Raaka-ainekatsaus: öljy ampaisi Lähi-idän jännitteiden vuoksi; kulta yli $5,400/oz

Öljyn ja maakaasun hinnat ampaisivat maanantaina, kun Lähi-idän kytevät geopoliittiset jännitteet pakottivat useiden öljy- ja kaasukenttien sulkemiseen.

Sekä Brent-raakakruudi että West Texas Intermediate -öljy nousivat aiemmin päivällä yli 7%.

Brent nousi lähes $82 tynnyriltä, sen korkeimmalle tasolle sitten tammikuun 2025, kun taas WTI rikkoi $75 tynnyriltä ensimmäistä kertaa viime kesäkuun jälkeen.

Samaan aikaan kullan hinta ylitti $5,400 per unssi kasvaneen turvasatamakysynnän myötä, ja hopea nousi yli $90 unssilta.

Öljy ampaisi Lähi-idän jännitteiden myötä

Yhdysvaltojen ja Israelin iskujen Iraniin viime lauantaina seurauksena, jotka johtivat korkeimman johtajan ayatollah Ali Khamenein ja useiden avainvirkamiesten kuolemaan, raakaöljyn hinnat nousivat voimakkaasti.

Kun markkinat avautuivat sunnuntai-iltana, uutinen aiheutti kaupankävijöiden paniikin peittää short-positioita ja avata long-positioita, mikä sai hinnat hypähtämään ylöspäin.

Iran on sen jälkeen kostanut laukaisemalla ohjuksia alueella ja kohdistamalla iskuja useisiin kohteisiin, mukaan lukien Israel, Dubai, Bahrain ja Qatar.

Lähin WTI-futuuri nousi aikaisessa kaupankäynnissä 10%, päästen lähelle $75 tynnyriltä. Se vetäytyi sen jälkeen takaisin $72 tynnyrille ja vakiintui tälle tasolle.

”Onko tämä reaktiivinen liike hyökkäyksestä vai järkevä vastaus Yhdysvaltojen ja Israelin toimille, jotka asettavat koko Lähi-idän ja mahdollisesti muun maailman vaaraan?” sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko.

Globaaleille raakaöljyn ja maakaasun treidaajille Hormuzinsalmi on kriittinen pullonkaula, joka käsittelee noin 20% maailman tarjonnasta tuottajilta kuluttajille.

Jos Iran asettaisi pysyvän saartotoimen tai häiritsisi liikennettä tässä salmessa, öljyn hinnat saattaisivat nousta merkittävästi.

Toisaalta, jos häiriö korjataan nopeasti, hinnat voivat helposti kääntyä laskuun ja mahdollisesti täyttää sunnuntaina syntyneen gapin kurssikäyrässä.

Sillä välin Brent-raakakruudi kaupankäynnin päättyessä oli viimeksi $78.52 tynnyriltä, nousua 7.8% edellisestä päätöksestä.

Vaikka analyytikot viikonloppuna ennustivat öljyn avaavan korkeammalta—jotkut ennakoivat yli $90 tynnyriltä ja jopa lähelle $100—kaupan käynnistyessä nähty nousu jäi odotettua pienemmäksi.

”Pitkittyneen sodan tapauksessa Hormuzinsalmi pysynee todennäköisesti suljettuna pidemmän aikaa. Brent-raakakruudin hinta voi tällöin nousta kohti $100 tynnyriltä ja pysyä tällä tasolla jonkin aikaa,” Commerzbank AG:n pääekonomisti Jörg Krämer kirjoitti raportissa.

OPEC+:n sunnuntaina saavutetulla sopimuksella lisätä tuotantoa 206,000 barrelia päivässä huhtikuussa on vähäinen merkitys.

Kulta saavuttaa kuukauden huipun

Kullan hinta nousi maanantaina yli kuukauden huippuun kasvaneen turvasatamakysynnän seurauksena.

Kulta saavutti lyhyesti korkeimman hintansa sitten tammikuun lopun aikaisessa Euroopan kaupankäynnissä, kun ostajat yrittivät työntää momentumia yli $5,400 rajan.

Tämä yritys on toistaiseksi pysähtynyt, ja kauppiaat seuraavat tarkasti kaikkia Lähi-idän jännitteisiin liittyviä kehityksiä.

Keskeinen tekijä oli raportti, jonka mukaan Iranin Islamic Revolutionary Guard Corpsin laivasto ilmoitti sulkevansa Hormuzinsalmen.

Jämäkkä Yhdysvaltain inflaatiodata ja hidastuva kasvu viime viikolla tukivat tuottamatonta metallia. Vahvistuva dollari saattaa kuitenkin rajoittaa näitä nousuja välittömässä tulevaisuudessa.

Asiantuntijat totesivat, että kullalle on rajoitetusti laskupainetta vaikka Lähi-idän jännitteet hellittäisivät.

Vuoden 2025 64%:n nousu muodostaa perustan viimeisimmälle kultarallille.

Tähtiä tälle nousulle olivat muun muassa merkittävät keskuspankkien ostot, vahvat sijoitusvirrat pörssinoteerattuihin rahastoihin ja odotukset Yhdysvaltain rahapolitiikan elvyttämisestä.

Kullan hinnan odotetaan nousevan kohti merkittävää $6,000 rajaa, ennuste jonka JP Morgan ja Bank of America ovat äskettäin toistaneet.

Erityisesti JP Morgan ennustaa, että riittävä kysyntä sekä keskuspankeilta että sijoittajilta tänä vuonna ajaa lopulta hinnan $6,300 per unssiin vuoden 2026 loppuun mennessä.

”Vaikka jännitteet tasaantuisivat, nämä rakenteelliset tekijät viittaavat siihen, että laskuvaraa on rajoitetusti, ja mahdolliset korjaukset ovat todennäköisesti pinnallisia eivätkä trendiä kääntäviä,” sanoi Ewa Manthey, ING Groupin raaka-aineiden strategi, muistiotessaan.

COMEX-kultasopimus kaupankäynnin päättyessä oli viimeksi $5,280.24 per unssi, nousua 0.8%, kun taas hopea oli yli 6.5% laskussa hintaan $87 per unssi.

Hopean hinnat luovuttivat vahvat voitot, kun dollari nousi korikenttää vastaan. Vahvempi dollari tekee dollarimääräisistä hyödykkeistä kalliimpia ulkomaisille ostajille.