Legal & Generalin osake laski tuloksen ja takaisinoston jälkeen: ostaako dippi?

Legal & Generalin osakekurssi laski yli 5 % keskiviikkona, vaikka yhtiö julkaisi vahvat tulokset ja käynnisti osakkeiden takaisinoston. LGEN putosi 245p:iin, mikä on sen alhaisin taso sitten viime vuoden joulukuun, 13 % vuoden huipusta. 

Legal & General kasvatti takaisinostoaan, kun liikevaihto nousi 

LGEN,  yksi johtavista brittivakuuttajista ja varainhoitajista, julkaisi vahvat taloudelliset tulokset tänään 11. maaliskuuta. Sen liiketoiminta jatkoi kasvuaan kolmella osa-alueella: institutionaaliset eläkeratkaisut, varainhoito ja vähittäispalvelut.

Institutionaalisten eläkkeiden yksikkö teki oikaistua liikevoittoa 1,16 miljardia puntaa, 6 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Varainhoidon liikevaihto nousi hieman 402 miljoonaan puntaan, kun taas vähittäisyksikkö tuotti 447 miljoonaa puntaa. 

Tämän seurauksena yhtiön oikaistu liikevoitto kasvoi 6 % ja oli 1,623 miljardia puntaa. Oikaistu liikevoitto osaketta kohden nousi 9 % ja oli 20,93p.

Yhtiön liiketoiminta hyötyy meneillään olevista eläkevarojen siirroista. Se hinnoittelee aktiivisesti 17 miljardia puntaa näitä siirtoja tänä vuonna, mikä on merkittävä lisäys viime vuonna vastaanottamiinsa 10,5 miljardiin puntaan verrattuna. 

Nämä buy-in-sopimukset tulivat yhtiöiltä kuten Ford, BP ja NatWest. Haasteena on, että tämä eläkeriskin siirtojen liiketoiminta kohtaa kovaa kilpailua.

Mikä tärkeintä, yhtiö kasvattaa osakkeiden takaisinostojaan, mikä vähentää ulkona olevien osakkeiden määrää ja kasvattaa osakekohtaista tulosta ajan myötä. Se ilmoitti viime vuonna 500 miljoonan punnan osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta. Sen osinkotuotto on kohonnut 8,4 %:iin.

Yhtiö on tehnyt merkittäviä toimenpiteitä kasvunsa tukemiseksi. Esimerkiksi se myi US Protection -liiketoimintansa viime vuonna Meiji Yasudalle ja luopui Corporate Investments -yksiköstään 1,5 miljardin punnan arvosta omaisuutta.

Legal & General solmi myös kumppanuuden Blackstonen kanssa, maailman suurimman vaihtoehtoisten sijoitusten hoitajan. Tämän sopimuksen tavoitteena on kasvattaa private credit -kauppaa yli 20 miljardiin puntaan seuraavien vuosien aikana. Yhtiöllä on tällä hetkellä noin 1,18 biljoonaa puntaa hallinnoitavia varoja, mikä on enemmän kuin analyytikoiden arviot 1,16 biljoonasta punnasta.

LGEN-osakkeen kurssin tekninen analyysi 

Legal & General -osake | Lähde: TradingView 

Päivittäinen aikasarjakaavio osoittaa, että LGEN:n osakekurssi on kärsinyt suuresta käänteestä viime viikkoina, laskien helmikuussa saavutetusta huipusta 279,4p:stä tämän päivän 245p:iin. Tämä lasku kiihtyi sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi vahvat tulokset ja käynnisti uuden takaisinosto-ohjelman.

Osake on pudonnut alle tärkeän tukitason 259p, joka oli sen korkein taso elokuussa viime vuonna. Se on myös laskenut alle 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA).

Osake siirtyi Murrey Math Lines -työkalun kaupankäyntialueen pohjalle, ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) on laskenut alle neutraalin tason 50.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan pientä laskua ja sitten kääntyvän nousuun lähiviikkoina. Palautuminen voi viedä sen seuraavalle merkittävälle vastustasolle 259p:hen, mikä on noin 6 % nykyisestä tasosta.