Iranin isku voi poistaa 25 % Qatarin LNG-toimituksista vuonna 2026, sanoo Rystad

Iranilaiset hyökkäykset Qatarin Ras Laffanin teollisuuskaupunkiin voivat poistaa 25 % maan ennakoidusta nesteytetyn maakaasun (LNG) tuotannosta tältä vuodelta, Rystad Energyn analyysin mukaan.

Viimeaikainen hyökkäys Qatarin Ras Laffanin teollisuuskaupunkiin, joka tapahtui yön aikana 18.–19. maaliskuuta, merkitsee merkittävää eskalaatiota keskellä jatkunutta Lähi-idän konfliktia, joka on nyt 19. päivänä.

Tapahtuma aloittaa epävakaamman jakson energiainfrastruktuurille koko alueella.

Markkinoiden reaktio oli nopea ja dramaattinen: Euroopan Title Transfer Facilityn (TTF) vertailuhinnat nousivat yli 30 % yön aikana, ja Brent-öljyn hinnat ovat pysyneet korkealla, yli $107 tynnyriltä.

”Tapahtumat vaikuttavat paitsi LNG-toimituksiin lähivuosina, myös todennäköisesti hidastavat Qatarin seuraavia North Field -laajennusvaiheita, kun työvoimaan ja materiaaleihin kohdistuu lisää painetta”, sanoi Jan-Eric Fahnrich, vanhempi analyytikko, gas & LNG -tutkimus, Rystad Energy.

”Tärkeää nyt ei ole vain menetetyn volyymin suuruus, vaan myös asetettu ennakkotapaus – kun Persianlahden kriittinen energia-infrastruktuuri nähdään haavoittuvana, ostajat hinnoittelevat tämän riskin pidemmälle ajanjaksolle kuin alkuperäinen seisokki itsessään.”

Häiriöt Hormuzinsalmessa

Salmen sulkeminen on voimistanut olemassa olevia toimitusketjun ongelmia, sillä tämä elintärkeä pullonkaula kattaa noin 20 % sekä maailman LNG- että öljykaupasta.

Tämä häiriö on vaikuttanut noin 10 miljardia kuutiojalkaa päivässä (Bcfpd) qatarilaisiin LNG-toimituksiin.

Aasian maat, erityisesti Kiina ja Intia, jotka ovat vahvasti riippuvaisia qatarilaisesta tarjonnasta, ovat kärsineet eniten tästä volyymin vähenemisestä.

Alueen vienti on nyt erittäin rajoitettua tankkeriliikenteen dramaattisen vähenemisen vuoksi, raporttien mukaan.

Tarkemmin sanottuna LNG-tankkeriliikenne on lakannut täysin, ja raakaöljy- ja tuote­tankkereiden liikenne on pudonnut vain yhteen tai kahteen alukseen päivässä, kertoi Rystad Energy.

Tilannetta on pahentanut suurten vakuutusyhtiöiden sodanriskin kattavuuden vetäytyminen Hormuzin ylityksiltä, minkä seurauksena koko alue on luokiteltu korkean riskin vyöhykkeeksi.

”Vaikka yksittäisten LNG-trainien vaurioiden laajuus on vielä epävarma, varhaiset merkit viittaavat merkittäviin vaikutuksiin. Nykyisten arvioiden perusteella arvioimme, että noin 20 Mtpa eli yli neljännes Qatarin ennakoidusta vuoden 2026 LNG-tuotannosta voisi häiriintyä”, sanoi Norjassa sijaitseva energia-analytiikkayritys.

QatarEnergyn kuvaaman laajamittaisen vahingon perusteella useiden LNG-trainien odotetaan olevan todennäköisesti poissa käytöstä pitkään.

Tätä arviota tukee edelleen Hormuzinsalmen jatkuva epävakaus, kertoi virasto.

Aasian haavoittuvuus

Qatar on maailman toiseksi suurin LNG-tuottaja ja tärkeä toimittaja sekä Aasian että Euroopan markkinoille.

Kiina on Qatarin suurin LNG-asiakas, ja se tuo maahan noin neljänneksen alueen viennistä, mikä oli viime vuonna noin 20 miljoonaa tonnia vuodessa (Mtpa), Rystadin mukaan.

Intia on toinen merkittävä ostaja, importoiden noin 9 Mtpa, mikä edustaa noin 10 % Qatarin kokonaisesta LNG-viennistä, datassa todettiin.

Merkittävää on, että LNG kattaa lähes kolmanneksen Intian vuotuisesta kaasutarpeesta.

Kuwait ja Pakistan ovat myös vahvasti riippuvaisia qatarilaisesta tarjonnasta noin 7 Mtpa:n yhteistuonnilla, kun taas Etelä-Korean ja Thaimaan riippuvuus on suhteellisesti alhaisempi.

Kaiken kaikkiaan neljä suurinta tuontimaan vastuut muodostavat yli puolet Qatarin vuotuisesta LNG-viennistä, kertoi Rystad.

Kansainvälisten suuryritysten riippuvuus

Shellin osuus Qatarissa ulottuu Pearl GTL -laitoksen yli kattaen osuuksia merkittävästä LNG-infrastruktuurista.

Tähän sisältyvät Qatargas 4 Train 7 -LNG-laitos sekä suunniteltu North Field East (NFE) -projekti.

Käynnissä olevan konfliktin keskellä Shell on jo julistanut force majeure -tilan Qatarista peräisin oleville lastille.

Samoin TotalEnergies on raportoinut tuotantovaikutuksen olevan noin 2 miljoonaa tonnia vuodessa (Mtpa).

”Arvioimme, että mikäli eskalaatio jatkuu, lisää toimijoita voi julistaa force majeure -tilan tai ottaa käyttöön vastaavia toimia, mikä korostaa sektorin suurta altistusta Qatarin häiriöille”, sanoi Rystad.

Kansainväliset toimijat luottavat edelleen voimakkaasti qatarilaiseen LNG:hen osakesalkuissaan.

ExxonMobilin riippuvuus on erityisen suuri: noin kaksi kolmasosaa sen LNG-omistusvolyymeistä on sidottu Qatariin.

Sen sijaan TotalEnergiesin altistuminen on huomattavasti pienempi, Qatar edustaa alle 10 % sen kokonaisista LNG-omistusvolyymeistä.

Tämän altistusprofiilin odotetaan muuttuvan merkittävästi vuosikymmenen loppua kohden, lisäsi virasto.

Tämä muutos johtuu North Field Eastin (NFE) ja North Field Southin (NFS) uudesta kapasiteetista, joissa lukuisilla kansainvälisillä toimijoilla on omistusosuuksia.

”Mikä tahansa näiden hankkeiden valmistumisen viivästyminen Lähi-idän sodan seurauksena voisi luoda aukon niiden yritysten tuotantoprofiileihin, jotka ovat kumppaneina siellä.”

TotalEnergiesin ja Enin odotetaan kokevan suurimman altistuksen kasvun qatarilaiselle LNG:lle, ja niiden volyymien arvioidaan nousevan noin yhdeksällä prosenttiyksiköllä.