan.

Oracle oli jo keskiviikkona pelästyttänyt sijoittajia toisen neljänneksen tulosilla, jotka jättivät liikevaihdon ennusteiden jälkeen, ja järkyttämällä markkinoita nostamalla vuoden 2026 budjettibudjetti-ohjeistuksen 50 miljardiin edellisestä 35 miljardin dollarin ennusteesta, mikä on 15 miljardin dollarin kasvu.

Tuo äkillinen menojen nousu, yhdistettynä kasvaviin huoliin Oraclen velkataakasta ja sijoitetun pääoman tuoton aikataulusta, valmisti markkinat negatiivisille otsikoille.

Ajoituksella oli myös merkitystä.

Oraclen luottoriskiswapit olivat nousseet korkeimmalle tasolleen sitten maaliskuun 2009, mikä on merkki huolesta joukkovelkakirjasijoittajien keskuudessa yhtiön kyvystä hoitaa velkaa samalla kun se rahoittaa satojen miljardien dollarien rakentamista.

Kun Bloombergin raportointi vihjasi, että jopa lippulaivadatakeskukset kohtasivat lipsumisen, sijoittajat tulkitsivat sen todisteeksi siitä, että toteutusriski oli todellinen.

Koko sektorin aallot ja mitä seuraavaksi tapahtuu

Myyntiaalto heijastui puolijohdeosakkeisiin. Nvidia laski 3–6 %, AMD laski 3 %, ja Broadcom laski edelleen oman marginaalivaroituksensa jälkeen.

Tartunta korosti, kuinka tiiviisti tekoälybuumi on sidoksissa muutamaan suureen asiakkaaseen, ja kuinka hauraaksi sijoittajien luottamus hyperskaalaajien investointisykleihin on muuttunut.

Oraclen kohdalla eteenpäin suuntautuminen riippuu todisteesta toteutuksesta.

Seuraa mahdollisia virallisia SEC-ilmoituksia, jotka selventävät investointiohjeistusta, neljännesvuosittaisia päivityksiä datakeskusten käyttöönoton aikatauluista sekä OpenAI:n kommentteja, jotka vahvistavat tai kiistävät viivästykset.

Siihen asti odotettavissa on jatkuvaa volatiliteettia Oracle-osakkeiden ympärillä ja lisääntynyttä skeptisyyttä tekoälyinfrastruktuurin toimijoita kohtaan, jotka panostavat suuresti lyhyen aikavälin tulonmuunnokseen valtavien investointiinvestointien kautta.