BMNR vs MSTR: Miksi BitMine on selvästi parempi kuin Strategy

Tom Leen BitMine (BMNR) ja Michael Saylorin Strategy (MSTR) ovat nousseet Wall Streetin suurimmiksi Digital Asset Treasury (DAT) -yhtiöiksi. Niiden osakkeet ovat syöksyneet jyrkästi huippulukemistaan, kun Ethereum- ja Bitcoin-kurssit ovat laskeneet viime kuukausina. Tässä artikkelissa selvitetään, miksi BMNR on selvästi parempi sijoitus.

BMNR on parempi osake kuin MSTR sen kertymisstrategian vuoksi 

BitMine ja Strategy noudattavat eri kryptovaluuttojen kertymisstrategioita. Michael Saylorin Strategy on avoimesti suuntautunut kerryttämään, kun Michael Saylor sitoutuu ostamaan Bitcoinia joka kuukausi.

Yhtiöllä on nyt 765,970 kolikkoa, joiden arvo on yli $55 billion. Se pääsee käsiksi miljardeihin dollareihin ATM:n kautta, mikä tarkoittaa, että se jatkaa ostokierrettä pitkällä aikavälillä.

BitMine pyrkii puolestaan keräämään 5% liikkeellä olevasta Ethereumista. Se on nyt ostanut 4.8 million ETH tokenia, mikä vastaa 3.9% koko tarjonnasta. Tämä tarkoittaa, että se saavuttaa tavoitteensa myöhemmin tänä vuonna.

Ton Lee uskoo 5 prosentin alkemiaan, joka tekee siitä merkittävän toimijan Ethereumissa, mutta ei kaikkein dominoivaa. 

Tässä tapauksessa BitMine todennäköisesti lopettaa varainhankinnan, kun se saavuttaa 5%:n tavoitteen. Strategyn tapauksessa osakkeenomistajat ovat kuitenkin väistämättä laimentumisen kohteena, sillä yhtiöllä on avoin lähestymistapa kertymisstrategiaansa.

BitMine tuottaa tuloja Ethereum-sijoituksistaan

Toinen merkittävä syy siihen, miksi BitMine on huomattavasti parempi kuin MicroStrategy, on että se hyödyntää Ethereumin staking-ominaisuutta tulojen tuottamiseen, kun taas jälkimmäinen hyötyy pääasiassa Bitcoinin noususta.

Data osoittaa, että BitMine omistaa Ethereum-tokeneja, joiden arvo on yli $10.5 billion. Oletuksella, että se on saattanut päätökseen 6 million tokenin ostot, sen varat olisivat yli $13.1 billion arvoiset. Jos se panostaisi tuon määrän ja saisi ~3% vuosituoton, se tekisi lähes $400 million korkeakatteista liikevaihtoa. Tässä tilanteessa Strategy ei ansaitsisi mitään Bitcoin-omistuksistaan.

BitMinella on useita mahdollisia tapoja käyttää näitä varoja. Se voi käyttää niitä osakkeidensa takaisinostoihin, mikä on yleinen tapa palauttaa pääomaa sijoittajille. Torstain tiedotteessa yhtiö sitoutui kasvattamaan osakkeiden takaisinostoohjelmaansa $4 billioniin, mikä on 300% nousu nykyisestä $1 billionista.

Näin ollen yhtiöt liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Kun BitMine pyrkii vähentämään liikkeessä olevien osakkeiden määrää ajan myötä, Strategyn Bitcoin-kertyminen tarkoittaa jatkuvaa pääomanhankintaa.

BitMinella on parempi tase kuin Strategyllä 

Toinen keskeinen syy siihen, miksi BMNR-osake on parempi ostos kuin Strategy, on se, että sillä on parempi tase.

Data osoittaa, että yhtiöllä ei ole velkaa ja sillä on yli $800 million käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia.

Strategyllä puolestaan on yli $2.4 billion käteistä, jota se aikoo käyttää osinkojen ja velvoitteiden kattamiseen. Sen velat ylittävät $8 billion.

BitMinella oleva käteiskassa ja odotettu staking-tuotto antavat sille liikkumavaraa sijoittaa muihin yhtiöihin. Viimeisimpänä se sijoitti $200 million Beast Industriesiin, yhtiöön, jota omistaa MrBeast, maailman suosituin YouTubettaja. Jos kaikki sujuu hyvin, tuo sijoitus tulee olemaan tulevaisuudessa huomattavasti arvokkaampi.

BitMine-osake on muodostanut kaksoispohjan

 BMNR-osakekaavio | Lähde: TradingView 

Tekniset indikaattorit viittaavat myös siihen, että BMNR-osakkeen kurssi voi elpyä lähiaikoina. Se on muodostanut kaksoispohjan $17 tasolla ja kaulanlinjan $23.40 kohdalla. Tämä kuvio on usein hyvä merkki käänteestä.

Relative Strength Index on hypännyt ylimyydyltä tasolta 24 nykyiseen 52:een. Se on myös Wyckoffin teorian kertymisvaiheessa, mikä tarkoittaa, että se voi lähiaikoina esittää voimakkaan parabolisen liikkeen. Jos näin tapahtuu, kurssi voi kohota 50% Fibonaccin palautustasolle $41:een, eli 92% YoY nousuun nähden.