Plug Power -osake kohtaa kohonneita riskejä, kun lyhyeksi myyntikorko saavuttaa 25 %

Plug Powerin osakekurssi on romahtanut karhumarkkinaan viime kuukausina, kun huoli laimentumisesta ja kasvusta on jatkunut. Se on romahtanut lähes 50 % lokakuun huipulla, kun taas lyhyt korko on noussut 25 prosenttiin. Joten, toipuuko tämä vetyyhtiö?

Miksi Plug Powerin osake on romahtanut

Plug Power on johtava amerikkalainen yritys, joka keskittyy vetyvoimaan. Se tuottaa vetyä tehtaissaan New Yorkissa, Georgiassa ja Texasissa. Se myy myös laitteita, kuten elektrolysaattoreita, energiayhtiöille.

Osake on romahtanut, kun huoli sen liiketoiminnasta on kasvanut. Yksi suuri huoli on, että yhtiö on jatkanut osakkeenomistajiensa laimentamista, sillä sen liiketoiminta on pääomavaltaista.

Äskettäin johto ilmoitti uudesta 375 miljoonan dollarin varainhankinnasta. Se keräsi nämä varat muunnettavien seniorijoukkovelkakirjojen kautta, joita se käytti maksaakseen jäljellä olevan pääomasummansa.

Yrityksen sijoittajat ovat vuosien varrella kokeneet merkittävää laimentumista. Ensinnäkin TradingView'n keräämät tiedot osoittavat, että tavallisten ulkona olevien osakkeiden määrä on noussut 1,2 miljardiin, jyrkästi vuoden 2020 300 miljoonasta.

Tämä laimennus tapahtui sen tappioiden kiihtyessä. Se teki yli 2,1 miljardin dollarin nettotappion vuonna 2024, mikä nosti viimeisen viiden vuoden nettotappion yli 5 miljardiin dollariin.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että yhtiö teki kolmannella neljänneksellä yli 363 miljoonan dollarin nettotappion , mikä on jyrkästi nousua verrattuna 211 miljoonaan dollariin samana ajanjaksona vuonna 2024. Sen yhdeksän kuukauden tappio nousi 769 miljoonasta 788 miljoonaan dollariin, kun yhtiö kirjasi 226 miljoonan dollarin veloituksen Project Quantum Leap -liiketoiminnassaan.

Tappiot nousivat nopeasti, vaikka liikevaihto kasvoi maltittomasti. Sen liikevaihto nousi 173 miljoonasta 177 miljoonaan dollariin, ja suurin osa kasvusta tapahtui sähkön ostosopimuksissa. Asiakkaille toimitetun polttoaineen liikevaihto nousi 35 miljoonaan dollariin. Tätä kasvua tasapainotti laitemyynnin jyrkkä lasku.

Plug Powerin osakekurssi on myös romahtanut, kun yhä useammat sijoittajat ovat jatkaneet lyhyeksi myyntiä. Sen lyhyeksi myynti on noussut 25 prosenttiin, mikä tarkoittaa, että nämä sijoittajat odottavat osakkeen jatkavan laskua lähitulevaisuudessa.

Analyytikot suhtautuvat yritykseen ristiriitaisesti. Jotkut analyytikot odottavat osakkeen nousevan tänä vuonna. HC Wainwrightin analyytikot nostivat tavoitetta 7 dollariin, mikä on 253 % nousua nykyisestä tasosta. Canaccord Genuityn George Gianarikas odottaa myös sen nousevan 7 dollariin.

Toisaalta Morgan Stanleyn analyytikko laski tavoitetta 1,5 dollariin, viitaten sen laimentamiseen.

PLUG-varaston tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että Plug Powerin osakekurssi on vetäytynyt lokakuun huipusta $4,57:stä nykyiseen $2,2:een. Se on pysynyt nousevan trendiviivan yläpuolella, joka yhdistää alhaisimmat heilahdukset sitten viime vuoden toukokuun.

Osake on myös hieman Murrey Math Lines -työkalun lopullisen tuen yläpuolella 1,56 dollarilla. Se pyrkii myös nousemaan yli 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Siksi todennäköisin ennuste on, että osake nousee maltillisesti psykologiseen pisteeseen 3 dollariin ja jatkaa sitten laskutrendiä. Liike nousevaa trendiviivaa alapuolelle testaa uudelleen lopullista tukea 1,56 dollarissa.