Miksi Micronin osake nousee lähes 7 % keskiviikkona?

Micronin osake (NASDAQ: MU) nousi keskiviikkona noin 7 %, mikä johtui Wall Streetin merkittävistä hintatavoitteiden korotuksista ja strategisesta 1,8 miljardin dollarin hankinnasta sirutehtaasta Taiwanissa.

Yhdistelmä antoi institutionaalisille sijoittajille syyn uskoa, että muistipiirivalmistaja on lukinnut vuosien hinnoitteluvoiman kasvavan kysynnän keskellä globaalilla muistimarkkinoilla.

Micron-osake: Analyytikko parantaa voiman momentumia

Micronin osake on menestynyt todella hyvin sen jälkeen, kun se raportoi Q1-tuloksensa joulukuun puolivälissä.

Yhtiö kirjasi ennätykselliset liikevaihdot 13,64 miljardia dollaria, murskaten analyytikoiden konsensuksen, joka oli 13,0 miljardia dollaria, ja tuotti ei-GAAP-tuloksen osakekohtaiseksi 4,78 dollaria, mikä on 167 % enemmän kuin vuodentakainen.

Bruttokate kasvoi 56,8 %:iin, mikä on 17 %:n nousu edellisvuoteen verrattuna, mikä viittaa huippuhinnoitteluvoimaan suurikaistanleveysmuistissa (HBM).

Johdon ohjeistus toiselle neljännekselle oli yhtä aggressiivinen.

Micron ennusti toisen neljänneksen liikevaihdon olevan 18,7 miljardia dollaria bruttokatteilla 68 %, mikä on 11 %:n peräkkäinen nousu, jonka analyytikko Thomas O'Malley Barclaysilta kutsui todisteeksi "huippuniukkuudesta".

Tuo selkeys laukaisi hinnankorotusten vyöryn.

Barclays nosti 12 kuukauden tavoitteensa 450 dollariin 275 dollarista 15. tammikuuta, mikä on 64 % nousu.

Wells Fargo nosti tavoitteensa 410 dollariin saman päivän 335 dollarista.

UBS nosti 300 dollarista 400 dollariin. Piper Sandler, KeyBanc, Cantor Fitzgerald ja RBC Capital seurasivat perässä 24 tunnin sisällä, ja tavoitteet olivat 425–450 dollarin välille.

Nämä aggressiiviset liikkeet laukaisivat momentum-ostot suurilla volyymeilla.

Institutionaaliset salkut tasapainottuivat kohti korkeampia hintatavoitteita, ja tämä painotus nosti osakkeita jyrkästi.

Tarjontatiivisuus ja tehdasstrategia vahvistavat nousuteorian

Rakenteellinen tausta oikeuttaa analyytikon vakaumuksen. Jokainen tekoälykiihdytin kuluttaa useita HBM-pinoja.

Koukku: jokaista tuotettua gigatavua kohden Micron joutuu uhraamaan kolme gigabittiä tavallista DRAM-kapasiteettia.

Tuo kolmen yhteen -suhde tarkoittaa, että HBM:n kysyntä vaikuttaa valtavasti tavaramuistin tarjontaan, kiristäen markkinoita kaikilla segmenteillä.

Tarjonnan helpotus on vielä vuosien päässä. Micronin kaksi uutta tehdasta Boisessa eivät ole toiminnassa ennen vuosia 2027 ja 2028. Kolmas tehdas Clayssa, New Yorkissa, ei aloita tuotantoaan ennen vuotta 2030.

Siksi Powerchip Taiwanin tehtaan hankinta on strategisesti tärkeää.

Micron ilmoitti hankkivansa P5:n valmistusalueen Tongluossa, Miaolin piirikunnassa, 1,8 miljardilla dollarilla, tuoden 300 000 neliöjalkaa puhdastilatilaa hallintaansa.

Yhtiö odottaa merkittävän DRAM-waferin tuotannon alkavan vuoden 2027 jälkipuoliskolla, mikä kaventaa kriittistä toimitusvajetta.

Kauppiaat merkitsivät tämän viimeiseksi osaksi: räjähdyskatteet, loppuunmyyty kapasiteetti vuoteen 2026 asti ja näkyvä fab-yritysosto, joka osoittaa, että johto on tosissaan skaalaamisen suhteen.

Tuo kertomuksen yhtymäkohta selittää keskiviikon 7 %:n väestön.

Tällä hetkellä Micronin osake näyttää vähemmän sykliseltä sirupeliltä ja enemmän rakenteelliselta hyötyjältä tekoälyn infrastruktuurin rakentamisesta.