Miksi Rolls‑Roycen osakekurssi voi pian pudota 1,000p:iin

Rolls‑Roycen osakekurssi on laskenut ja siirtynyt korjausliikkeeseen tämän kuun aikana, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota on eskaloitunut. Kurssi syöksyi 1 108p:n pohjaan, yli 22 % vuoden korkeimmasta tasosta. Tämä lasku saattaa jatkua, mahdollisesti aina 1,000p:iin asti, kun sota vaikuttaa yhtiön siviili-ilmailuliiketoimintaan.

Rolls‑Roycen osakekurssi on romahtanut Yhdysvaltojen ja Iranin sodan keskellä

Tärkein syy Rolls‑Roycen osakekurssin pudotukselle tänä vuonna on käynnissä oleva Yhdysvaltojen ja Iranin sota, joka on kiihtynyt viime päivinä. Jemenin houthi‑kapinalliset ovat jo liittyneet kampanjaan ja uhkaavat öljyn kulkua Punaisellamerellä, mikä selittää miksi raakaöljyn hinnat ovat jatkaneet nousuaan.

IATA:n kokoamat tiedot osoittavat, että lentopolttoaineen hinnat ovat jatkaneet nousua viime viikkoina. Keskimääräinen lentopolttoaineen hinta nousi $197:aan, 105 % edellisestä kuukaudesta.

Tämän seurauksena on merkkejä siitä, että lentoliikenne, erityisesti Lähi-idässä, hidastuu Iranin alueellisten iskujen voimistuttua. Eniten vaikutuksia ovat kokeneet muun muassa Etihad, Qatar ja Emirates.

Muut aasialaisyhtiöt ovat pysyneet paineen alla polttoainekustannusten noustua tänä vuonna, ja jatkuva pula on pakottanut jotkut niistä vähentämään lentovuorojaan. 

Alan heikkous jatkunee todennäköisesti lähiviikkoina, erityisesti jos sota kiihtyy. Tämä vaikuttaa puolestaan Rolls‑Roycen liiketoimintaan, joka saa suurimman osan tuloistaan pitkäaikaisista huoltosopimuksista. 

Samaan aikaan yhtiön katteisiin saattaa kohdistua painetta tärkeimpien tuotantopanosten kustannusten hypätessä. Esimerkiksi alumiinin hinnat nousivat maanantaina sen jälkeen, kun Iran hyökkäsi merkittävään sulatamoon Lähi‑idässä. Teräksen ja muiden metallien hinnat ovat jatkaneet nousuaan viime viikkoina.

Nämä tapahtumat voivat vaikeuttaa yhtiön tulevien tulostavoitteiden saavuttamista, sillä ohjeistus annettiin ennen sodan syttymistä. 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Rolls‑Roycen liiketoiminta jatkoi kasvuaan viime vuonna, kun liikevaihto nousi yli £20 billionista £17.8 billioniin edellisvuodesta. Bruttokate kohosi £5.1 miljardiin, kun taas liikevoittomarginaali nousi 17.3 %:iin aiemmasta 13.8 %:sta.

Suurin osa kasvusta tuli siviili‑ilmailusta, joka tuotti yli £10.38 miljardia, ja sen liikevoitto nousi £2.1 miljardiin. Puolustusteollisuuden liiketoiminta tuotti £4.7 miljardia, 8 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Lisäksi voimalajärjestelmiä koskeva liiketoiminta tuotti £4.89 miljardia, 19 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Yhtiö uskoo, että kasvutilaa on edelleen, ja sen vuotuinen liikevoitto odotetaan olevan £4–£4.2 miljardia sekä vapaan kassavirran £3.6–£3.8 miljardia tänä vuonna. Näin ollen käynnissä oleva sota ja sen vaikutukset ilmailusektoriin voivat todennäköisesti vaikuttaa näihin ennusteisiin.

Positiivisena seikkana yhtiö on selvinnyt vastaavista haasteista aiemmin, esimerkiksi Venäjän hyökättyä Ukrainaan vuonna 2022. Tuolloin osake putosi 146p:stä 65p:n pohjaan ja palautui sen jälkeen.

Rolls‑Roycen osakkeella on kuitenkin merkittäviä tulevia katalyytteja, kuten pienmodulireaktori (SMR) ja kapean rungon lentokoneiden ala.

Rolls‑Roycen osakekurssin tekninen analyysi 

RR stock chart | Source: TradingView 

Päivittäinen aikajanan kaavio näyttää, että Rolls‑Roycen osake on syöksynyt viime viikkoina, laskien helmikuun kaikkien aikojen huipusta 1 420p:stä nykyiseen 1 106p:iin. Se on laskenut alle 50‑ ja 200 päivän painotettujen liukuvien keskiarvojen (WMA).

Osake on myös rikkoa merkittävän tukitason 1 191p:n alapuolelle, mikä oli sen alin taso helmikuussa tänä vuonna. Suositut oskillaattorit kuten suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja suuntaliikeindeksi (DMI) ovat jatkaneet laskuaan.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskua, mahdollisesti kohti avaintukitasoa 1,000p:ää ja sen jälkeen uudelleen nousevan. Tämä hinta osuu myös viime vuoden marraskuun alimpaan kääntöön.