Romahdusta Yhdysvaltain osakkeissa 2026? Sijoittajien tärkeimmät riskit

Romahdusta Yhdysvaltain osakkeissa 2026? Varmaa vastausta ei ole, mutta useat indikaattorit viittaavat riskin kasvaneen samalla kun lisäkurssinousut eivät ole poissuljettuja.

The Motley Foolin mukaan sijoittajien tulisi seurata indeksien viimeaikaista kehitystä, keskeisiä teknisiä tasoja ja sijoittajamielialaa.

Samaan aikaan osa markkinaosapuolista siirtyy defensiivisiin sijoituksiin ja suojauskeinoihin, kuten kuvattiin Seeking Alpha -podcastissa sijoittaja Victor Dergunovin, The Financial Prophetin perustajan, kanssa.

Mitä data kertoo markkinariskistä vuonna 2026

S&P 500 on tuottanut kaksinumeroisia nousuja kuutena viimeisestä seitsemästä vuodesta ja kahdeksana viimeisestä kymmenestä, Slickchartsin The Motley Foolin siteeraamien tietojen mukaan.

Viimeaikaisia tuottoja ovat 26.29% vuonna 2023, 25.02% vuonna 2024 ja 17.88% vuonna 2025, mukana merkittäviä laskuvuosia kuten 2018 ja 2022.

Tekniset seuraajat seuraavat usein 200 päivän liukuvaa keskiarvoa. The Motley Fool totesi, että S&P 500 oli äskettäin 6% alle huippunsa, asetelma, joka voi ennakoida korjausliikkeitä, vaikka historia osoittaa, että toipumiset usein seuraavat.

Mieliala ja geopolitiikka

Tammikuussa tehdyn Pew Research Centerin kyselyn mukaan 74% vastaajista kuvaili Yhdysvaltain taloudellista tilannetta tyydyttäväksi tai huonoksi.

The Motley Foolin vuoden 2026 sijoittajaennusteen mukaan 45% osallistujista oli huolissaan siitä, että inflaatio pysyy itsepintaisesti korkeana, ja 37% oli huolissaan työmarkkinoiden heikkenemisestä.

Geopoliittinen jännite lisää varovaisuutta. The Motley Fool nosti esiin sodan Iranin kanssa ja laajemmat jännitteet Yhdysvaltojen liittolaisten ja kauppakumppaneiden kanssa lisävastatuulina riskisijoituksille.

Miten jotkut sijoittajat sijoittuvat

Seeking Alpha -podcastissa Victor Dergunov kuvasi viiden askeleen lähestymistavan, jonka hän alkoi toteuttaa aiemmin tänä vuonna kasvavan epävarmuuden keskellä.

Hänen suunnitelmansa keskittyy riskin vähentämiseen, käteisen pitoon, siirtymiseen defensiivisiin sektoreihin ja suojauksiin.

Tähän kuuluu voittojen kotiuttaminen korkeamman volatiliteetin osakkeista altistuksen pienentämiseksi, käteisposition kasvattaminen varattavaksi markkinakorjausten aikana ja siirtyminen defensiivisiin sektoreihin, kuten jalometalleihin ja energiaan.

Hän käyttää myös optio‑strategioita, kuten katettuja call‑optioita ja collar‑strategioita suojatakseen laskuriskeiltä, ja ottaa ajoittain valikoitua short‑altistusta esimerkiksi sektori‑ETF:ien, kuten SQQQ:n, kautta.

Siirtymä kultaan ja energiaan

Dergunov sanoi rakentaneensa uudelleen kultapositionsa sen jälkeen, kun hän kuvasi osia kaivossektorista laskeneen 40%–50%.

Hän nosti esiin suuret kaivosyhtiöt kuten Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) ja Kinross (KGC), ja mainitsi hopea‑altistuksen Pan American Silverin (PAAS), Heclan (HL) ja ETF:ien kuten GDX:n, GDXJ:n ja SLVP:n kautta.

Hän suosii myös energiaa, viitaten tuottajiin kuten Devon (DVN) ja APA sekä öljykenttäpalvelujen johtajiin Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) ja Baker Hughes (BKR).

Hän mainitsi myös laajan energia‑altistuksen XLE:n kautta ja palvelut OIH:n kautta. Dergunovin mukaan näillä aloilla oli matalat arvostukset ja ne voisivat hyötyä tulevasta toiminnan vilkastumisesta.

Teknologia, ajoitus ja suojaukset

Ydinteknologiasijoitukset pysyvät osana hänen salkkuaan, mukaan lukien AMD ja Tesla, mutta lisäsuojauksin.

Hän kuvasi myyvänsä katettuja call‑optioita ja harkitsevansa collar‑strategioita hallitakseen laskuriskiä samalla kun odottaa parempia sisäänostohetkiä.

Dergunov varoitti, että lyhyen aikavälin tekniset tekijät ja mieliala voivat peittää fundamentit, ja totesi nykyisen laskun aikana noin 8% laskun S&P 500:ssa ja noin 10% laskun Nasdaq 100:ssa.

Hän odottaa lisää volatiliteettia ja odottaa selvempää puhdistumaa ennen riskin lisäämistä.