Rolls-Roycen osake laskee Yhdysvaltain ja Iranin sodan keskellä – toipuuko se?

Rolls-Roycen osakekurssi on siirtynyt korjausliikkeeseen sen pudottua 13% tästä vuoden huipputasosta. RR laski tiistaina 1,227p, kun siviili-ilmailualan haasteet jatkuivat. Tässä artikkelissa käsitellään, mitä odottaa ja toipuuko kurssi tänä vuonna.

Rolls-Roycen osake laskee siviili-ilmailualan vaikeuksien keskellä 

Rolls-Royce Holdings, yksi Euroopan johtavista teollisuusyrityksistä, kohtaa merkittäviä vastatuulia, kun Iranin sota jatkuu.

Yhtiön liiketoimintaa rasittaa pääasiassa sen liiketoimintamalli. Lentokoneiden moottorien valmistuksen lisäksi yhtiö ansaitsee suurimman osan tuloistaan TotalCare-palvelun kautta.

TotalCare on palvelu, jossa yhtiö solmii pitkäaikaisia sopimuksia lentokoneiden huoltamisesta ja laskuttaa asiakkaitaan mailia kohden. Se siirtää vastuuta lentoyhtiöiltä Rolls-Roycelle.

Siksi sen liiketoiminta yleensä menestyy, kun siviili-ilmailuala voi hyvin ilman häiriöitä, kuten pandemian jälkeen on nähty.

Yhtiö kohtaa nyt merkittävän haasteen, sillä siviili-ilmailuala kärsii Lähi-idän kriisistä, jossa sillä on tärkeitä asiakkaita kuten Middle East Airlines ja Vietjet. Useimmilla asiakkailla on laajat toiminnot keskeisillä Lähi-idän lentokentillä, mukaan lukien Dubai.

Näin ollen on todennäköistä, että yhtiön lentotunnit jäävät odotettua alhaisemmiksi tällä neljänneksellä. Tämä heikkous todennäköisesti jatkuu tulevina kuukausina niin kauan kuin Iranin sota jatkuu.

Myönteisenä tekijänä yhtiöllä on lisäksi laaja puolustustoimiala, jonka odotetaan menestyvän myös tulevina vuosina, kun maat kasvattavat puolustusmenojaan. Puolustussektorin tuotteisiin kuuluu moottoreita, jotka toimivat joidenkin keskeisten sotakoneiden voimanlähteinä. Lisäksi se valmistaa tuotteita merivoimille ja maajoukoille.

Sota häiritsee vahvaa kasvua

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Rolls-Royce Holdingsin liiketoiminta on jatkanut vahvistumistaan viime kuukausina, ja liikevaihto sekä kannattavuus ovat nousseet, mikä on johtanut suurempiin osakkeenomistajapalautuksiin.

Sen liikevaihto kasvoi 24% ja oli £20 billion viime vuonna, kun taas liikevoitto pomppasi 38% ja oli yli £3.4 billion. Tämä liikevaihto oli seurausta siviili-ilmailusegmentistä, joka teki £10.3 billion, ja sen liikevoitto kasvoi 41% ja oli £2.1 billion.

Puolustustoimiala teki £4.7 billion, kun taas sen liikevoitto kasvoi 9% ja oli £689 million. Suurimmat osa-alueet olivat kuljetus, taistelutoiminnot ja sukellusveneet. 

Rolls-Royce teki £4.9 billion voimantuotantoliiketoiminnassa, ja tämä suuntaus voi jatkua tulevina vuosina datakeskussegmentin jatkuvan energiakysynnän vuoksi. 

Tämän seurauksena yhtiö odottaa nyt, että sen vapaa kassavirta nousee viime vuoden £3.3 billionista välillä £5 billion ja £5.5 billion keskipitkällä aikavälillä. Yhtiö odottaa palauttavansa £7 billion–£9 billion vuosina 2026–2028.

Rolls-Roycen osakekurssin tekninen analyysi

RR osakegrafiikka | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio osoittaa, että Rolls-Roycen osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina, liikkunut helmikuun huipusta 1,420p:stä nykyiseen 1,230p:hen. 

Se on laskenut alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja merkittävän S&R pivot-pisteen 1,250p.

Todennäköisin skenaario on, että osake laskee lyhyellä aikavälillä mahdollisesti Strong, Pivot, Reverse -tasolle 1,125p. Sen jälkeen se todennäköisesti elpyy myöhemmin tänä vuonna, kun sota osoittaa päättymisen merkkejä.