Raaka-aineet: houthi-isku nosti kultaa – Brent nousi maaliskuussa 58 %

Kullan hinta nousi maanantaina toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää, vaikka keltainen metalli oli suuntaamassa kuukausitasolla laskuun. 

Hopean hinnat COMEXilla nousivat myös lähes 2 % ja pysyivät maanantaina yli $70 per unssi. 

Samaan aikaan Brent-raakaöljy pysytteli yli $100 tynnyriltä sen jälkeen, kun jemeniläiset houthit eskaloivat Iranin sodan hyökkäyksillään Israelia vastaan. 

Perusmetallien hinnat nousivat myös, kun houthien isku lisäsi huolta toimitushäiriöistä, erityisesti alumiinin osalta.

Kulta pitää voitot

Siitä huolimatta, että kulta on suuntaamassa kuukausilaskuun, sen hinta nousi toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä maanantaina. 

Tähän nousuun ajoitti turvasatamakysynnän lisääntyminen, vaikka Lähi-idän konflikti on lisännyt odotuksia korkeammasta inflaatiosta ja maailmanlaajuisesti nousevista koroista.

Presidentti Donald Trumpin mukaan Iranin energiainfrastruktuuri ja öljykaivot joutuisivat tuhoutumaan, ellei maa avaisi Hormuzinsalmea.

Hänen lausuntonsa seurasi Teheranin hylkäämistä Yhdysvaltain rauhanehdotuksia epärealisina ja sen laukaisemia useita ohjusiskuja Israelia vastaan.

Kulta nousi $4 550:een maanantain aikaisessa eurooppalaisessa kaupankäyntijaksossa, kun sijoittajat hyödyntivät sen aiempaa laskua. 

Tämä elpyminen seuraa merkittävää myyntiaaltoa, joka alkoi runsaat kaksi viikkoa sitten, kun $5 000:n tukitaso murtui ja hinta syöksyi viime viikolla $4 100:n pohjatasolle. 

Hinta on sittemmin kokenut volatiilin paluun, onnistuen nousemaan takaisin yli $4 400:n. Tämä $4 400:n taso nähdään nyt ensimmäisenä merkittävänä tukipisteenä kullan mahdollisessa tulevassa laskussa.

Kullan hinta on parhaillaan suuntaamassa huonoimpaan kuukausitulokseensa sitten vuoden 2008, laskien noin 14 % maaliskuussa.

Tähän laskuun vaikuttaa kasvava inflaatiohuoli, jota ruokkivat energiakustannusten jyrkät nousut ja jotka ovat saaneet markkinat miettimään korkonäkymiä uudelleen.

Sijoittajat odottavat yhä useammin, että suuret keskuspankit omaksuvat kireämpiä rahapoliittisia linjoja, kun energiavetoiset inflaatiopaineet jatkuvat. 

Hopean hinnat vahvistuivat varhain Euroopan kaupankäynnissä siitä huolimatta, että keskuspankkien kiristystoimet inflaation torjumiseksi, jota öljyn hinnan nousu on vauhdittanut, olivat spekuloitavana tekijänä.

Geopoliittisten riskien eskaloituminen, erityisesti houthi-iskut Israelin sotilaskohteisiin, tarjosi tukea hopealle.

COMEXin kultasopimus oli viimeksi $4 572 per unssi, nousua 1,1 %, kun taas hopea oli 1,6 % korkeammalla $70,935 per unssi. 

Öljy pysyy yli $100:ssa

Brent-raakaöljy oli matkalla ennätysmäiseen kuukausivoittoon. Tämä nousu seuraa Iranin konfliktin laajenemista, kun jemeniläiset houthit tekivät ensimmäiset iskunsa Israelia vastaan.

Brent on noussut merkittävästi tässä kuussa, noin 58 %, mikä merkitsee jyrkintä kuukausinousua LSEG:n aineistossa vuodesta 1988 lähtien ja ylittää jopa vuoden 1990 Persianlahden sodan aikana kirjattuja nousuja. 

Samaan aikaan Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -öljy on noussut 51 %, mikä on sen suurin kuukausinousu sitten toukokuun 2020. Tämä hintojen räjähdys laukesi Iranin vaikutusvallan seurauksena käytännössä suljettua Hormuzinsalmea, joka on tärkeä kulkureitti noin viidesosalle maailman öljy- ja kaasutoimituksista. 

