USD/JPY-ennuste: Kaksinkertainen huippukuvio viittaa vetäytymiseen

Japanin jeni laski toista päivää peräkkäin, kun sijoittajat reagoivat viimeisimpiin Federal Reserven pöytäkirjoihin, jotka valaisevat tulevia kokouksia odotettavissa.

USD/JPY -vaihtokurssi oli 156,60, muutaman pisteen alle vuoden alusta korkeimman 157,83. Se on noussut 12 % tänä vuonna, tehden Japanin jenistä yhden kehittyneiden maiden heikoimmista.

Fedin pöytäkirjat viittaavat lisää korkojen laskuihin

USD/JPY-vaihtokurssi jatkoi nousutrendiään sen jälkeen, kun Fed julkaisi viime kokouksen pöytäkirjat. Tuossa kokouksessa viranomaiset päättivät laskea korkoja 0,25 %, jolloin virallinen luku olisi 3,50–3,75 %.

Tiistaina julkaistut pöytäkirjat osoittivat, että yhä useammat Fedin virkamiehet uskovat, että lisäkoronlaskut ovat perusteltuja niin kauan kuin inflaatio jatkaa laskuaan.

Tämä lausunto oli merkittävä, sillä viimeisimmät tiedot osoittivat, että pää- ja ydininflaatio laskivat jyrkästi marraskuussa. Pääsyn CP laski 2,6 prosenttiin, kun taas ydinluku laski 2,7 prosenttiin. Analyytikot odottivat luvun osoittavan, että inflaatio pysyi yli 3 %:n tavoitteen.

Tärkeimpänä on merkkejä siitä, että inflaatio nousee 2 %:iin vuonna 2026 nyt, kun tullien vaikutus on alkanut hiipua, kun yritykset korjaavat toimitusketjuaan.

Siksi markkinaosapuolet odottavat Fedin tekevän kaksi tai kolme leikkausta vuonna 2026. Pankki saattaa myös tehdä enemmän leikkauksia, sillä Donald Trump on luvannut nimittää virkamiehen, joka haluaa leikkauksia.

Japanin pankki kiristää toimintaansa

USD/JPY-vaihtokurssi on myös noussut sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki (BoJ) antoi korkopäätöksensä. Viranomaiset päättivät nostaa korkoja 0,25 %, mikä nosti ne korkeimmalle tasolle kolmeen vuosikymmeneen.

Jotkut analyytikot uskovat, että BoJ nostaa korkoja ainakin kerran tulevan vuoden aikana. Polymarketin kysely asettaa korotuksen todennäköisyyden 23. tammikuuta vain 2 %:iin. Todennäköisyys, että korotus maaliskuun kokouksessa nostetaan, nousee 16 prosenttiin.

Siksi teoriassa BoJ:n ja Fedin välinen ero pitäisi olla Yhdysvaltain dollarille laskusuuntainen.

USD/JPY tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD–JPY -vaihtokurssi saattaa olla laskusuuntaisen nousun kynnyksellä. Se on muodostanut kaksoispäällisen kuvion 157,83 ja pääntie 154. Kaksinkertainen huippu on yksi yleisimmistä laskumaisista kaaviokuvioista teknisessä analyysissä.

MACD ja suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ovat muodostaneet laskusuuntaisen divergenssikuvion. Tämä kuvio muodostuu, kun värähtelijät kuten MACD ja suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) alkavat liikkua alaspäin, kun omaisuus nousee.

Siksi todennäköisin skenaario on, kun USD/JPY-pari vetäytyy ja mahdollisesti testaa uudelleen tukea tasolla 154,34, joka on sen matalin taso tässä kuussa. Siirtyminen tämän tason alle viittaa lähitulevaisuudessa lisää laskuun.