Miksi SoftBank panostaa 4 miljardia dollaria DigitalBridgeen tekoälyinfrastruktuurin kuumeneessa

SoftBank ilmoitti maanantaina sopimuksesta ostaa DigitalBridge 16 dollarilla osakkeelta eli noin 4 miljardilla dollarilla velka mukaan lukien.

Ilmoitus päätti viikkojen spekulaatiot japanilaisen konsernin kiinnostuksesta datakeskussijoitusyhtiöön.

Tämä siirto osoittaa SoftBankin aggressiivista pyrkimystä yhdistää tekoälyinfrastruktuurin omaisuuseriä, kun ala kilpailee tekoälyn vaatiman laskentakapasiteetin rakentamisesta.

Osakkeet nousivat yli 50 % ennakkokaupassa, kun sijoittajat panostivat siihen, miten tämä yritysosto nopeuttaa globaalia tekoälyinfrastruktuurin rakentamista.

DigitalBridgen osake nousee piikkimäisesti ennen päätöstä

DigitalBridge-osakkeen nousu nousi perjantain 13,62 dollarin sulkemisesta 20,10 dollariin maanantaiaamun ennakkokaupassa, mikä heijastaa markkinoiden halua digitaalisen infrastruktuurin altistumiseen.

Nousu osui samaan aikaan, kun kaupankäyntivolyymi nousi noin kymmenkertaiseksi yhtiön päivittäiseen keskiarvoon nähden, mikä korosti sijoittajien innostusta tekoälykriittisten kiinteistöjen konsolidointiin.

Analyytikot olivat varovaisen optimistisia ennen kauppaa.

RBC Capital nosti hintatavoitteensa 23 dollariin vain muutama päivä ennen ilmoitusta, vedoten yritysostomahdollisuuksiin ja tekoälypohjaisten datakeskusten kysyntään.

JPMorgan oli asettanut aiemman tavoitteeksi 18 dollaria, mikä viittaa siihen, että SoftBankin 16 dollarin osaketarjous osui odotusten mukaiseksi.

Huomionarvoista on, kuinka halvalla SoftBank osti DigitalBridgen suhteessa omaisuuspohjaansa.

Yritys hallinnoi noin 108 miljardia dollaria digitaalisen infrastruktuurin omaisuuseriä, laajoista hyperskaalaisista datakeskuksista alueellisiin reunalaitteisiin, mutta sillä on kauppahinnalla vain 2,54 miljardin dollarin oma pääoma.

Se on jyrkkä alennus julkisesti noteeratuille kilpailijoille kuten Equinixille, jotka käyvät kauppaa huomattavasti korkeammalla arvostuskertoimella ja jonka markkina-arvo on 74,9 miljardia dollaria.

DigitalBridgen osakkeenomistajille kauppa tarjoaa nopean poistumisen ennen kuin seuraava tekoälypohjainen konsolidointivaihe saattaa poistaa muita infrastruktuuriratkaisuja julkisilta markkinoilta.

Miksi SoftBank haluaa DigitalBridgen

SoftBankin DigitalBridgen hankinta heijastaa, kuinka olennaisia fyysisiä omaisuuseriä on tullut yhtiön tekoälystrategialle.

Japanilainen monialayhtiö on jo Stargaten pääsijoittaja, 500 miljardin dollarin hanke OpenAI:n ja Oraclen kanssa, jonka tavoitteena on rakentaa 10 gigawatin tekoälylaskentakapasiteettia Yhdysvaltoihin.

DigitalBridgen portfolio, johon kuuluvat hyperskaalaoperaattorit Vantage Data Centers, Switch, AIMS ja AtlasEdge sekä pienempi DataBankin reunaverkko, antaa SoftBankille suoran hallinnan tekoälykuormien käyttöönoton ensisijaisiin sijainteihin.

Tärkeämpää on, että se antaa SoftBankille hallinnan sähkö- ja jäähdytysinfrastruktuurista, jotka ovat tällä hetkellä vaikeimmat pullonkaulat tekoälyn skaalaamisessa.

Strateginen sopivuus ulottuu neliömetrejä pidemmälle.

DigitalBridge on asemoimassa itseään tekoälyn suuntaan, tehden yhteistyötä korealaisen telealan KT Corporationin kanssa kehittääkseen tekoälytason datakeskuksia Aasiassa ja ylläpitäen globaalia jalanjälkeä Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Kaakkois-Aasiassa.

Ottamalla DigitalBridgen yksityiseksi SoftBank poistaa tarpeen neljännesvuosittaisille tulospuheluille ja sijoittajien hyväksynnälle ennen pääoman ohjaamista Stargaten läheisiin projekteihin.

Toimitusjohtaja Marc Ganzi rakensi toimijan, jolla oli institutionaalinen kurinalaisuus; SoftBank omistaa sen nyt kokonaan, mikä mahdollistaa nopeamman toteutuksen tekoälyinfrastruktuurin laajentamisessa ilman koordinointikustannuksia.

Integraatio Stargaten kanssa avaa valinnanvapauden. OpenAI, Oracle ja SoftBank ovat jo ilmoittaneet viidestä uudesta Stargate-asemasta, joiden tarkoituksena on nostaa kapasiteettia 7 gigawatista 10 gigawattiin seuraavien kolmen vuoden aikana.

DigitalBridgen globaali infrastruktuuriportfolio, Switchin uusiutuvan energian sopimukset, reunalaskentasolmut AtlasEdgen Euroopan alueella sekä Vantagen hyperskaalakapasiteetti voidaan suoraan kohdentaa Stargaten laajentumissuunnitelmaan.

Käytännössä SoftBank hankkii paitsi omaisuutta myös nopeutta aikana, jolloin tekoälyn laskentakapasiteetin saatavuus on strateginen rajoite, ei kustannus.