MSTR-osake riskissä keskeisenä MicroStrategy-mittarina lähestyy negatiivista vyöhykettä

Strategy-osakekurssi jatkoi vapaata laskuaan tässä kuussa ja on nyt alimmalla tasolla sitten viime vuoden syyskuun. MSTR:n osake on pudonnut yli 70 % vuoden 2024 korkeimmasta tasostaan, vaikka SandP 500- ja Nasdaq 100 -indeksit nousivat ennätyskorkealle.

Strateginen yritys-NAV on kääntymässä negatiivisiksi

Jatkuva MSTR:n osakekurssi on asettanut sen merkittävään riskiin, että sen yritysarvon nettovarallisuusarvo (mNAV) muuttuu negatiiviseksi jo tässä kuussa.

Tämä luku lasketaan ensin määrittämällä yrityksen yritysarvo, joka tehdään lisäämällä sen markkina-arvo kokonaisvelan, etuoikeutetun pääoman ja vähemmistöosuuden kanssa, ja vähentämällä se sitten taseen käteisestä.

Tässä tapauksessa yhtiön markkina-arvo on 45 miljardia dollaria, mikä on huomattavasti pienempi kuin sen taseessa oleva Bitcoinin määrä. Sen yritysarvo on 59 miljardia dollaria, mikä on muutaman pisteen korkeampi kuin sen Bitcoin-omistukset, jotka ovat 58,2 miljardia dollaria.

Siksi on mahdollista, että sen Bitcoin-omistukset kasvavat enemmän kuin yrityksen yritysarvo. Teoriassa tällainen liike laskisi sen arvostusmittaria; Se myös poistaisi pääperusteen sijoittaa yritykseen.

Historiallisesti sijoittajat sijoittivat rahaa strategiaan sen Bitcoin-omistuksiin nähden premiumin vuoksi. Nämä sijoittajat olivat jopa tyytyväisiä sen laimentamiseen.

Laskeva mNAV-moninkerta tarkoittaa, että yhtiöllä saattaa olla vaikeuksia kerätä lisää rahaa Bitcoinin ostamiseen. Itse asiassa heinäkuussa tänä vuonna johto antoi ohjeistuksen, jossa se lupasi olla laskematta osakkeita, jos mNAV laskee alle 2,5x. Sen jälkeen politiikkaa muutettiin ja on liikkeeseen laskenut liikkeeseen osakkeita miljardien dollarien arvosta.

MSTR:stä on tullut erittäin laimentava yritys, ja tämä prosessi jatkuu, sillä sillä markkinoilla (ATM) on jäljellä yli 12 miljardia dollaria.

TradingView'n kokoamat tiedot osoittavat, että sen liikkeellä olevat osakkeet ovat nousseet 267 miljoonaan vuoden 2021 77 miljoonasta.

MSTR:n osakekurssin tekniset tiedot viittaavat lisää laskupukuihin

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että Strategian osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on romahtanut heinäkuun huipusta 455 dollarista nykyiseen 157 dollariin. Osake on jo pudonnut alle 200 päivän ja 50 päivän liukuvien keskiarvojen.

Se on myös siirtynyt tukitason alapuolelle 230 dollarissa, joka on maaliskuun alin taso, ja kaksoiskattokuvion pääntie on 455 dollaria. Suhteellinen lujuusindeksi (RSI) ja muut oskillaattorit ovat jatkaneet laskuaan.

Siksi todennäköisin MSTR:n osakekurssiennuste on laskusuuntainen, ja seuraava tärkeä tavoite on 78,6 %:n palautumistaso 125 dollarissa.

Bitcoinin hintatekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että BTC: n hinta on romahtanut lokakuun huipusta $126,200:sta nykyiseen $86,787:ään. Se on jo muodostanut death cross -kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot risteävät toisiaan.

Kolikko on muodostanut karhumaisen viirikuvion, joka koostuu kahdesta osasta: pystysuorasta viivasta ja symmetrisestä kolmiokuviosta. Siksi Bitcoinin hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan, mahdollisesti jopa 80 000 dollarin tukitasolle.

Bitcoinin hintaromahdus johtaa todennäköisesti MSTR:n osakkeen alamäkeen lähitulevaisuudessa. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti nousee uudelleen, kun Bitcoin alkaa nousta.