Broadcomin osake nousi 5 % Q1-ylityksen jälkeen – kuinka korkealle AVGO voi nousta?

Broadcom stock (NASDAQ: AVGO) nousi noin 5 % torstaina sen jälkeen, kun piiriyehtimon ensimmäisen neljänneksen tulos ylitti odotukset, toimittaen liikevaihtoa ja tulosta, jotka saivat Wall Streetin kiirehtimään päivityksiä.

Ylitys ei ollut pelkkä hyvä uutinen: se vahvisti Broadcomin panostuksen tekoälyinfrastruktuuriin ja verkkoteknologiaan aikana, jolloin sijoittajat ovat olleet valikoivia puolijohdemarkkinoilla.

Useat analyytikot nostivat välittömästi tavoitehintojaan tuloksen jälkeen. Olisiko tämä yhden päivän pamaus vahvan tuloksen seurauksena vai käynnistyykö osakkeen isompi uudelleenarvostus?

Broadcomin massiivinen Q1-ylitys

Luvut kertovat tarinan selkeästi ja nopeasti.

Broadcom kirjas i $19.31 billion liikevaihtoa tilivuotensa ensimmäisellä neljänneksellä, ylittäen $19.21 billion ennusteen selvästi ja kasvaen 29 % vuodentakaisesta.

Oikaistu osakekohtainen tulos (EPS) oli $2.05, hieman yli Wall Streetin $2.03-ennusteen.

Tekoälypuolijohteet varastivat shown: $8.4 billion, eli yli kaksinkertaistuen vuodessa, kun kysyntä räätälöidyille kiihdyttimille ja verkkopiireille kiihtyi.

Toimitusjohtaja Hock Tan ei pitänyt sanojaan kurissa puhelun aikana.

Hän nosti esiin tekoälyverkkotulojen 60 % nousun, jotka nyt muodostavat kolmasosan tekoälyliikevaihdosta, ja mainitsi hyperscaler-asiakkaat kuten Meta ja Google, jotka skaalaavat räätälöityjä XPU-yksiköitään — Broadcom suunnittelee näille nimenomaisesti tarkoitettuja AI-prosessoreita.

Infrastruktuuriohjelmisto toi $6.8 billion, pysyen 1 % kasvussa, kun taas oikaistut EBITDA-marginaalit nousivat ennätykselliseen 68 %:iin.

Tan ennustaa, että tekoälypiirien myynti voi nousta $10.7 billion seuraavalla neljänneksellä pelkästään.

Ohjeistus sinetöi vakuuttavuuden. Broadcom arvioi Q2-liikevaihdokseen $22 billion, mikä merkitsee 47 % kasvua ja on selvästi yli $20.4 billion ennusteen.

Tämä ei ole vain sormenpyörittelyä: yhtiö panostaa datakeskusinfrastruktuurin rakentamiseen, jossa sen piirit yhdistävät GPU:t ja hoitavat tekoälyliikenteen massiivisen määrän.

Bruttomarginaalit pysyivät vahvoina 77 %:ssa, mikä osoittaa, että Broadcom voi kasvaa nopeasti menettämättä kannattavuutta. Sijoittajat kuulivat toteutusta, ei tekosyitä.

Osta Broadcom osakkeita heti eTorosta nyt

Broadcomin osake: Kuinka paljon nousuvaraa on jäljellä?

Wall Street reagoi nopeasti.

Konsensus pysyy vahvana: suositus on edelleen 'osta', ja tuoreet raportit muun muassa KeyBancilta nostivat keskimääräisiä tavoitehintoja, osan viitaten nyt yli 20 % nousuvaraan tästä tasosta.

Analyytikot arvostavat Broadcomin asemaa: yhtiö ei pelkästään hyödynnä Nvidian menestystä, vaan rakentaa sen taustainfrastruktuuria — verkkoksi ja liitäntäpiireiksi tarkoitettuja ASICeja sekä optisia piirejä, jotka mahdollistavat tekoälyklustereiden toiminnan suuressa mittakaavassa.

Lisäksi VMwaren ohjelmiston toistuvat tulot ja aggressiiviset osakkeiden takaisinostot muodostavat kasvukoneen, jossa kassavirran palautus on osa yhtälöä.

Skeptikot eivät ole täysin vakuuttuneita. Osakkeen arvostus venyi merkittävästi suurten nousujen jälkeen, ja preemio jättää vähän virhemarginaalia.

Tekoälyn kasvu sidotaan vahvasti muutamaan suureen pilviasiakkaaseen; jos niiden investoinnit (capex) hidastuvat, Broadcom tuntee vaikutuksen ensimmäisenä.

Ei-tekoälysegmentit pysyivät ennallaan, mikä muistuttaa, että puolijohdeteollisuus voi olla syklinen hypevaiheen laantuessa. Eräs analyytikko totesi, että rima nousi: Q2:n on toimitettava tulos, muuten tämän nousun riski himmetä kasvaa.

Seuraavat pari neljännestä testaavat, pystyykö Broadcom jatkamaan vastaavien lukujen toistamista.

Uudet tavoitehinnat viittaavat lisänousuvaraan, mutta markkinat seuraavat tekoälyputkea tarkasti, koska näin suuri ylitys pitää odotukset korkealla pitkään.