Alibaba-osakkeen nousulippumalli viittaa elpymiseen tulosten jälkeen

Alibaba-osakkeen kurssi koki tässä kuussa jyrkän käänteen, laski tämän vuoden huipusta $193:sta nykyiseen $148:aan. Se on pudonnut 23 %, mikä on pyyhkinyt miljardien dollarien arvon pois. Kurssi on myös lähellä alinta tasoaan sitten viime syyskuun, kun sijoittajat odottavat tulevaa tulosjulkistusta.

Alibaba Group julkaisee tuloksensa 

Alibaba-osakkeen kurssi on laskenut viime viikkoina, peilaten muiden kiinalaisten teknologiayritysten kehitystä, mitä osoittaa jatkuva Hang Seng Tech Index lasku.

Myynti kiihtyi sen jälkeen, kun Donald Trumpin hallinto lisäsi yhtiön entity-listalle syyttäen sen mahdollistaneen liiketoimia Kiinan armeijan kanssa. Tämä toimenpide tarkoittaa käytännössä sitä, että yhtiöllä ei todennäköisesti ole suoraa pääsyä Nvidian H200-siruihin, mikä voi rajoittaa sen tekoäly-ambitioita.

Katsottaessa eteenpäin seuraava merkittävä katalyytti Alibaba-osakkeen kurssille ovat ensi viikon tiistaina julkaistavat tulosluvut. Ne antavat lisätietoa yhtiön ydintoimivasta verkkokauppaliiketoiminnasta sekä pilvipalveluliiketoiminnasta.

Viimeisimmät luvut osoittivat, että liikevaihto kasvoi kolmannella neljänneksellä 15 %, mitä veti pilvipalveluliiketoiminta, joka kasvoi 34 %. Alibaban Kiinan verkkokauppaliiketoiminta kasvoi 16 % ja kansainvälinen digitaalinen kaupankäyntiliiketoiminta nousi 10 %. Nämä luvut osoittavat, että yhtiön kasvu on uudelleen käynnistynyt, vaikka Kiinan talous on hidastunut.

Alibaba’n liikevaihto nousi yli RMB 247 billion, kun taas nettotulos laski RMB 20.6 billion:iin. Laskun taustalla olivat aggressiiviset tekoälyinvestoinnit, suuret panostukset nopeaan kaupankäyntiin sekä muu T&K-kulutus.

Positiivisena puolena yhtiö jatkoi vapaata kassavirtaa käyttäen omien osakkeidensa takaisinostoihin. Se osti takaisin 17 miljoonaa osaketta yli $253 million:in arvosta. Tämä tarkoittaa, että sillä on lisää liikkumavaraa kasvattaa takaisinostojaan, sillä valtuutus kattaa yli $19.1 billion osaketta.

Alibaba, kuten Amazon, investoi miljardiluokan summia tekoälyalaan, ja sen mallit ovat jatkaneet markkinaosuuden kasvattamista kotimaassa. Yhtiö lanseerasi äskettäin palvelun, joka auttaa kehittäjiä rakentamaan ja julkaisemaan uutta ohjelmistoa. Sijoittajat odottavat kuitenkin lisätietoa siitä, miten nämä tuotteet kaupallistetaan ja tuottavat tuloa.

On merkkejä siitä, että Alibaba on aliarvostettu yhtiö, jonka eteenpäin katsova P/E-suhde on 24, selvästi matalampi kuin vertailukelpoisilla yhtiöillä kuten Amazon ja eBay. Tämä selittää analyytikoiden maltillisen osto-suosituksen: Nomura nosti tavoitehintaansa $193:sta $237:ään ja Jefferiesin tavoite on $225.

Alibaba-osakkeen hinnan tekninen analyysi 

Päivätasoinen kaavio osoittaa, että BABA:n osakekurssi on elpynyt viime vuosina. Se nousi $63:n pohjalukemasta vuonna 2024 aina $193:n huippuun viime lokakuussa.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että osake on pysytellyt 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä viittaa siihen, että nousijat ovat hallitsevassa asemassa. Kurssi on muodostanut nousulippumallin ja liikkuu nyt laskevan kanavan alapuolisella alueella.

Siksi todennäköisin skenaario on, että osake elpyy lähiviikkoina, mahdollisesti kohti laskevan kanavan yläreunaa noin $175:iin.

Toisaalta liike kanavan alareunan alle kumoaa nousunäkymän ja viittaa lisälaskuun, jolloin seuraava keskeinen tavoite olisi $128, eli 50 %:n Fibonacci-palautustasolla.