Delta Air Lines: osakeanalyysi ja tulosennakko – osta vai myy?

Delta Air Linesin osakekurssi on pärjännyt muita yhdysvaltalaisia lentoyhtiöitä paremmin käynnissä olevan Iranin sodan aikana. Se on noussut 5 % viimeisten 30 päivän aikana, kun taas esimerkiksi Southwest, United Airlines ja American Airlines ovat laskeneet yli 10 % samana ajanjaksona. 

DAL-osake verrattuna muihin suurimpiin lentoyhtiöihin | Lähde: TradingView

Delta Air Lines julkaisee tuloksensa 8. huhtikuuta

DAL-osake on pärjännyt muita lentoyhtiöitä paremmin käynnissä olevan Iranin sodan aikana, joka on nostanut lentopolttoaineen hintoja. IATA:n kokoama aineisto osoittaa, että keskimääräinen lentopolttoaineen hinta nousi $195 tynnyriltä, mikä on 103 % korkeampi kuin kuukautta aiemmin.

Historiallisesti monet yhdysvaltalaiset lentoyhtiöt suojasivat polttoaineen hintavaihteluilta suojausjärjestelyillä (hedging), mutta useimmat ovat lopettaneet tämän viime aikoina. Delta ei suojaa näitä polttoainekustannuksiaan, joten sen on nyt maksettava täysi hinta, mikä epäilemättä vaikuttaa marginaaleihin.

Yhtiö antaa lisää tietoa siitä, miten sota vaikuttaa sen liiketoimintaan tänä vuonna. Positiivisena puolena yhtiö on selvinnyt vastaavista shokeista aiemmin, muun muassa vuonna 2022, kun Venäjän hyökkäys Ukrainaan johtoi raakaöljyn hintojen nousuun ja lentohäiriöihin.

On myös mahdollista, että lentopolttoaineen hinnat romahtavat sodan päättyessä, mikä voi tapahtua tulevina viikkoina tai kuukausina. Donald Trump on asettanut määräajan noin kahdelle viikolle, vaikka analyytikot uskovat konfliktin kestävän pidempään.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Deltan liiketoiminta suoriutui hyvin neljännellä neljänneksellä ja viime vuonna huolimatta siviili-ilmailualan haasteista. Neljänneksen liikevaihto nousi $16 miljardiin, kun taas liikevoitto kohosi $1,5 miljardiin. Yhtiö kirjasi liiketoiminnan kassavirraksi $2,3 miljardia.

Vuositasolla Delta teki yli $63.4 miljardin dollarin liikevaihdon, $5.8 miljardin dollarin liikevoiton ja $14.1 miljardin dollarin liiketoiminnan kassavirran. Sen kokonaisvelka ja vuokravastuut olivat vuoden lopussa $14.1 miljardia.

Yhtiön liiketoiminta on menestynyt vahvan markkinaosuutensa ansiosta tärkeillä reiteillä Yhdysvalloissa ja panostuksesta premium-paikkoihin. Se myös vähentää pandemiakaudella kertynyttä velkaa.

Analyytikot odottavat, että tulevat tulokset näyttävät liikevaihdon kasvaneen ensimmäisellä neljänneksellä 5,38 % eli $14.8 miljardiin, kun taas osakekohtainen tulos (EPS) nousi 46 sentistä 62 senttiin. 

Todennäköisesti todelliset luvut jäävät näitä ennusteita alhaisemmiksi sodan ja polttoainekulujen voimakkaan nousun vuoksi. Vuosittaisen liikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna $67.2 miljardiin ja ensi vuonna $70 miljardiin.

DAL-osakkeen tekninen analyysi 

Delta Air Linesin osakegrafiikka | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio osoittaa, että DAL-osake on pärjännyt viime viikkoina, nousten maaliskuun pohjasta $55.20:stä nykyiseen $66.7:ään.

Osake on muodostanut harami-kynttiläkuvion, joka koostuu pienestä nousevasta kynttilästä, jota edeltää suurempi laskeva kynttilä.

Delta Air Linesin osake pysyy 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) sekä viime vuoden kesäkuusta lähtien alimmista käänteistä kulkevan nousevan trendiviivan yläpuolella  

Tästä syystä todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa nousuaan mahdollisesti vuoden alusta olevaan $76:n huippuun, mikä olisi noin 14 % nykyisestä tasosta.