Nvidian osake hermostunut torstaina, kun Amazon voi lisätä kilpailua

Nvidian osakkeet olivat torstaina hermostuneita, kun sijoittajat pohtivat, pitäisikö Yhdysvaltojen ja Iranin kahden viikon aselepo pitää. kilpailu

Osake oli noussut 0.7% 183.75 dollariin sen jälkeen, kun se sulkeutui 2.2% korkeammalla edellisellä kaupankäyntipäivällä.

S&P 500 pysyi suurilta osin muuttumattomana.

Geopoliittinen epävarmuus painaa edelleen riskinottomyönteisyyttä, ja aselevon kestävyys nähdään avaintekijänä mahdolliselle pysyvämmälle markkinoiden elpymiselle.

Nvidia on viime vuosina ollut yksi tekoälynousun suurimmista hyötyjistä.

Kuitenkin osake on liikuskellut useiden kuukausien ajan kapealla $165–$195-välillä.

Sijoittajat etsivät yhä useammin katalyyttejä, jotka voisivat nostaa osakkeet pois tältä vaihteluväliltä.

Geopoliittisen tilanteen vakaus nähdään yhtenä tällaisena laukaisijana, koska jatkuvat jännitteet ovat heikentäneet kysyntää riskisijoituksille.

Tekoälyinvestointien kestävyys keskiössä

Sijoittajien keskeinen huoli on tekoälyyn liittyvän pääomainvestoinnin kestävyys.

Suuret teknologiayritykset, usein kutsuttu hyperskaalaajiksi, ovat ajaneet Nvidia‑sirujen kysyntää voimakkailla investoinneilla datakeskuksiin ja tekoälyn infrastruktuuriin.

Kuitenkin herää kysymyksiä siitä, kuinka pitkään tämä investointivauhti voi jatkua ja milloin se konkretisoituu merkittäviksi tuotoiksi.

Keskeiset asiakkaat, mukaan lukien Microsoft, Alphabet ja Amazon, jatkavat aggressiivista sijoittamista, mutta sijoittajien luottamus rahanrealisaation ajoitukseen on heikentynyt.

Samalla ohjelmistoyhtiöiden osakkeet ovat joutuneet paineeseen huolten kasvaessa siitä, että tekoäly voi häiritä perinteisiä liiketoimintamalleja ja puristaa katteita.

Geopoliittisen epävarmuuden, tekoälyinvestointeja koskevien kysymysten ja kasvavan kilpailun yhdistelmä muokkaa tunneilmastoa Nvidian suhteen.

Vaikka kysyntä pysyy vahvana, sijoittajat keskittyvät yhä enemmän pitkän aikavälin tuottoihin ja kilpailudynamiikkaan tekoälylaitteistomarkkinoilla.

Amazon viestii kasvavasta kilpailusta

Uudet kommentit Amazonilta ovat lisänneet huolta kasvavasta kilpailusta tekoälysiruissa.

Andy Jassy kirjoitti vuosittaisessa osakkeenomistajakirjeessään, että yhtiö harkitsee omien tekoälyprosessoriensa myymistä kolmansille osapuolille, mikä voi lisätä kilpailua Nvidian ja Advanced Micro Devicesin kanssa.

Jassy totesi, ettei tekoäly ole kupla ja että sijoitusten tuotot pitäisi olla ”houkuttelevia”, viitaten Amazon Web Servicesin vahvaan käyttöönottoon ja nopeaan kasvuun.

Hän korosti myös Amazonin räätälöityjen sirujen kysyntää.

Trainium2‑piiri on loppuunmyyty, kun taas Trainium3 on ”lähes täyteen varattu” pian varhain vuonna 2026 tapahtuneen julkaisunsa jälkeen.

”Omien vahvasti kysyttyjen tekoälysirujen omistaminen avaa monia mahdollisuuksia, mutta ehkä suurin on kyky alentaa asiakkaiden kustannuksia ja varmistaa paremmat taloudelliset edut AWS:lle,” Jassy sanoi.

”Laajassa mittakaavassa odotamme, että Trainium säästää meille kymmeniä miljardeja capex-dollareita vuodessa ja tarjoaa useiden satojen peruspisteiden käyttökate-edun verrattuna siihen, että luottaisimme muiden siruihin inferenssissä.”

Jassyn mukaan Amazonin siruoperaatiot tuottavat tällä hetkellä noin $20 billionin vuotuiset tulot, ja ne kasvavat kolminumeroisin prosenttilukemin.

Hän lisäsi, että jos liiketoimintaa harjoitettaisiin itsenäisesti, se voisi saavuttaa noin $50 billionin juoksevan vuotuisen liikevaihdon, sillä nykyiset luvut kattavat ainoastaan rahanrealisaation AWS-palveluiden kautta.