USD/JPY-ennuste: Japani harkitsee jenin interventiota myyntiaallon keskellä

Japanin jeni jatkoi laskutrendiään tällä viikolla, mikä kasvatti mahdollisuutta, että Japanin keskuspankki (BoJ) puuttuu tilanteeseen, kun kurssi lähestyy kriittistä tasoa. USD/JPY-kurssi oli 159,60, muutaman pisteen verran kaikkien aikojen huipusta 161,95. Se on noussut yli 14,3 % viime vuoden alimmasta tasostaan.

Miksi Japanin jeni on laskussa 

Japanin jeni on heikentynyt viime viikkoina, kun sijoittajat reagoivat käynnissä olevaan Iranin sotaan, joka vaikuttaa Japaniin, maahan, joka on pitkälti riippuvainen Lähi-idän öljyntuonnista.

Analyytikot uskovat, että Japanin talous joutuu merkittäviin paineisiin lähitulevaisuudessa, sillä sodan odotetaan jatkuvan viikkoja tai kuukausia.

Truth Socialissa julkaistussa lausunnossa presidentti Donald Trump kertoi pidentävänsä tarjoustaan Iranille vielä kymmenellä päivällä. Jos sopimukseen ei päästä siihen mennessä, hän on uhannut pommittaa kaikki Iranin voimalaitokset, mikä olisi sotarikos.

Sota-analyytikkojen mukaan tauko on kuitenkin todennäköisesti tarkoitettu antamaan Pentagonille lisää aikaa joukkojen keskittämiseen alueelle. Wall Street Journalin mukaan Trump on lähettämässä yli 10 000 sotilasta Lähi-itään. Polymarketin kysely osoittaa, että maahyökkäyksen todennäköisyys on noussut äskettäin.

Siksi todennäköisin skenaario on, että sota jatkuu pidempään, mikä vaikuttaa Japanin talouteen lähitulevaisuudessa.

Nämä pelot selittävät, miksi sijoittajat myyvät japanilaisia joukkovelkakirjoja ja osakkeita. Viimeisimmät tulosluvut osoittavat, että ulkomaiset sijoittajat myivät viime kuussa valtionvelkakirjoja yli ¥635 miljardin edestä, kun aiemmin määrä oli ¥986 miljardia.

Vastaavasti ulkomaiset sijoittajat myivät viime kuussa yli ¥2,5 biljoonan edestä japanilaisia osakkeita, mikä on enemmän kuin edellisen kuukauden ¥1,7 biljoonaa. Tämä selittää, miksi Nikkei 225 -indeksi on syöksynyt. Ulkomaisten sijoittajien lisääntynyt myynti lisää usein painetta paikallisvaluutalle.

Siksi on todennäköistä, että Japanin keskuspankki voi puuttua markkinoihin, erityisesti jos USD/JPY nousee tasolle 160. Valtiovarainministeri Satsuki Kitayama nosti lausunnossaan esiin mahdollisuuden ryhtyä voimakkaisiin interventiotoimiin.

Voimakas Yhdysvaltain dollari inflaatiohuolien keskellä 

USD/JPY-kurssi nousee Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa, ja DXY-indeksi on noussut yli $100.

Analyytikot uskovat, että Federal Reserve pitää lähikuukausina hyvin kovan rahapoliittisen linjan, kun inflaatio pysyy koholla.

OECD:n torstaina julkaisema raportti osoitti, että Yhdysvaltain kuluttajainflaatio nousee 4,2 %:iin tänä vuonna verrattuna 2,4 %:iin helmikuussa.

Tämän seurauksena Federal Reserve saattaa päättää korottaa korkoja myöhemmin tänä vuonna. Riski on kuitenkin se, että Yhdysvallat on stagflaation vaiheessa, kun talouskasvu on hidastunut. Viimeisin raportti osoitti, että talous menetti 92 000 työpaikkaa helmikuussa, ja yhä useammat yritykset ilmoittavat henkilöstövähennyksistä.

USD/JPY tekninen analyysi 

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView 

Viikkokaavio osoittaa, että USD/JPY-kurssi on suoriutunut hyvin viime kuukausina ja leijuu nyt tärkeän vastustason 160 tuntumassa. Siitä on muodostunut nousevan kolmion kuvio, joka on yleinen nousevan jatkumisen merkki teknisessä analyysissä.

Pari on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen ja Supertrend-indikaattorin yläpuolella. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan ja lähestyy nyt ylikauppatasoa.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun nousijat tähtäävät avainvastustasoon 161,84, joka oli sen korkein piste 1. heinäkuuta 2024. Liike tämän tason yli viittaisi lisänousuihin kohti vastustasoa 162.