Kolme parasta syytä myydä AST SpaceMobile -osakkeet, kun se nousee uuden SHIELD-sopimuksen myötä

AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) nousi merkittävästi korkeammalle ja julkaisi tänä aamuna lähes 120 dollarin ennätyksellisen arvon, kun se oli valittu SHIELD-ohjelman pääurakoitsijaksi.

"SHIELD" on osa laajempaa 151 miljardin dollarin puolustuskehystä, jonka tavoitteena on suojata ohjus-, avaruus- ja kyberuhkilta – ja ASTS on nyt valmis tarjoamaan suoraan tulevista tehtävämääräyksistään.

Sopimus toimii massiivisena hyväksyntänä Yhdysvaltain hallitukselta sen kaksikäyttöiselle satelliittiteknologialle. Silti on syitä harkita AST SpaceMobilen osakkeen "myymistä" 16. tammikuuta.

AST SpaceMobilen osakkeet on hinnoiteltu täydellisyyteen

Markkina-arvo ylittää nyt selvästi yli 40 miljardin dollarin, joten ASTS ei ole enää spekulatiivinen penny-osake – se hinnoitellaan ikään kuin maailmanlaajuinen menestys olisi varma.

Nasdaqin listattu yritys menetti 45 senttiä osakkeelta viimeisimmällä raportoidulla neljänneksellään, ja käy nyt kauppaa lähes 1 300-kertaisella myyntihinnalla (P/S), Barchartin mukaan.

Ja silloin se on vain ajoittaisessa palveluvaiheessa. Vaikka ensimmäiset toisen sukupolven BlueBird – Block 2 – satelliitit laukaistaan, AST SpaceMobilella on edelleen vain muutama satelliitti kiertoradalla.

Siksi, jos seuraavien 20 satelliitin julkaisussa tapahtuu edes pieni mutka, ASTS:n osakkeella ei ole perustavanlaatuista arvostuspohjaa, mikä tekee 20 %:n keskiarvon palautuskorjauksen erittäin todennäköiseksi.

ASTS:n osakkeenomistajat ovat vaarassa massiivisesta laimentumasta.

Saavuttaakseen tavoitteen "45–60 satelliitista", joka tarvitaan jatkuvaan Yhdysvaltojen peittoon tämän vuoden loppuun mennessä, AST SpaceMobile vaatii valtavia määriä pääomaa.

Tämän tavoitteen saavuttamiseksi yhtiö turvautui miljardin dollarin pääomankorotukseen loppuvuodesta 2025, koostuen pääasiassa vaihdettavista seniorinoteista, joiden hinta on noin 96,30 dollaria osakkeelta.

Koska AST SpaceMobilen osakkeet pyörivät tällä hetkellä noin 115 dollarin tienoilla, nuo setelien haltijat ovat jo "rahassa".

Jos he päättävät muuttaa velkansa osakkeiksi, se luo valtavan määrän uusia osakkeita, mikä laimentaa yhtiön olemassa olevia sijoittajia ja luo merkittävää institutionaalista myyntipainetta osakkeelle.

ASTS:n osakkeet saattavat menettää markkinaosuussodan

Kun AST SpaceMobilella on parempi laajakaistateknologia (korkeammat nopeudet, parempi taajuusalue), SpaceX/Starlinkillä on parempi logistiikkakone.

Kirjoitushetkellä Starlink on jo laukaissut satoja suoraan soluun kytkettyjä satelliitteja. Vaikka heidän palvelunsa rajoittuu vain tekstiviestien ja perusdatan välitykseen, he ovat jo käytössä T-Mobilen kanssa.

Lisäksi Starlink ja muut kilpailijat lobbaavat aktiivisesti FCC:tä rajoittamaan ASTS:n massiivisten vaiheistettujen antennien tehotasoja vedoten mahdollisiin häiriöihin.

Tämä tarkoittaa, että ASTS:n osakkeet voivat voittaa teknologiasodan, mutta menettää markkinaosuussodan, jos Starlink kyllästää globaalit MNO-markkinat "riittävän hyvällä" palvelulla ennen kuin ASTS saavuttaa jatkuvan kattavuuden.

Siksi Wall Street arvioi AST SpaceMobilen tällä hetkellä vain "hold" -arvolla – keskimääräinen tavoite noin 80 dollaria viittaa yli 30 %:n mahdolliseen "laskuun" tästä eteenpäin.