GLD-kullan hinnan analyysi: Onko kulta löytänyt pohjansa?

Kullan hinta nousi hieman aikaisemmin perjantaina, kun nousijat pyrkivät palautumaan keskeisen $5,000-tason yläpuolelle. Edellisessä istunnossa se nousi hetkellisesti tuon tason yli ennen vetäytymistään. Viikon alussa se oli vajonnut kuukauden alhaisimmalle tasolle $4,408.

Viimeaikaisten tapahtumien perusteella on vielä liian aikaista väittää, että jalometalli olisi löytänyt lyhyen aikavälin pohjansa. Fundamentit pysyvät kuitenkin vahvoina ja viittaavat lisävoittoihin tulevina viikkoina. Yleisesti ottaen markkinat todennäköisesti pysyvät korkealla volatiliteetilla vielä jonkin aikaa. Kirjoitushetkellä kulta noteerattiin tasolla $4,846. Vastaavasti GLD-kulta-ETF, joka seuraa jalometallin kehitystä, oli $441:ssa sen jälkeen kun se oli vetäytynyt torstain päivänsisäisestä huipusta $463. 

Volatiliteetin kasvu leviää kultamarkkinoille

Kullan hinnan kohonnut volatiliteetti viimeisissä istunnoissa on levinnyt suuriin kaivosyhtiöihin ja kulta-ETF:iin. Rio Tinton osake, joka nousi uuteen kaikkien aikojen huippuun keskiviikkona, päätti torstain istunnon 2,56 % laskussa. Vastaavasti johtava kulta-ETF, SPDR Gold Shares (GLD), pyyhki pois kahden edellisen istunnon tuotot ja laski 2,66 %. 

Volatiliteetti johtuu sijoittajien puntaroinnista siitä, oliko äskettäinen romahdus liioiteltu reaktio lyhyen aikavälin katalyytteihin vai merkki nousukauden päättymisestä. Vaikka pudotus oli merkittävä ja nopea, kullan hinta pysyi edelleen vuoden alun tason yläpuolella, tasolla jonka se kohtasi ensimmäisen kerran joulukuun lopussa 2025. 

Lisäksi fundamentit eivät viittaa siihen, että sijoittajien kysyntä kullalle ja muille jalometalleille heikkenisi. Tämän vuoksi ennusteet kullan nousemisesta uusiin ennätyksiin vuoden edetessä pysyvät voimassa. Todellakin, pohjaostajat ovat jo hyödyntämässä alhaisempia hintoja lisätäkseen altistustaan.  

Lyhyellä aikavälillä kullan hinta saattaa pysyä erittäin volatilina markkinoiden sulatellessa Yhdysvaltain dollarin äskettäistä vahvistumista ja odotettua muutosta Fedin johdossa. Tällä hetkellä on edelleen liian aikaista sanoa, että jalometalli olisi löytänyt pohjansa. 

Siitä huolimatta kulta on silti vahvoilla merkittävään paluuseen lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Vakaa sijoittajakysyntä ja odotukset siitä, että Fed leikkaa korkoja vähintään kahdesti tänä vuonna, ovat valmiita ajamaan kullan hinnan nousua edelleen. 

GLD-kullan hinnan tekninen analyysi

GLD-hintakaavio | Lähde: TradingView

Viikon alussa kullan hinta vajosi tasolle, joka oli viimeksi nähty kuukausi sitten. Koska SPDR Gold Shares -ETF seuraa metallin kehitystä, sekin laski kolmen viikon pohjaan tasolle $423. Vaikka osa tappioista on sittemmin kuopattu, viikko on ollut piirtäen korkeaa volatiliteettia. 

Torstaina GLD:n kullan hinta pyyhki pois edellisten kahden istunnon tuotot ja päätti kaupankäynnin alle keskeisen $450-tason. Siitä huolimatta nousijat säilyttävät otteen. Todellakin, kullan hinta nousi myöhemmin perjantaina, kun nousijat pyrkivät palautumaan yli keskeisen $5,000-tason.

Kuten sen päivittäisestä kaaviosta näkyy, GLD:n kullan hinta jatkaa kauppaa nousevan trendiviivan yläpuolella, joka on muovannut sen liikkeitä elokuun lopusta 2025 lähtien. Lisäksi se on pysynyt 25- ja 50-päivän EMA:iden yläpuolella. 

Teknisten ja fundamenttien perusteella GLD:n kullan hinta todennäköisesti pysyy hintahaarukassa korkean volatiliteetin vallitessa. Vaikka se ei ehkä ole vielä löytänyt pohjaansa, odotan sen pysyvän vakaana nousevan trendiviivan yläpuolella. Tämän seurauksena $418 ja $470 välinen alue tulee olemaan seurannan arvoinen. 

Lisääntyvä palautuminen voi kohdata vastuksen tasolla $481. Toisaalta lasku nousevan trendiviivan läpi kumoaisi tämän arvion.