AMD:n osakekurssi muodostaa riskialttiin mallin arvostushuolien keskellä

AMD:n osakekurssi on siirtynyt tekniseen karhumarkkinaan sen jälkeen, kun se laski 20 % lokakuun huipulla. Se on pudonnut 215 dollariin ja muodostanut saaren kääntekuvion, mikä viittaa mahdolliseen vetäytymiseen jatkuvasta tekoälybuumista huolimatta.

AMD-liiketoiminta on jatkanut kukoistamistaan

Advanced Micro Devices, puolijohdeteollisuuden johtava toimija, on joutunut paineen alle viime kuukausina. Tämä vetäytyminen tapahtui, kun huoli tekoälykuplasta jatkui ja kilpailu kiihtyi.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että yrityksen liiketoiminta jatkoi menestymistään. Sen tulokset paljastivat, että liikevaihto nousi ennätyskorkealle, 9,2 miljardiin dollariin, mikä on 36 % enemmän kuin vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä.

Suurin osa tästä liikevaihdon kasvusta johtui datakeskusliiketoiminnasta, joka on kiihtynyt viime kuukausina. Se hyötyi myös palvelin- ja PC-liiketoimintansa kasvusta.

AMD:n tekoälypiirejä pidetään laajalti parhaina vaihtoehtoina kehittyneemmille Nvidia-puolijohteille. Itse asiassa yhtiö ilmoitti viime vuonna suuresta sopimuksesta OpenAI:n kanssa.

LUE LISÄÄ: AMD:n osake romahtaa jyrkästi: miksi sirujätti kohtaa voittoa vuoden 2025 nousun jälkeen

Tämän sopimuksen myötä OpenAI ottaa käyttöön jopa 6 gigawatin AMD Instinct -näytönohjaimia. AMD myönsi myös OpenAI:lle noin 160 miljoonan osakkeen warrantit. AMD tekee myös miljardeja dollareita vuosittain OpenAI:sta. IREN, suuri kollokaatioyritys, on myös päättänyt käyttää Nvidia- ja AMD-näytönohjaimia datakeskuksissaan.

Tulokset osoittivat myös, että yhtiön kannattavuus jatkoi kasvuaan. Sen liikevaihto nousi 0,7 miljardista dollarista Q3'24:llä 1,3 miljardiin Q3'25:ssä. Nettotulos nousi 61 % yli 1,23 miljardiin dollariin.

Wall Streetin analyytikot ovat erittäin optimistisia siitä, että yhtiön kasvu jatkuu tulevina vuosina. Keskimääräinen arvio on, että yhtiön neljännen neljänneksen liikevaihto on 9,65 miljardia dollaria, mikä on 26 % enemmän kuin Q4'24.

Tämä luku nostaa vuosittaisen liikevaihdon 34 miljardiin dollariin, mikä on 32 % enemmän kuin vuonna 2024. Analyytikot näkevät myös sen vuosittaisen liikevaihdon kasvavan 31 % vuositasolla.

AMD:n arvonmääritysmittarit ovat korkealla

Wall Streetin analyytikot toivovat, että AMD:n osakekurssilla on lähitulevaisuudessa lisää nousupotentiaalia. MarketBeatin kokoamat tiedot osoittavat, että osakkeen konsensustavoite on 277 dollaria, mikä on lähes 30 % enemmän kuin nykyinen taso. Vuosi sitten tavoite oli 191 dollaria, mikä tarkoittaa, että analyytikot ovat jatkaneet ennusteidensa nostamista.

Jotkut huippuanalyytikot ovat viime aikoina antaneet positiivisen ennusteen osakkeelle. Esimerkiksi Cowen vahvisti ostoluokituksensa, kun taas Raymond James, Wells Fargo, Barclays ja Piper Sandler ovat nostaneet arvionsa ylipainoon.

Suurin huoli on kuitenkin se, että yritys on vakavasti yliarvostettu. Esimerkiksi AMD:n osakkeen forward P/E -suhde on 88,25, mikä on huomattavasti korkeampi kuin sektorin mediaani 31,56. Sen sijaan Nvidia, joka kasvaa nopeammin, saa alle 50 kertaa.

AMD:n osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että AMD:n osakekurssi on ollut paineen alla viime kuukausina. Se on pudonnut huippulukemasta 266 dollarista 29. lokakuuta nykyiseen 214 dollariin.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että osake on muodostanut saaren kääntymiskuvion, joka on yleinen laskumerkki. Tämä kaava syntyy, kun omaisuuserä tekee suuren aukon ja konsolidoituu. Se johtaa usein suureen käänteeseen.

Osake on siirtynyt 50 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Siksi todennäköisin skenaario on, että se vetäytyy ja mahdollisesti saavuttaa avaintukea 200 dollarissa. Se voi myös laskea entisestään, kun se yrittää täyttää ylöspäin tulevaa aukkoa.