Aasia kääntyy Yhdysvaltojen LPG:n puoleen, kun Lähi-idän vienti romahtaa

Aasian suurimmat nestekaasun (LPG) tuojat, mukaan lukien Intia ja Kiina, muuttavat nopeasti hankintastrategioitaan, kun Lähi-idän toimitushäiriöt kiristävät saatavuutta ja nostavat hintoja ennennäkemättömälle tasolle, analyytikot ja kauppiaat kertovat.

Lähi-itä, joka on perinteisesti ollut alueen pääasiallinen nestekaasun (käyttötarkoituksina ruoanlaitto ja petrokemian raaka-aineet) toimittaja, on nähnyt vientinsä jyrkästi laskevan sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Israelin konfliktiin liittyvä tilanne Iranin kanssa puhkesi helmikuun lopulla.

Toimitussokki on pakottanut ostajat kaikkialla Aasiassa etsimään vaihtoehtoisia lastauksia, erityisesti Amerikoista.

Analytiikkayhtiö Kplerin tiedot osoittivat, että Lähi-idän LPG-viennit laskivat maaliskuussa 73 % edelliskuusta 419 000 barrelia päivässä.

Äkillinen lasku on laukaisnut jyrkän nousun propaanin ja butaanin spot-premioissa.

Hinnoittelutoimisto Arguksen mukaan huhti‑kuorman spot-premiotlahdeltä lähteneille lastuille nousivat 30. maaliskuuta ennätykselliseen 250 dollariin tonnilta yli maaliskuun Saudi‑sopimushintavaihtojen.

Saudi Aramco vastasi kiristyvään markkinaan nostamalla huomattavasti huhtikuun virallisia myyntihintojaan.

Yhtiö korotti propaanin hintaa 205 dollaria tonnilta 750 dollariin, ja butaanin hinta nousi 260 dollaria tonnilta 800 dollariin.

Tuojat monipuolistavat hankintastrategioitaan

Gulfista tulevien toimitusten kiristyessä keskeiset tuojat hakevat aktiivisesti monipuolistusta hankintamixissään.

Vasudev Balagopal, Marexin petrokemiallisen kaupankäynnin globaalijohtaja, totesi: "Keskeiset tuojat, kuten Intia, monipuolistavat aktiivisesti hankintastrategioitaan lisäämällä ostoja Yhdysvalloista, Norjasta, Kanadasta ja muilta alueilta säilyvien Gulf‑toimitusten ohella."

Toimitusvajeen täyttämiseksi Yhdysvaltojen LPG‑vienti odotetaan nousevan huhtikuussa ennätykselliseen 2,7 miljoonaan bpd:hen, josta noin 1,8 miljoonaa bpd suuntautuu Aasiaan, eli noin 14 % enemmän kuin maaliskuussa, alustavien Kpler‑tietojen mukaan.

Tämä kysynnän nousu on myös nostanut Yhdysvaltainlahden spot‑terminaalien propaanin ja butaanin terminaalimaksuja ennätyksiin, 273,525 ja 240,09 dollariin tonnilta vastaavasti 19. maaliskuuta, Arguksen tietojen perusteella.

Kapasitettirajoitteet ja logistiset haasteet

Vaikka virrat Yhdysvalloista kasvavat, markkinaosapuolet varoittavat, etteivät amerikkalaiset toimitukset pysty täysin korvaamaan Lähi-idän määrien menetystä.

New Stone -välittäjä Greg Bower totesi, että Yhdysvaltojen vientiterminaalit olivat jo ennen konfliktia toimineet lähellä kapasiteettiaan.

Lisäksi logistiset haasteet jatkuvat.

LPG‑lastien kuljettaminen Yhdysvaltainlahdelta Aasiaan vie yli 30 päivää, mikä on huomattavasti pidempi aika verrattuna Lähi‑idästä kestävään noin kahden viikon kuljetukseen.

Tämä pidennetty toimitusaika lisää painetta jo valmiiksi kireisiin toimitusketjuihin.

Epätietoisuus strategisen Hormuzinsalmen uudelleen avaamisesta—osana Iranin kanssa solmittua haurasta aselepoa—monimutkaistaa toimitusdynamiikkaa entisestään.

Kysynnän romahdus ja tuotantoleikkaukset

Toimituskriisi on alkanut painaa kysyntää Aasiassa. Analyytikot raportoivat, että rajoitettu LPG‑saatavuus on johtanut petrokemian tuotannon leikkauksiin ja kulutuksen vähenemiseen.

Consultancy Rystad Energy arvioi, että alueen höyrykrakkereiden LPG‑kysyntä laski maaliskuussa noin 135 000 bpd helmikuun tasosta.

Yhtiö odottaa lisävähennyksiä noin 35 000 bpd huhtikuussa ja 11 000 bpd toukokuussa.

Kiinassa propaanin dehydrogenointilaitokset (PDH), jotka jo toimivat 60–65 % kapasiteetilla heikkojen marginaalien vuoksi, ennustetaan vähentävän käyttöastettaan noin viidellä prosenttiyksiköllä lisää huhtikuussa.

Intiassa kotitalouksien polttoainekulutus on myös kärsinyt merkittävästi: ruoanlaittosuolien (cooking gas) kysyntä laski maaliskuussa noin 205 000 bpd.

Rystadin analyytikko Manish Sejwal sanoi: "Toimitustilanne Intiassa paranee vähitellen, mutta pulaa esiintyy edelleen, vaikka pitkän matkan lastit saapuvat Intiaan Argentiinasta ja Yhdysvalloista asti."

Näkymät pysyvät epävarmoina

Vaikka vaihtoehtoiset toimitukset tuovat osittaista helpotusta, analyytikot varoittavat, että markkinat pysyvät tiukkoina lähiaikoina.

Rystad odottaa Intian LPG‑kysynnän toipuvan huhtikuusta alkaen, jolloin tappiot kaventuisivat noin 70 000 bpd.

Kuitenkin jatkuva geopoliittinen epävarmuus ja logistiset pullonkaulat todennäköisesti pitävät paineet sekä toimituksissa että hinnoissa, mikä pidentää Aasian energiamarkkinoiden rasitusta.