HSBC:n osakeanalyysi ja tulosennakko: osta vai myy?

HSBC:n osakekurssi on pysynyt vakaana viime vuosina, heijastaen muiden eurooppalaisten huippupankkien suoritusta. Sen kaupankäyntihinta oli keskiviikkona 1 282 penniä, mikä on selvä nousu viime vuoden 683 pennin pohjalukemista. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 297 miljardiin dollariin, tehden siitä Euroopan suurimman pankin.

HSBC:n osakekurssi valokeilassa ennen tulosjulkistusta 

HSBC, yksi maailman suurimmista pankeista, on suoriutunut hyvin viime vuosina, kun johto on toteuttanut merkittävää muutosstrategiaa.

Keskeinen osa tätä muutosta on irtautuminen tärkeiltä kansainvälisiltä markkinoilta ja fokuksen lisääminen Kiinan markkinoille, missä se pyrkii tulemaan merkittäväksi toimijaksi varainhoitoalalla.

Yhtiö on poistunut avainmarkkinoilta, kuten Yhdysvalloista, Kanadasta, Ranskasta, Argentiinasta ja Etelä-Afrikasta. Luopumalla näistä markkinoista yhtiö on voimistunut keskittymistään kannattavimpiin markkinoihinsa, erityisesti Kiinaan, joka tuottaa edelleen monia miljonäärejä ja miljardöörejä.

Osana tätä kasvua HSBC ilmoitti Hang Seng Bankistaan, joka on merkittävä yhtiö suurella markkinaosuudella Hongkongissa.

Yhtiö on myös aloittanut kustannussäästöprosessin, jonka tavoitteena oli leikata 1,5–1,8 miljardia dollaria viime vuonna. Sen tavoitteena on tulla sekä kasvu- että tuloshakuiseksi yhtiöksi.

Tulevaisuuteen katsottuna seuraava suuri katalyytti HSBC:n osakekurssille on sen 25. helmikuuta julkaistava tulos. 

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen voitto ennen veroja oli kolmannella neljänneksellä 7,3 miljardia dollaria, mikä on 1,2 miljardia dollaria vähemmän kuin vuotta aiemmin vastaavana ajanjaksona. Tämä hidastuminen johtui pääasiassa toimintakuluista, mukaan lukien 1,4 miljardin dollarin oikeudellinen varaus. Oikeudellinen varaus liittyi Madoff-arvopaperipetokseen.

Tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto kasvoi 5 % 17,8 miljardiin dollariin, ja sen sisäinen varainhoito- ja Premier-pankkitoiminta jatkoi vahvaa kehitystään.

Analyytikot uskovat, että tulevat tulokset osoittavat HSBC:n vuotuisen liikevaihdon nousseen 68,75–69,13 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) kasvaneen 6,9 % 6,66–7,12 dollariin. Yhtiö julkaisee todennäköisesti odotettua vahvemman tuloksen.

HSBC on pärjännyt hyvin myös osinkojensa ansiosta. Sen osinkotuotto on 3,81 % ja osingonjakosuhde 50 %.

HSBC:n osakekurssin tekninen analyysi 

Viikoittainen aikavälikartta osoittaa, että HSBC:n osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina, nousten syyskuun 2020 206 pennin pohjalukemasta nykyiseen 1 290 penniin.

Osake on pysynyt selvästi korkeammalla kuin 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA), mikä on merkki siitä, että ostajat (bulls) hallitsevat edelleen tilannetta. 

Vaikka tämä on hyvä asia, se asettaa sen myös riskille "mean reversion" -ilmiöstä, jossa omaisuuserä palaa kohti historiallisia keskiarvojaan.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan ja liikkuu nyt yliostetulla tasolla. Myös Percentage Price Oscillator (PPO) on pysynyt nollarajan yläpuolella tammikuusta 2023 lähtien.

Siksi todennäköisin skenaario on, että HSBC:n osakekurssi jatkaa nousuaan mahdollisesti 1 500 pennin avainvastustasoon saakka. 

Riskinä on kuitenkin se, että osake vetäytyy ja testaa uudelleen psykologista 1 000 pennin tasoa.