Levi'sin myynnissä 'Love Story' – Carolyn Bessette ja 517s; osake nousi 12 %

Ikonisen farkkuvalmistajan Levi Straussin viimeisimmät neljännesvuositulokset kätkivät sisäänsä eräänlaisen 'Love Storyn'.

Farkkukonserni raportoi vahvinta neljänneksen liikevaihdon kasvua lähes neljään vuoteen, kun kuluttajat näyttivät sietävän tullien aiheuttamia hinnankorotuksia. Toimitusjohtaja kertoi, että yksi sen ydintyyleistä on saamassa suosiotaan takaisin sen jälkeen, kun se esiintyi menestyneessä FX:n ja Hulu'n sarjassa John F. Kennedy Jr.:n ja Carolyn Bessetten romanssista.

"Toinen erinomainen esimerkki ydintuotteidemme orgaanisesta vahvuudesta on ikonisten 517s-mallien 25 %:n myynnin kasvu, joita Carolyn Bessette käytti ja joita nähtiin selkeästi suositussa sarjassa 'Love Story'," Levi'sin toimitusjohtaja Michelle Gass sanoi tiistai-illan tulospuhelussa.

Yhtiön alaosien segmentti kasvoi neljänneksellä 7 %, mikä johtui uusista tuotteista ja päivitetystä otteesta sen ydintyyleihin, Gass kertoi analyytikoille puhelussa.

Levi Straussin osake nousi keskiviikkona noin 12 %.

Vahvat tulokset DTC-kasvun vetäminä

Tilikauden ensimmäiseltä neljännekseltä päättyneeltä 1. maaliskuuta Levi Strauss raportoi oikaistua osakekohtaista tulosta 42 senttiä, kun se vuotta aiemmin oli 38 senttiä ja analyytikoiden odotukset olivat 37 senttiä.

Liikevaihto kasvoi 14 % ja oli $1.74 billion, ylittäen $1.65 billion ennusteet.

Kasvua tukivat vahvat suoritukset sekä suorissa kuluttajakanavissa että tukkumyyntikanavissa.

Yrityksen omien myymälöiden ja verkkokanavien myynti kasvoi 16 %, kun taas tukkumyynti lisääntyi 12 %.

Liikevoittomarginaali kuitenkin laski 11.4%, heijastaen korkeampia tullikustannuksia ja lisääntyneitä mainontakuluja.

Hinnoittelukyky lieventää tullien vaikutusta

Vaikka yhtiö kohtaa Yhdysvaltoihin suuntautuvissa tuonnissa noin 10 %:n tulleja, Levi Strauss on onnistunut ylläpitämään kysyntää samalla kun se on korottanut hintoja ja vähentänyt alennuskäytäntöjä.

”Kysyntään ei ole vaikuttanut (korkeampi) hinnoittelu, ja näemme hyötyjen realisoituvan täydemmin alkaen F2Q:sta,” sanoi Raymond Jamesin analyytikko Rick Patel.

Jefferiesin analyytikot viittasivat myös ensimmäisen puoliskon kestävään kysyntätrendiin ja totesivat, että kuluttajat ovat pääosin säilyttäneet ostohalukkuutensa korkeammista hinnoista huolimatta.

Yhtiön kustannusten hallintaan keskittyminen, mukaan lukien tuotevalikoiman virtaviivaistaminen ja henkilöstömäärän hallinta, odotetaan tukevan marginaaleja ajan myötä.

Näkymiä nostettiin varovaisen optimismin vallitessa

Levi Strauss korotti koko vuoden ohjeistustaan, ennustaen tilikaudelle 2026 liikevaihdon kasvuksi 5.5–6.5 %, verrattuna aiempaan 5–6 %:n ennusteeseen.

Korjattu näkymä vastaa laajasti markkinoiden odotuksia.

Päivitys heijastaa luottamusta jatkuvaan kysyntään farkkukategorioissa ja suorien kuluttajakanavien vahvuuteen.

Analytikot kuitenkin totesivat, että yhtiön näkymä, erityisesti Yhdysvaltain markkinalle, pysyy varovaisena.

Tämä viittaa mahdollisiin riskeihin makrotaloudellisesta epävarmuudesta, mukaan lukien korkeammat polttoainehinnat, jotka liittyvät geopoliittisiin jännitteisiin.

”Levi'sin odotuksia paremmat tulokset ja optimistinen kommentointi erottuvat makrotaloudellisen epävarmuuden ja huolten keskellä kulutuksen vapaaseen variin liittyen,” sanoi Consumer Edgen Michael Gunther.

Arvostus ja kilpailuasema

Levi Straussin osake on noussut yli 75 % viimeisen 12 kuukauden aikana, mistä on vastannut johdonmukainen toteutus ja paranevat kysyntäperusteet.

Osake noteerataan tällä hetkellä eteenpäin katsovan P/E-luvun ollessa 12.91, verrattuna Ralph Laurenin 19.23:een ja American Eagleen 9.68:aan.