Kulta nousee heikentyneen dollarin myötä; asiantuntijat: laskuasetelma pysyy

Kullan hinnat nousivat hieman maanantaina, kun heikompi dollari piristi markkinatunnelmaa.

Heikompi dollari kompensoi energiahintojen nousun, mikä voimistaa inflaatiohuolia ja vähentää entisestään todennäköisyyttä, että Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) leikkaisi korkoja tänä vuonna.

Heikentynyt Yhdysvaltain dollari teki dollarissa hinnoitelluista raaka-aineista edullisempia muilla valuutoilla oleville sijoittajille.

Kesäkuun kultakontrakti COMEXilla oli $4,550 unssilta, 0,6% korkeammalla, kun hopea nousi 1,1% ja oli $70.520 unssilta. 

Brent-öljyn hinnat kohosivat yli $115 tynnyriltä, ja maaliskuussa kirjattiin 60%:n ennätyksellinen kuukausinousu.

Tämä nousu seuraa Jemenin houthi-ryhmän viikonlopun iskuja Israelia vastaan, kiihtymistä, joka kärjistää konfliktia ja ruokkii entisestään inflaatiohuolia.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump totesi, että Washington ja Teheran ovat käyneet tapaamisia sekä "suoraan että epäsuorasti" ja kuvaili Iranin uutta johtoa "erittäin kohtuulliseksi." 

Lausunto annettiin samaan aikaan, kun lisää Yhdysvaltain joukkoja sijoitetaan alueelle, ja Teheran varoittaa, ettei se siedä nöyryytystä.

Vähäinen todennäköisyys Fedin korkoleikkaukselle

Samaan aikaan markkinaosapuolet ennakoivat nyt vähäistä todennäköisyyttä Yhdysvaltain korkojen leikkaukselle tänä vuonna.

Tähän muutokseen vaikuttaa energiahintojen nousun uhka, joka voi lisätä yleistä inflaatiota ja siten rajoittaa rahapoliittisen keventämisen mahdollisuuksia. 

Tämä on merkittävä muutos verrattuna ennen konfliktia vallinneisiin odotuksiin, joissa oli otettu huomioon kaksi korkoleikkausta.

Kullan vetovoima inflaatiosuojaavana sijoituksena on yleensä vahva, mutta korkea korkotaso heikentää kysyntää tälle tuottoa tuottamattomalle metallille.

Kullan hinta on laskenut yli 15% tämän kuukauden aikana, mikä tekee siitä jyrkimmän kuukausilaskun sitten lokakuun 2008.

Tämän laskun katsotaan johtuvan suurelta osin vahvistuneesta Yhdysvaltain dollarista, joka on noussut yli 2% siitä lähtien, kun sotatoimet Irania vastaan alkoivat 28. helmikuuta.

"Keltainen jalometalli, jota tyypillisesti etsitään turvasatamana sodan aikana, on kovassa paineessa korko-odotusten muutoksen vuoksi, jonka taustalla on uhkaava inflaatiosokki", sanoi Barbara Lambrecht, tavara-analyytikko Commerzbank AG:sta. 

However, the price decline of over 15% since early March is likely also due to the extremely sharp price increases at the start of the year.

Laskuinen tekninen asetelma

Kulta on viimeisen viikon aikana liikkunut noin $4,300-$4,500 unssilta. 

"Viime viikkojen sivuttaisliikkeet voidaan luokitella laskuun viittaavaksi konsolidaatiovaiheeksi sen jälkeen, kun hinta on viimeksi rikkoutunut alle 100 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA):n", kertoi Haresh Menghani, FXStreetin toimittaja raportissa. 

Ennen uusien laskupositioiden avaamista on syytä olla varovainen, sillä markkina näytti vahvaa palautumista viime viikolla pompahtaen tärkeältä 200 päivän SMA-tuelta, Menghani lisäsi.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) -indikaattori jatkaa laskevan momentumin osoittamista.

MACD-linja on edelleen signaalilinjansa alapuolella ja negatiivisella alueella, mikä näkyy myös negatiivisessa histogrammissa.

"Relative Strength Index (RSI) liikkuu noin 30-luvun puolivälissä toipuen ylialimyydyiltä lukemilta, mikä vihjaa, että laskupaine helpottaa mutta ei ole vielä kääntynyt", hän sanoi.

Menghanin mukaan välitön vastustaso, noin $4,630:n tienoilla oleva 100 päivän SMA, tulisi rikkoa ylöspäin, jotta tie avautuisi kohti seuraavaa ylärajaa $4,880. 

Alustava tuki löytyy äskettäisestä pohjatasosta, noin $4,380:n tienoilla, kohdasta, jossa aiempi myyntimomentum pysähtyi.

Mikäli myyjät lisäävät painetta, seuraava alempi tukivyöhyke on $4,300:n tasolla, sanoi Menghani.