Kullan hintanäkymä: öljy ja Yhdysvaltain korkotuotot nousevat ennen FOMC:ää

Kullan hinta pysyi paineen alla maanantaina, kun sijoittajat peilasivat nousevia raakaöljyn hintoja ja lähestyvää Federal Reserven korkopäätöstä. Se laski myös $4,330:een, 7.76% alhaisemmaksi tämän kuukauden huippuarvosta, kun Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot pysyvät koholla. 

Kullan hinta laskussa – raakaöljyn hinnat lisäävät inflaatiohuolia

Kulta notkahti merkittävästi maanantaina, kun energian hinnat jatkoivat nousuaan. Brent, maailmanlaajuinen vertailuarvo, nousi $108:aan, selvästi heinäkuun $70 pohjasta. West Texas Intermediate (WTI) nousi $103:een ja leijuu lähellä korkeinta tasoaan sitten 20. toukokuuta. 

Raakaöljyn hinnat ovat jatkaneet nousuaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisen jatkuvan kriisin vuoksi. Osapuolet kävivät iskuja viime viikolla, ja Iran jatkaa öljytankkereiden kohdistamista, kun nämä yrittävät ylittää Hormuzinsalmen.

Samaan aikaan Iranin tukemat ryhmät Jemenissä ja Irakissa ovat tulleet kuvioon. Irakin ryhmät iskivät Saudi-Arabian itä–länsi-putkeen, pakottaen Saudi-Arabian sulkemaan sen — merkittävä toimenpide, sillä putki kuljettaa yli 7 miljoonaa barrelia öljyä päivässä. Houthit, aiemmin tunnettu nimellä Ansar Allah, ovat vallanneet suuren osan Jemenistä.

Öljyn hintojen jyrkkä nousu vaikuttaa kultaan, koska se tarkoittaa, että Yhdysvaltain inflaatio pysyy koholla. Viime perjantaina julkaistut tiedot osoittivat, että sekä kokonais- että ydininflaatio pysyivät Fedin 2.0%:n tavoitteen yläpuolella. Tämä tarkoittaa, että Federal Reserve saattaa päättää nostaa korkoja tulevassa keskiviikon kokouksessa. 

Yhdysvaltain korkotuottojen nousu

Kullan hinta vetäytyi myös, kun Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot jatkoivat nousuaan. Kymmenen vuoden tuotto pomppasi 4.98%:iin ja yrittää ylittää tärkeän 5% rajapyykin. Vastaavasti 30 vuoden tuotto nousi 5.367%:iin.

Myös muiden maiden, kuten Kanadan, Saksan, Ranskan ja Iso-Britannian, valtionlainojen tuotot ovat nousseet viime kuukausina. Tuottojen nousu on riskitekijä kullalle, koska kulta ei tuota tuloa. 

Globaalit valtionlainojen tuotot nousevat julkisen velan kasvun myötä. Tiedot osoittavat, että Yhdysvaltain julkinen velka kipusi yli 40 biljoonaan dollariin ja jatkaa nousutrendiä. Lisäksi valtionlainat reagoivat käynnissä olevaan tekoälybuumiin, jonka seurauksena huippuyritykset kuten Microsoft ja Google ovat keränneet miljardeja dollareita.

Kullan hinnan tekninen analyysi

Kullan hintakaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että kulta on laskenut viime päivinä. Se on laskenut $4,694 huipusta 25. elokuuta, jolloin muodostui doji-kynttiläkuvio.

Kulta on jo liikkunut alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja Murrey Math Lines -työkalun tärkeän tuki–vastustaso-pivotin. Relatiivinen vahvuusindeksi (RSI) ja MACD ovat jatkaneet laskuaan.

Tämän seurauksena kullan hinta voi jatkaa laskua lyhyellä aikavälillä, kun myyjät tavoittelevat viimeistä tukitasoa $4,062. Näkemys vahvistuu, jos hinta putoaa alle keskeisen tukitason $4,283.