Miksi DAX-indeksi on pian lähellä jyrkempää romahdusta

DAX-indeksi laski yli 2% torstaina ja on tällä hetkellä vuoden alimmalla tasollaan energian hintojen ryöstäytyessä, mikä heikentää useimpien indeksin yhtiöiden kilpailukykyä. Se putosi tasolle €23,000, mikä on sen matalin taso sitten March 9th, ja lähes 10% tämän vuoden huippua alempana. 

Saksan osakkeet syöksyvät energian hintojen jatkuessa nousussa

DAX 40 -indeksi vetäytyi, kun sijoittajat reagoivat viimeisimpään energian hintojen nousuun. Data osoittaa, että Euroopan maakaasun hinnat nousivat torstaina 22%, mikä nosti vuoden alusta lasketut voitot 137%:iin. Näiden kaasuhintojen nousu on lähes 60% verrattuna samaan ajanjaksoon viime vuonna.

Muutkin energian hinnat ovat nousseet. Esimerkiksi Brent, maailmanlaajuinen vertailuindikaattori, on noussut 90% tänä vuonna ja 62% viimeisen 12 kuukauden aikana. Kivihiili on myös kallistunut 30% tänä vuonna.

Energian hintojen jyrkkä nousu on riskitekijä Saksan taloudelle, koska se vaikuttaa inflaatioon ja yritysten kustannuksiin. Monet indeksin yhtiöt toimivat energiaintensiivisillä sektoreilla, mikä heikentää niiden kilpailukykyä merkittävästi.

Merkittävimmät altistukset ovat autoteollisuudessa, jossa kohdataan suuria haasteita, mukaan lukien jatkuva kilpailu kiinalaisilta toimijoilta kuten Xiaomi, BYD ja Li Auto. Jo aiemmin Volkswagen on ilmoittanut vähentävänsä yli 50 000 työpaikkaa vuoteen 2030 mennessä.

Öljyn hinnan nousu on lisännyt alueellisia inflaatiohuolia, mikä tekee Euroopan keskuspankin (EKP) koronlaskuista vaikeampia.

Helsingin viikolla julkaistu raportti osoitti, että kuluttajahintaindeksin (CPI) otsikkoluku nousi 1,7%:sta tammikuusta 1,9%:iin helmikuussa, kun taas ydinkuluttajahintaindeksi nousi 2,2%:sta 2,4%:iin.

Seurauksena eurooppalaisten joukkolainojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan tämän kuukauden aikana. Data osoittaa, että Saksan valtionlainojen tuotot nousivat torstaina 2.98%, kun vuoden alusta alhaisin taso oli 2.64%.

Bloombergin raportin mukaan Euroopan keskuspankki nostanee nyt korkoja kahdesti tämän vuoden aikana torjuakseen kohonnutta kuluttajainflaatiota.

Suurin osa DAX-indeksin osakkeista on tänään punaisella. Vonovian osakekurssi laski torstaina 8.95%, mikä teki siitä indeksin heikoimman suorittajan. Tämä lasku tapahtui vaikka yhtiö ilmoitti ensimmäisestä voitostaan vuosikausiin.

Siemens Energyn osake laski 4.4%, ja Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF ja Continental putosivat yli 2.95%.

DAX-indeksin tekninen analyysi 

DAX-indeksin kaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkäyrä osoittaa, että DAX-indeksi muodostti kaksoishuipun tasolla €25,500 ja kaulaviivan tasolla €24,263. Kaksoishuippu on yksi yleisimmistä karhumaisen käännöksen merkeistä teknisessä analyysissa.

Osake on yrittämässä muodostaa pientä kuolemanristiä, joka syntyy, kun 50 ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) muodostavat karhumaisen risteymän. 

Jos tukitaso €22,927 rikkoutuu alaspäin — mikä olisi matalin taso sitten November 21 — se viittaisi lisäalaspäin suuntaan, mahdollisesti kohti €22,000.