Illan yhteenveto: Yhdysvaltojen kasvu kiihtyy, RBI puolustaa rupian, kullan ja hopean tasoa lähellä ennätyskorkeita

Suuret markkinaliikkeet törmäävät ristiriitaisiin taloudellisiin signaaleihin, kun sijoittajat lähestyvät vuoden loppua.

Yhdysvaltojen kasvu on vilkkumassa, mutta heikkoja kohtia nousee esiin otsikoiden alla.

Aasiassa Intian keskuspankki polttaa reservejä hidastaakseen kolhiintunutta rupiaa. Yritysten mullistukset jatkuvat Euroopassa, kun Nestlé nopeuttaa salkkunsa uudelleenkäynnistystä.

Samaan aikaan kulta ja hopea ovat historiallisessa nousussa, jota ruokkivat geopolitiikka, koronlaskuvedot ja harveneva juhlakauden likviditeetti.

Yhdysvaltojen kasvu kiihtyy, halkeamia syntyy

Yhdysvaltain talous kiihtyi eteenpäin kolmannella neljänneksellä, kasvaen 4,3 %:n vuosittaisella vauhdilla, nopein kasvu noin kahteen vuoteen ja selvästi yli 3,3 %:n ennusteen.

Kuluttajien kulutus kasvoi 3,5 %, mikä on vuoden suurin kasvu, kun taas vienti elpyi jyrkästi romahduksen jälkeen toisella neljänneksellä.

Myös valtion menot vaikuttivat asiaan.

Hopeareunus? Yritysinvestoinnit romahtivat, mikä merkitsi halkeamia pinnan alla, kun yritysten luottamus horjui.

Raportti julkaistiin tiistaina viivästyneen julkaisun jälkeen, tarjoten puskurin vuoteen 2026 mennessä, vaikka työmarkkinat pysyvät selvästi heikkoina, mikä on keskeinen huolenaihe, kun rekrytointi kompastui ja työttömyys kasvoi.

RBI vapauttaa raskaan rupiapuolustuksen.

RBI kulutti lokakuussa 11,88 miljardia dollaria, mikä oli sen aggressiivisin valuuttapuolustus lähes vuoteen, tukeakseen rupiaa uhkaillessaan ylittää 88,80 tason.

Keskuspankki myi 29,56 miljardia dollaria ja osti 17,69 miljardia dollaria spot-markkinoilla, ja forward position nousi kuukauden loppuun mennessä 63,61 miljardiin dollariin.

Rupeen vapaa pudotus heijasti FPI:n ulosvirtauksia ja kauppasopimusjännitystä, pakottaen RBI:n ylikierroksille sen jälkeen, kun se oli aiemmin vuonna taaksepäin.

Joulukuuhun mennessä valuutta oli jo saavuttanut ennätyksellisen matalan tason 91,075, mikä johti entistä aggressiivisempiin interventioihin.

Vuoden alusta lähtien RBI on myynyt noin 38 miljardia dollaria puolustaessaan rupiaa, joka on kolmen vuoden jyrkin puolustus, mikä osoittaa, kuinka kovaa valuutta on lyöty.

Nestlé viimeistelee Hertan poistumisen

Nestlé viimeisteli eronsa Herta-leikkeleliiketoiminnasta myymällä jäljellä olevan 40 % osuutensa espanjalaiselle kumppanille Casa Tarradellasille 23. joulukuuta, päättäen kuuden vuoden yhteisyrityksen.

Sveitsiläinen jätti myi alun perin 60 % leikkelevalmistajasta Casa Tarradellasille vuonna 2019 690 miljoonalla eurolla, säilyttäen vähemmistöosuuden, mutta ei koskaan julkistanut tiistain lopullisen myynnin ehtoja.

Tämä toimenpide on linjassa toimitusjohtaja Philipp Navratilin aggressiivisen salkun puhdistuksen kanssa, johon kuuluu alisuoriutujien poistaminen ja kasvipohjaisen lihan siirtyminen perinteisen lihan sijaan.

Nestlé on jo poistanut 16 000 työpaikkaa ja tarkastelee vesi- ja vitamiiniyrityksiä uuden strategisen näkökulman alla, hyläten perinteiset brändit, jotka eivät sovi sen terveyteen keskittyvään suuntaan.

Casa Tarradellas hallinnoi nyt Hertan leikkeletoimintaa Ranskassa, Saksassa, Belgiassa ja Isossa-Britanniassa sekä taikinaliiketoimia Ranskassa ja Belgiassa.

Kulta, hopea historiallisessa nousussa

Kulta nousi tiistaina yli 4 494 dollarin unssin hinnan, kirjaten vuoden 52. ennätyksellisen päätöksensä ja nostaen metallin nousuun noin 70 % tammikuusta lähtien, mikä on paras vuosi sitten vuoden 1979 öljykriisin.

Hopea vastasi vauhtiin, nousi kaikkien aikojen huipulle lähes 70 dollaria unssilta ja nousi yli 141 % vuoden alusta, murskaten kaikki muut omaisuusluokat.

Kaksoisnousu syntyi geopoliittisen kuumuuden, Yhdysvaltojen ja Venezuelan jännitteiden sekä Venäjän laivaliikenteen saartojen myötä, jotka lisäsivät turvasatamakysynnän, kun taas odotukset Fedin koronlaskuista ensi vuonna ja heikot dollaridynamiikat vauhdittivat nousua.

Spekulantit tavoittelevat jo 5 000 dollarin kultaa vuoden 2026 loppuun mennessä; JPMorgan on samaa mieltä siitä, että ralli on vauhdikas ja ennustaa lisää nousuja.

Fyysisten hopeavarantojen kiristyessä ja teollisen kysynnän pysyessä vahvana, analyytikot arvioivat momentumin jatkuvan vuoteen 2026.

Joulun likviditeetti on kuitenkin vähäistä, älä ylläty lisääntyneestä volatiliteetista vuoden lopun lähestyessä.