The Trade Deskin osakekurssi on romahtanut: sukeltaako se $15:een?

The Trade Deskin osakekurssi on edelleen syöksyssä ja liikkuu lähellä alinta tasoaan huhtikuusta 202o lähtien. Se on noussut yhdeksi heikoimmin tuottaneista yhtiöistä S&P 500 -indeksissä, kun se on pudonnut lähes 85 % viime vuoden huipustaan. Tämän seurauksena sen markkina-arvo on laskenut lähes $80 billionista $9.7 billioniin.

The Trade Desk kohtaa merkittäviä vastatuulia 

TTD:n osakekurssi on sukeltanut tänä vuonna, ja sama suunta on jatkunut myös tässä kuussa, kun jotkut yhtiön suurimmista asiakkaista ovat ilmoittaneet tarkastuksista. 

Tuoreessa raportissa AdAge kertoi, että Publicis oli lopettanut yhtiön suosittelemisen asiakkailleen. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun ulkopuolinen konsultti totesi, että The Trade Desk rikkoi palvelusopimusta vertaamalla virheellisesti niiden DSP-maksua muihin veloituksiin ja ottamalla Publicisin asiakkaat automaattisesti käyttöön ominaisuuksille ilman valtuutusta.

Kyseinen raportti on kannustanut muita yhtiöitä tarjoamaan vastaavia auditointeja. Viimeisin tapaus on Omnicom, joka palkkaa ulkopuolisen konsultin tekemään vastaavan tarkastuksen. Analyytikot odottavat, että yhtiö palkkaa yhden Big Four -tilintarkastusyrityksistä auditin suorittajaksi. 

Riskinä on, että useammat mainostoimistot, kuten WPP ja Dentsu, saattavat päättää tehdä saman tänä vuonna, mikä asettaa miljoonien dollarien vuosituotot vaaraan.

Samaan aikaan analyytikot huomauttavat, että jotkin sen suurimmista liiketoiminnoista kohtaavat merkittäviä vastatuulia, jotka voivat vaikuttaa liikevaihdon kasvuun tänä vuonna. Merkittävimmät ovat CPG- ja autoteollisuuden sektorit, jotka voivat kohdata haasteita Iranin sodan jatkuessa.

TTD antoi vaimean tulosohjeistuksen 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että The Trade Deskin liiketoiminta hidastui edelleen neljännellä vuosineljänneksellä. Yhtiö kertoi, että sen liikevaihto nousi neljännellä neljänneksellä 14 % yli $847 millioniin. Vaikka kasvu on edelleen hyvää, se jäi edellisestä 22 %:n noususta.

The Trade Deskin vuosiliikevaihto kasvoi 18 % yli $2.8 billioniin, mikä on alhaisempi kuin aiempi 26 %:n vuosikasvu.

Nettotulos nousi $187 millioniin, kun taas nettotulosmarginaali laski 22 %:iin. Lisäksi yhtiön eteenpäin suuntaava ohjeistus ensimmäisen neljänneksen tuloksista oli odotettua heikompi.

Yhtiö odottaa nyt, että sen liikevaihto tulee olemaan $678 millionia, mikä tarkoittaisi 10 %:n vuosikasvua. Analyytikkojen ennuste on myös, että osakekohtaisten tulosten (EPS) odotetaan olevan 32 centsiä aiemman 33 centsin sijaan. 

Analyytikot uskovat, että vuosiliikevaihto tulee olemaan $3.26 billionia, eli 12.71% YoY:n kasvu. Todellinen liikevaihdon kasvu tulee olemaan heikompi kuin odotettu jatkuvien vastatuulien vuoksi.

The Trade Deskin osakekurssin tekninen analyysi 

TTD stock chart | Source: TradingView 

Viikkokaavio näyttää, että TTD:n osakekurssi on vajonnut viime kuukausina, siirtyen $141:n huipusta nykyiseen $22.34:iin. Se on hiljattain romahtanut tärkeän tukitason $38.73 alapuolelle, joka oli sen alin taso heinäkuussa 2022.

Osake pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen ja Supertrend-indikaattorin alapuolella. Suurin osa oskillaattoreista, mukaan lukien tunnetut kuten Relative Strength Index (RSI) ja MACD, on jatkanut laskuaan.

Sen vuoksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa laskuaan, mahdollisesti seuraavaan keskeiseen tukitasoon $15. Karhumainen näkymä mitätöityy, jos osake nousee tärkeän vastustason $38 yläpuolelle.