AppLovin-osake pelasi jälleen loistavan vuoden: onko sillä tilaa pyöriä?

AppLovinin osakekurssi on tuottanut vahvasti tänä vuonna, jatkaen muutama vuosi sitten alkanut nousukausi, kun se oli 9,20 dollarissa. Se on noussut 720 dollariin, mikä antaa markkina-arvoksi yli 243 miljardia dollaria, jyrkästi nousua alle miljardista dollarista. Joten, jatkaako tämä mainosyritys nousuaan?

AppLovinin osake on noussut voimakkaasti kasvun kiihtyessä

AppLovin on johtava yritys teknologia- ja mainosalalla, jossa se tarjoaa yrityksille työkaluja mainontaan, analyysiikkaan ja julkaisemiseen.

Yrityksen liiketoiminta on menestynyt hyvin viime vuosina, kun mainosala säilyttää kestävyyttään ja liikevaihdon kasvu jatkuu.

Tiedot osoittavat, että sen vuosittainen liikevaihto nousi 483 miljoonasta dollarista vuonna 2018 4,7 miljardiin, ja Wall Streetin analyytikot uskovat, että sillä on vielä kasvua jäljellä.

Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto nousee tänä vuonna 5,75 miljardiin dollariin ja vuonna 2026 7,8 miljardiin.

Tärkeimpänä osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan nousevan 4,53 dollarista vuonna 2024 9,35 dollariin tänä vuonna ja 14,5 dollariin tulevana vuonna. Sen todelliset luvut ovat todennäköisesti paljon korkeammat kuin arviot, sillä sillä sillä on pitkä historia arvioiden ylittämisestä.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että AppLovinin liikevaihto kasvoi 68 % vuoden kolmannella neljänneksellä 1,41 miljardiin dollariin, ja sen jatkuvan toiminnan nettotulos nousi 93 % 836 miljoonaan dollariin.

Arvonmääritykseen liittyvät huolenaiheet säilyvät

AppLovinin osakekurssin nousu on yllättänyt monet sijoittajat, joista merkittävin on Muddy Waters, joka julkaisi lyhyen raportin. Se syytti yhtiötä liikevaihtonsa liioittelusta ja Googlen ja Meta Platformsin kaltaisten yritysten palveluehtojen rikkomisesta. Tämä raportti johti SEC:n tutkintaan näistä käytännöistä.

Osake on menestynyt siitä lähtien, kun kyseinen raportti julkaistiin vuonna 2024. Silti tämä nousu on herättänyt huolta yhtiön arvostuksesta, joka on laajentunut.

Seeking Alphan kokoamat tiedot osoittavat, että sen arvostusarvo on D+. Tämä arvostus perustuu näkemykseen, että sen forward PE -suhde on 87, mikä on huomattavasti korkeampi kuin sektorin mediaani 24.

Arvostuskerroin on korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo 33. Se on myös huomattavasti korkeampi kuin muilla nopeammin kasvavilla yrityksillä, kuten Nvidialla.

Samaan aikaan tuleva EV:n ja EBITDA:n monikerroin on 61, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 20. Tämä on merkki siitä, että yritys on hinnoiteltu täydellisesti, mikä tarkoittaa, että sen on jatkettava analyytikoiden arvioiden ylittämistä.

Toinen tapa tarkastella yrityksen arvonmääritystä on käyttää 40 luvun sääntöä, joka tarkastelee yrityksen kasvua ja katteita. Tässä tapauksessa yhtiön tulevan liikevaihdon kasvu on 33 %, kun taas nettotulosmarginaali on 44 %, mikä antaa sille säännön 40 kerrannaiseksi 77 %.

Siksi, vaikka P/E-kerroin on korkeampi kuin muilla yrityksillä, 40 luvun sääntö tarkoittaa, että se lähettää ristiriitaisia signaaleja.

AppLovinin osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että APP-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina ja käy nyt kauppaa 725 dollarissa, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen huipun 742 dollarin.

Se on pysynyt 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, mikä osoittaa, että härät hallitsevat.

Osake on muodostanut kaksoiskattokuvion 725 dollarilla ja pääntie 490 dollarilla, mikä tarkoittaa, että se saattaa vetäytyä tulevina viikkoina.

Tarkempi tarkastelu kuitenkin osoittaa, että se saattaa muodostaa käänteisen head-and-shoulder-patternin, joka on yleinen noususuuntainen käännösmerkki.

Siksi osake voi jatkaa nousuaan, jos se nousee kaula-aukon yläpuolelle 725 dollarissa. Nousu tuon tason yläpuolelle viittaa lisävoittoihin, mahdollisesti jopa 800 dollariin.

LUE LISÄÄ: Cramer suosittelee AppLovin-osakkeen altistumisen vähentämistä ennen SandP 500:n käyttöönottoa