Lululemonin osake muodostaa tuplapohjan – onko se löytö?

Lululemonin osakekurssi on romahtanut viime vuosina, kun kasvuvauhti hidastui, kilpailu kiristyi ja johtamisongelmat jatkuivat. LULU laski maanantaina $176:oon, 65 % vuoden 2024 korkeimmasta tasostaan, ja markkina-arvo putosi $73 miljardista $21 miljardiin, eli $52 miljardin arvon menetys.

Lululemonin osakekurssin tekninen analyysi viittaa nousuun 

Viikkokaavio näyttää, että LULU:n osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viimeiset kaksi vuotta. Myyntiaalto alkoi, kun osake saavutti kaikkien aikojen huippunsa $518:ssa vuonna 2024. Se romahti aluksi $226:een elokuussa 2024 ja palautui sitten $424:ään helmikuussa 2024.

Osake jatkoi tämän jälkeen laskuaan ja teki pohjan $157:ssa, mikä oli sen alin taso syyskuussa viime vuonna. Se on pysynyt jatkuvasti 50- ja 100‑viikon eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella, mikä on merkki siitä, että myyjät hallitsevat markkinaa. Osake on myös Supertrend-osoittimen alapuolella.

Kuitenkin myönteisenä merkkinä on nähtävissä, että osake on muodostanut tuplapohjakuvion $158:n kohdalla ja kaulalinjan $225:n tasolle. Tämä kaulalinja osuu yhteen heinäkuun 2024 alimmasta käännöskohdasta.

Relatiivisen voiman indeksi (RSI) on alkanut muodostaa nousevaa divergenssiä, joka syntyy, kun oskillaattori nousee laskuvaiheen aikana. Myös MACD-osoittimen kaksi viivaa osoittavat ylöspäin ja lähestyvät nollaviivaa.

Siksi on todennäköistä, että osake palaa nousuun lähiviikkoina. Mahdollinen katalyytti tälle ovat yhtiön tulosjulkistukset, jotka on aikataulutettu 27. maaliskuuta.

Lululemon on muuttunut edulliseksi 

On merkkejä siitä, että käynnissä oleva Lululemonin osakkeen romahdus on tehnyt siitä edullisen. Seeking Alphan kokoamat tiedot osoittavat, että sen eteenpäin katsova P/E-luku on laskenut 14,20:een, mikä on alempi kuin toimialan mediaani 21. Se on myös alle viiden vuoden keskiarvon 32.

Lisätietona arvostuskertoimista, eteenpäin katsova EV/EBITDA-kerroin on 8, mikä on selvästi alhaisempi kuin toimialan mediaani 10.

Pudonneet arvostuskertoimet johtuvat siitä, että yhtiön kasvu on hidastunut viime vuosina kilpailun kiristyttyä yrityksiltä kuten Nike, Under Armour, Vuori ja Athleta.

Kasvu sen keskeisessä Americas-segmentissä on heikentynyt. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Americas-liikevaihto laski 2 %, kun vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 5 %.

Tämä taantuma johtui Donald Trumpin tulleista ja siitä, että amerikkalaisilla kuluttajilla on enemmän vaihtoehtoja. Yhtiö keskeytti hiljattain Get Low -leggingsien myynnin huolten vuoksi, että ne olivat läpikuultavia. Lululemon vetäytyi Breezethrough-tuotesarjasta vuonna 2024.

Lululemonin liikevaihto nousi kolmannella neljänneksellä $2,56 miljardiin, kun taas nettotulos laski $50 miljoonaa $306 miljoonaan.

Yhtiö on kohdannut myös vastatuulia, jotka ajoivat sen toimitusjohtajan pois, ja perustaja on arvostellut nykyistä johtoa. Hän on esittänyt neljä nimeä, jotka haluaisi nähdä hallituksessa. Yhtiö kritisoi äskettäin perustajaa tiedotteessaan ja totesi, että hän oli sallinut vain yhden ehdokkaan haastattelun. Tiedotteessa todettiin:

“To date, Mr. Wilson has only allowed one nominee, Marc Maurer, to have preliminary conversations with the Board, which the Board has welcomed. It is unfortunate that Mr. Wilson has been unwilling to have a constructive dialogue toward a reasonable resolution.”

Siksi osake voi palata nousuun, kun nämä hallitukseen liittyvät kiistat on ratkaistu ja kun yhtiö nimittää pysyvän toimitusjohtajan, jonka tehtävänä on kääntää yhtiön kehitys.