Kehittyvien markkinoiden suurimmat pääomanpoistot sitten 2020 Aasiassa

Ulkomaalaiset sijoittajat vetivät maaliskuussa häkellyttävät $70.3 billion kehittyvien markkinoiden varoista, mikä oli suurin kuukausittainen pääomanpoisto maaliskuun 2020 markkinahäiriöiden jälkeen, Institute of International Financein (IIF) keskiviikkona julkaisemien tietojen mukaan.

Tiedot osoittivat, että sijoittajat vetivät varoja sekä velka- että osakesalkuista, mikä heijastaa jyrkkää sentimentin kääntymistä.

Järjestö totesi, että muutos edustaa "jyrkkää järjestelmän murrosta suuren geopoliittisen shokin seurauksena."

Osakemarkkinat kärsivät eniten

Suurin osa pääomanpoistoista kohdistui osakemarkkinoille, erityisesti Aasiassa.

Sijoittajat vetivät maaliskuussa $56 billion kehittyvien markkinoiden osakkeista, mikä on suurin osakepoisto yli 20 vuoteen.

Poistojen laajuus korostaa, kuinka nopeasti markkinaluottamus heikkeni kuukauden aikana.

Aasia myyntiaallon keskipisteessä

Raportti totesi, että kehittyvä Aasia kantoi lähes kaikki osakepainotteiset tappiot sen jälkeen, kun alueelle oli virrannut vahvoja pääomia aiemmin vuonna.

IIF:n vanhempi ekonomisti Jonathan Fortun totesi raportissa, että alueen haavoittuvuutta pahensivat korkeat öljynhinnat ja "teknologiaan liittyvä osakepositioiden uudelleenasettelu".

Käänteen geopoliittinen laukaiseva tekijä oli Iranin sota, joka alkoi helmikuun lopulla ja levisi nopeasti koko alueelle.

Konflikti johti öljyn hinnan 50% nousuun, nosti hinnat yli $100 per barrel ja heikensi sijoittajien riskinottohalukkuutta.

Markkinatuotot kääntyivät sentimentin heikentyessä

Kehittyvien markkinoiden varat, jotka olivat menestyneet vahvasti edellisinä vuosina, kokivat voimakkaan korjausliikkeen.

Pääoma poistui kehittyvien markkinoiden salkuista, ja aiemmin vahva velkaemissioiden putki hidastui merkittävästi.

Etelä-Korean osakkeet kuvasivat markkinoiden volatiliteettia.

Saatuaan lähes 50% nousun vuoden ensimmäisinä kahtena kuukautena, markkina menetti yli kolmasosan näistä voitoista konfliktin alkamisen jälkeen.

Samaan aikaan Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) sanoi, että monet kehittyvät taloudet ovat yhä enemmän riippuvaisia ulkomaisesta rahoituksesta hedge-rahastoilta, eläkerahastoilta ja vakuutusyhtiöiltä.

Tämä altistaa ne enemmän nopeille pääomanpoistoille epävarmoina aikoina.

Velkamarkkinat osoittavat suhteellista kestävyyttä

Kun osakemarkkinat kokivat voimakkaita ulosvirtauksia, velkamarkkinat osoittautuivat jonkin verran kestävämmiksi.

Velkapaperien ulosvirtaukset olivat $14.2 billion, selvästi pienemmät kuin osakkeiden tappiot.

Löytyi myös alueita, joissa näkyi vahvuutta.

Kiina kirjasi $2.5 billion sisäänvirtoja, hieman enemmän kuin edellisellä kuukaudella, kun taas Latinalaisen Amerikan osakkeet pysyivät plussalla $1.4 billion sisäänvirtauksilla.

Poistojen laajuudesta huolimatta Fortun korosti, että tilanne ei vielä heijasta laajamittaista rahoituskriisiä.

"Maaliskuu saattaa päätyä näyttämään likvidoinnin huippukuukaudelta", Fortun kirjoitti.

Kuitenkin näkymät pysyvät epävarmoina.

Fortun varoitti, että jos geopoliittiset jännitteet jatkuvat, olosuhteet voivat pahentua.

Hän totesi myös, että "korkeampi inflaatio, globaalien rahoitusolojen helpotuksen viivästyminen, vahvempi dollari ja haavoittuvien kehittyvien markkinoiden vähentynyt politiikkajoustavuus tekisivät virtojen nopean vakautumisen vaikeammaksi."