USD/CNY-analyysi: Miksi Kiinan yuan voittaa Yhdysvaltain dollarin

Kiinalainen yuan nousee voimakkaasti ja voittaa Yhdysvaltain dollarin, kun dollarin arvon heikentymisestä hyötyvä kaupankäynti kiihtyy. USD/CNY-valuuttakurssi oli 6.8365, sen matalin taso huhtikuusta 2023 lähtien. Se on laskenut viimeiset 14 viikkoa peräkkäin ja on lähes 7 % alempana kuin viime vuoden huippunsa.

Miksi Kiinan yuan on vahvassa nousussa 

USD/CNY-valuuttakurssi jatkoi voimakasta laskusuuntaansa, kun Yhdysvaltain dollarin arvon heikentymisestä hyötyvä kaupankäynti kiihtyi. Tämä kehitys heijastaa myös muiden Aasian valuuttojen suoriutumista.

USD/KRW laski 1,425:een viime vuoden huippulukemasta 1,485. Muiden Aasian maiden, kuten Singaporen, Malesian ja Indonesian, valuutat ovat jatkaneet nousuaan tänä vuonna.

Samoin huippuluokan kehittyvien markkinoiden valuutat, kuten Etelä-Afrikan rand, Brasilian real ja Meksikon peso ovat kaikki nousseet viime kuukausina.

Kiinan yuan jatkoi nousuaan tällä viikolla sen jälkeen, kun presidentti Trump kärsi suuren takaiskun tulleissaan viime viikolla, kun Yhdysvaltain korkein oikeus päätti hänen IAAPA-tullejaan vastaan. Analyytikot uskovat, että Kiina on yksi suurimmista hyötyjistä, kun Trumpin laajaa tullivaltaa on kavennettu.

Esimerkiksi vaikka Trump on ottanut käyttöön uusia tulleja, nämä ovat rajatumpia, sillä ne voivat kestää vain 150 päivää. Muut tullit voidaan ottaa käyttöön vasta pitkän tutkinnan jälkeen.

Samaan aikaan Kiinan talous voi hyvin ja on pitkälti irtautunut Yhdysvalloista. Tammikuussa julkaistu raportti osoitti, että Kiinan viennit nousivat jyrkästi viime vuonna, ja kauppataseen ylijäämä kohosi yli $1 trillion.

USD/CNY-valuuttakurssi on romahtanut Yhdysvaltain dollarin heikentyessä, kun huolet taloudesta jatkuvat. Esimerkiksi Yhdysvaltain julkinen velka on noussut yli $38 trillion, ja mahdollinen sota Iranissa saattaa pahentaa tilannetta.

Markkinaosapuolet ovat yhä huolestuneempia velasta ja siitä, pystyykö Yhdysvallat maksamaan. Se selittää, miksi pitkien maturiteettien velkakirjojen tuotot kamppailevat, ja 30 vuoden tuotto on noussut yli 4.5 %.

The Chinese yuan continued rising on Thursday after the People’s Bank of China signaled tolerance for a managed appreciation of the currency. It set the reference rate at 6.9228, a sign that officials are open to a stronger currency. In a note, an ANZ Bank analyst said:

“The key message is that the authorities are not attempting to halt the appreciation, but rather ensure that the appreciation pace is at a trot and not at full gallop.”

USD/CNY tekninen analyysi 

Viikkokaavio osoittaa, että USD/CNY-valuuttakurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se laski alle avaintukitason 7, sen matalimpaan tasoon syyskuussa 2024. Tämä hinta oli kolmoishuipun kaulaviiva.

Pari on muodostamassa kuolemanristiä, joka syntyy, kun 50- ja 200 viikon eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) leikkaavat. Kuolemanristi on yksi yleisimmistä laskutrendin jatkumisen merkeistä teknisessä analyysissä.

Average Directional Index (ADX) nousi 50:een, sen korkeimpaan tasoon vuoden 2022 jälkeen. Nouseva ADX on merkki siitä, että momentum kiihtyy.

Siksi pari jatkaa todennäköisesti laskuaan, mahdollisesti kohti avaintukitasoa 6.6962, sen matalinta tasoa tammikuussa 2023.