Diageon osakekurssi romahti osingonleikkauksen jälkeen: ostaa, pitää vai myydä?

Diageon osakekurssi koki ruman käänteen tällä viikolla ja oli yksi FTSE 100 -indeksin heikoimmin menestyneistä yhtiöistä. Kurssi sukelsi keskiviikkona alas 1,585 penniin, mikä on alin taso sitten 9. tammikuuta, kun yhtiö raportoi heikot taloudelliset tulokset ja leikkasi osinkoaan. Onko siis turvallista ostaa laskusta vai myydä noususta?

Diageon osakekurssi romahti heikkojen tulosten jälkeen

Diageo, yhtiö suositusten brändien kuten Guinnessin ja Smirnoffin takana, raportoi heikot taloudelliset tulokset, kun alkoholijuomateollisuus kohtaa merkittäviä vastatuulia. Sen tulokset heijastivat muiden alan yhtiöiden, kuten Boston Beerin ja Constellation Brandsin, kehitystä.

Diageon tulokset osoittivat, että sen nettomyynnit laskivat 4 % kuuden kuukauden ajalta päättyen 31. joulukuuta. Liikevaihto putosi 10,5 miljardiin dollariin, ja Euroopan, Latinalaisen Amerikan ja Afrikan kasvun vaikutus neutraloitiin Pohjois-Amerikan ja Kiinan tärkeimmissä markkinoissa esiintyneellä heikennyksellä.

Nämä tulokset vahvistivat käsitystä siitä, että oluen kulutus jatkoi laskuaan Yhdysvalloissa ja muilla keskeisillä markkinoilla. Aineisto osoittaa, että Yhdysvaltojen oluen tuotanto ja kulutus laskivat 1 % vuonna 2024, ja trendi jatkui viime vuonna.

Yhtiön liiketoimintaan vaikuttivat myös Donald Trumpin tullit, jotka vaikuttivat osaan sen Euroopassa valmistamista brändeistä. 

Diageon tulokset osoittivat, että yhtiön raportoitu liikevoitto laski 1,2 %, kun taas orgaaninen liikevoittomarginaali putosi 2,8 %. 

Se laski myös ohjeistustaan ja odottaa nyt, että myynnin hidastuminen jatkuu tänä vuonna ja laskee 2–3 % tänä vuonna Yhdysvaltain markkinan heikentyessä. 

Tämän taustan vallitessa yhtiö Dave Lewisin johdolla päätti leikata osinkojaan ja nopeuttaa kustannusleikkauksia. Se odottaa nyt osingonmaksusuhteen olevan 30–50 % samalla, kun pyrkii parantamaan osingon tasoa.

Yhtiö on jatkanut poistumista joiltakin keskeisiltä markkinoilta tasapainottaakseen taseensa. Esimerkiksi se saa yli 2,3 miljardia dollaria myöhemmin tänä vuonna myytyään toimintonsa Keniassa.

Siksi sijoittajien keskuudessa keskustelu on siitä, onko turvallista ostaa laskusta vai shortata yritystä. Peruste shortata on näkemys, että sen liiketoiminta jatkaa heikkenemistään tulevina kuukausina ja vuosina oluen kulutuksen laskiessa ja kilpailun lisääntyessä keskeisillä markkinoilla.

Toisaalta ostamisen perusteena on, että pahin on jo tapahtunut, kun yhtiö on leikannut osinkoaan ja antanut heikon ohjeistuksen. Menneisyydessä jotkut yhtiöt ovat selvinneet hyvin osinkojen leikkaamisen jälkeen.

Diageon osakekurssin tekninen analyysi 

Viikkokaavion aikajänne osoittaa, että Diageon osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä, siirtyen tasolta 3,670p vuonna 2022 nykyiseen 1,616p. Se on muodostanut laskevan kanavan ja on nyt hieman kanavan alareunan yläpuolella.

Osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella, ja Relative Strength Index (RSI) on vetäytynyt ja siirtynyt neutraalin tason alapuolelle.

Siten trendinseurannan perusteella todennäköisin skenaario on, että kurssi jatkaa laskuaan, mahdollisesti kohti keskeistä tukitasoa 1,000p. Näkemys vahvistuu, jos se liikkuu kanavan alareunan alapuolelle.

Tulevaisuudessa osakkeen on kuitenkin todennäköistä palautua, kun sijoittajat odottavat käänteen vaikutuksia.