Konflikti, joka alkoi 28. helmikuuta Yhdysvaltojen ja Israelin iskuilla Irania vastaan, on sittemmin levinnyt Lähi-idän laajuiseksi, lisäten huolta Arabian niemimaan ja Punaisenmeren merenkulun reittien turvallisuudesta.

Maanantaina Israelin armeija kertoi torjuneensa kaksi Jemenistä laukaistua droonia; tapahtuma sattui kaksi päivää sen jälkeen, kun Iranin tukemat houthit ampuivat ohjuksia Israelia kohti ensimmäistä kertaa Yhdysvaltojen ja Israelin konfliktin alkamisen jälkeen. 

Irania tukeva libanonilainen Hizbollah laukaisi myös raketteja Israeliin maanantaina. Vaikka Punainenmeri kattaa noin 15 % maailman meriliikenteestä, houthit eivät ole vielä kohdistaneet iskuja tämän alueen laivaliikenteelle.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump lisäsi maanantaina hintahuolia uhkailemalla Irania Yhdysvaltain hyökkäyksillä sen öljykaivoihin ja voimalaitoksiin, ellei maa avaisi Hormuzinsalmea.

Trump oli aiemmin ilmoittanut, että hyökkäysten tauko Iranin energiaverkostoa kohtaan jatkuisi 6. huhtikuuta saakka.

Kirjoitushetkellä WTI:n hinta oli $103,07 tynnyriltä, nousua 3,4 %, kun taas Brent oli $112 tynnyriltä, pysyen ennallaan edellisestä muutoksesta. 

Alumiini nousee

Perusmetallit alkoivat viikon merkittävällä volatiliteetilla.

Tätä epävakautta ruokkii kasvavat geopoliittiset jännitteet, mukaan lukien houthi-militanttien osallistuminen Lähi-idän konfliktiin ja uudet Yhdysvaltain joukkojen sijoitukset, jotka ovat lisänneet huolta laajamittaisista häiriöistä energiamarkkinoilla. 

Lisätäkseen huolta Trump kertoi Financial Timesille pyrkivänsä "ottaa öljyn Iranista", mahdollisesti mukaan lukien Khargin saaren haltuunotto. 

Tässä ilmapiirissä osakefutuurit ovat laskussa. Alumiini on kuitenkin poikkeus, ja se kävi kauppaa noin 4,5 % korkeammalla Teheranin kerrottujen iskujen jälkeen kahteen kohteeseen UAE:ssa ja Bahrainissa. 

Erillisiä diplomaattisia yrityksiä on käynnissä: Pakistan, Egypti, Saudi-Arabia ja Turkki tapaavat etsiäkseen ratkaisua.

Alumiinimarkkinoilla on edessään mahdollinen kriisi ja ennätyshintojen uhka Iranin iskujen seurauksena Lähi-idän tuotantolaitoksiin. 

Emirates Global Aluminium ja Aluminium Bahrain, alueen keskeiset toimittajat, raportoivat vahingoista, ja teollisuus odottaa tuotantoleikkauksia. 

”Konfliktin vaikutus voimistuu, koska tuotantorajoitteet muualla ovat syöneet globaaleja varastoja, jättäen markkinan vähäiselle puskurille shokkeja vastaan, ja pysyvä hinnanpiikki kasvattaisi edelleen painetta valmistajille, jotka ovat jo kärsineet energiakustannusten noususta,” Britannia Global Marketsin metallimarkkinoiden johtaja Neil Welsh sanoi sähköpostitse lähetetyssä kommentissa. 

Emirates Global Aluminium (EGA) kertoi vakavista vaurioista Taweelahin toimipaikassaan, joka sijaitsee Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad) -teollisuusalueella, sen jälkeen kun Iranin laukaisemat ohjus- ja drooniiskut osuivat lauantaina. 

Yhtiö arvioi yhä vahinkojen laajuutta, jotka ovat myös aiheuttaneet useiden työntekijöiden loukkaantumisia.

Viestissä todettiin, että Taviran alumiinitehtaan primäärialumiinin tuotanto oli 1,6 miljoonaa tonnia vuonna 2025.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden alumiinisopimus oli viimeksi $3 425,15 tonnilta, nousua 4,6 % edellisestä sulkemisesta.