Kullan "tektoninen muutos": analyytikko ennustaa 5 000 dollarin hintatavoitteen jatkuvan inflaation keskellä

Vuoden päätteeksi huikeaan 66 %:n nousuun, kullan hinnat kokivat parhaan vuosittaisen suorituksensa sitten vuoden 1979, pitäen vahvan tuen yli 4 300 dollarin unssilta.

Kun jalometalli on kokenut kolmannen peräkkäisen nousuvuotensa, eräs markkinastrategi ehdottaa, että ennennäkemättömän nousun mahdollisuus jatkua uudelle vuodelle on merkittävä potentiaali, mikä merkitsee "tektonista muutosta globaaleilla rahoitusmarkkinoilla", kertoo Capitalight Researchin tutkimusjohtaja Chantelle Schieven.

Kitco Newsin haastattelussa Schieven selitti tektonisten laattojen vertauksensa sanomalla, että vaikka Maan vaipan laatat liikkuvat erittäin hitaasti, voi olla äärimmäisen räjähtävä hetki.

Kullan räjähtävä muutos

Hän lisäsi, että vuosi 2025 edustaa räjähdysmäistä muutosta, joka on mahdollisesti muuttanut rahoitusmarkkinoiden kenttää.

Huolimatta kasvavista huolista siitä, että vuoden kullan nousu on vienyt markkinat merkittävästi yliostettuun alueeseen, Schieven varoitti sijoittajia olemaan erehtymättä pitämään nykyistä korkeaa arvostustaan nousutrendin päättymisenä.

Hän sanoi:

Keskuspankit, jotka ovat aggressiivisesti keränneet kultavarantojaan vuodesta 2022 lähtien, odotetaan pysyvän merkittävänä voimana markkinoilla ja tuovan arvoa sijoittajille vuoteen 2026 asti, Schievenin mukaan.

Tämä tasainen kysyntä viralliselta sektorilta luo hintapohjan, jota aiemmissa markkinasykleissä ei ollut.

Nykyisten markkinaolosuhteiden valossa hän ennusti, että hinnat voisivat "helposti nousta 5 000 dollariin" unssilta tulevana vuonna.

Vaikka keskuspankkien ostot jatkavat merkittävää tukea kultamarkkinoille, Schieven ennustaa, että investointikysyntä on pääasiallinen tekijä, joka ohjaa hintoja vuoteen 2026 asti.

Vaikka kulta vaikuttaa olevan huipulla, se ei ole Schievenin mukaan kovin spekulatiivista ("vaahtoavaa").

Hän lisäsi, että kulta on edelleen aliedustettuna sijoittajasalkuissa, erityisesti ottaen huomioon nykyiset makroriskit.

Jatkuva epävarmuus: Federal Reserve ja inflaation haaste

Federal Reserve päätti viimeisen rahapoliittisen kokouksensa yleisesti myönteisellä talousnäkemyksellä ja inflaation asteittaisella palautuvan tavoitetasolleen.

Tästä optimismista huolimatta Schieven epäili, että inflaatiopaineet hälvenevät niin nopeasti kuin Fed odottaa.

Hän väittää, että perustavanlaatuiset rakenteelliset tekijät – erityisesti deglobalisaatio, lisääntynyt kaupan pirstaloituminen ja raaka-aineiden jatkuva alisijoitus – ovat luonteeltaan inflaatiovoimia, jotka jatkuvat.

Korkeampi inflaatio, Schivenin mukaan, tekee joukkovelkakirjojen perinteisestä turvasatamaroolista monimutkaisemman.

Tämän seurauksena sijoittajat, joilla on ollut negatiivisia reaalituottoja, näkevät kullan yhä useammin paitsi spekulatiivisena suojana myös tärkeänä salkun hajauttajana.

Joukkovelkakirjoja ei enää pidetä luotettavasti turvallisina sijoituksina, erityisesti jos inflaatio osoittautuu sitkeämmäksi kuin keskuspankkiirit odottavat, Schieven sanoi.

Sijoittajille, jotka uskovat inflaation pysyvän korkealla, joukkovelkakirjojen ostaminen ei tällä hetkellä välttämättä ole suotuisa päätös, hän lisäsi.

Schieven korosti myös hienovaraisia mutta merkittäviä muutoksia Fedin politiikassa, kuten taseen korjauksia, joiden tavoitteena on rajoittaa joukkovelkakirjojen tuottoja.

Vaikka nämä toimet saattavat tarjota väliaikaisen ratkaisun, ne eivät juuri vahvista luottamusta pitkäaikaiseen rahalliseen vakauteen – tekijä, joka lisää kullan vetovoimaa entisestään.

Schieven pitää positiivisen näkemyksen ja ehdottaa, että 5 000 dollaria on mahdollinen tavoite tulevalle vuodelle. Hän näkee tämän tavoitteen mahdollisesti vain yhtenä lyhyen aikavälin virstanpylväänä laajemmassa, laajemmassa nousutrendissä.

Vaikka pitkän aikavälin trendi pysyy positiivisena, Schieven ennustaa suhteellisen volatiliteetin olevan korkeaa, mikä johtaa rakentaviin ja terveisiin markkinakorjauksiin.