AMD:n osake romahtaa jyrkästi: miksi sirujätti kohtaa voittoa vuoden 2025 nousun jälkeen

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) -osake laski jyrkästi tiistaina, kun sijoittajat hyötyivät poikkeuksellisista voitoista poikkeuksellisen vuoden 2025 jälkeen.

Julkaisuhetkellä AMD:n osake kävi kauppaa noin 213,23 dollaria, lähes 4 % vähemmän kuin maanantain päätös.

Myyntiaalto korostaa yksinkertaista markkinatodellisuutta: 97 %:n nousun vuonna 2025 ja huikean 235 %:n nousun jälkeen huhtikuun pohjalta, jopa parhaat tarinat houkuttelevat voitontajia, kun ne kohtaavat vastarintaa.

AMD:n osake: Voittojen lukitseminen historiallisen vuoden 2025 nousun jälkeen

AMD:n vuoden 2025 suorituskyky oli suorastaan upea.

Vuoden alussa noin $130 ja huhtikuun pohjalukemat noin $76, osake nousi sitten takaisin, kun tekoälykiihdyttimiin kohdistuvien sirujen kysyntä ja lokakuussa julkistetut suuret kumppanuudet vauhdittivat sitä.

OpenAI-kumppanuus 6. lokakuuta nosti 56 % kuukausittaisen nousun pelkästään lokakuussa.

Lokakuun 29. päivään mennessä AMD saavutti kaikkien aikojen huipun 267,08 dollariin, ennen kuin vakiinnutti vuoden 256,12 dollariin.

Koko kalenterivuoden ajan AMD:n osake nousi noin 97 %, tehden siitä yhden markkinoiden parhaista suorittajista ja vangiten jatkuvasti Wall Streetin huomion Nvidian uskottavimpana haastajana tekoälyinfrastruktuurissa.

Tiistain vetäytyminen, vaikka pinnalta katsottuna vaatimaton, heijastaa klassista voitontavoiton tavoittelun käyttäytymistä.

Kauppiaat, jotka ostivat 100 tai jopa 200 dollarilla, näkevät nyt osakkeita 220 dollarin arvosta, ja monet päättävät lukita kaksinumeroiset tai kolminumeroiset voitot ennen vuoden vanhenemista.

Tekninen vastus ja sektorin kierto voimistavat laskua

Tiistain myynnissä oli terävä tekninen ulottuvuus.

AMD:n 50 päivän liukuva keskiarvo on noin 227,44 dollaria, ja osake sulki päivän tämän keskeisen tukiviivan alapuolella, mikä laukaisee algoritmisen myynnin, jota momentum-kauppiaat käyttävät poistuakseen positioista.

Kun osake, joka on noussut yhtä aggressiivisesti kuin AMD, murtuu alle 50 päivän keskiarvonsa sen jälkeen, kun se ei onnistunut pitämään nousuja viimeaikaisten huippujen yläpuolella, se viittaa siihen, että lähiajan trendi saattaa pysähtyä.

CES-kontekstilla oli myös merkitystä.

Vaikka AMD:n toimitusjohtaja Lisa Su piti vahvan avauspuheenvuoron esitteleessään uusia Ryzen AI 400 -sarjan piirejä, kehittäjille suunnattuja Ryzen AI Max+ -prosessoreita ja pelaajille suunnattua Ryzen 7 9850X3D:tä, julkistuksia pidettiin pääosin asteittaisina, eivät mullistavina.

AMD:n Ryzen AI 400 -sarja (koodinimeltään Gorgon Point) on keskivaiheen päivitys, jossa käytetään olemassa olevaa Zen 5 -arkkitehtuuria eikä harppaus seuraavan sukupolven Zen 6:een. Silti vahva, mutta ei "pelin muuttaja".

Ongelmallisempaa on, että Intel esitteli Panther Lake -piirejä, jotka perustuvat sen huippuluokan 18A prosessiin ja joiden tehokkuus on 15–25 %, mikä uhkaa suoraan AMD:n etua AI-PC-markkinaosuudessa.

Tämä kilpailupaine yhdistettynä raporttien kanssa, joiden mukaan korkeammat muistikustannukset saattavat pakottaa sekä AMD:n että Nvidian nostamaan GPU-hintoja ja mahdollisesti hidastaa ostajien kysyntää, loi vastatuulia, jotka tasapainottivat AMD:n CES-vauhtia.

Analyytikoiden mieliala on vaihteleva. Morgan Stanleyn näkemys tiistaista oli harkittu: AMD:n CES-tulokset olivat vahvoja, mutta älkää kirjoittako virheellisiä asioita uudelleen.

JP Morgan korosti vahvaa tekoälykysynnän edessä, mutta korosti myös tarjonnan normalisointiriskiä, mikä tarkoittaa, että AMD:n kyky voittaa osuutta ei takaa dominointia, jos Nvidia jatkaa vetäytymistä järjestelmäintegraatiossa ja ohjelmistoissa.

Bernsteinin analyytikko Stacy Rasgon kuvaili AMD:n kasvutavoitteita "jossain määrin aggressiivisiksi/tavoiteltaviksi" ja totesi, että menestys riippuu täysin Helios-räkkijärjestelmästä sekä MI450X/MI455X:n käyttöönotosta, jotka ovat edelleen todistamattomia laajassa mittakaavassa.