FTSE 100 -futuurit nousussa — Eurooppa odottaa vahvempaa avausta Iran-jännitteiden keskellä

Euroopan osakemarkkinat olivat valmiina avaamaan vahvempina perjantaina jatkaen Aasiassa nähtyä varovaista elpymistä, vaikka tunnelma pysyi hauraana, kun sijoittajat seurasivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen aselevon jännitteitä ja öljyn hintojen uusiutuvan volatiliteetin riskiä.

FTSE 100:n, CAC 40:n ja DAX:in futuurit viittasivat noin 0.2% – 0.6% nousuun, mikä viittasi myönteiseen alkuun sen jälkeen, kun viikkoa olivat hallinneet geopoliittiset otsikot ja jyrkät liikkeet energiamarkkinoilla.

Siitä huolimatta odotettu avauksen nousu ei juuri viitannut siihen, että markkinoiden luottamus olisi palannut.

Kauppiaat pysyivät varuillaan, sillä mikä tahansa uusi sotilaallinen tai diplomaattinen takaisku voisi nopeasti kääntää tunnelman, erityisesti kun markkinat ovat yhä erittäin herkkiä kehitykselle, joka voisi häiritä öljyntoimituksia tai muuttaa inflaationäkymiä Euroopassa.

Hauras aselepo pitää kauppiaat varovaisina

Pääasiallinen huolenaihe oli edelleen hauras tulitauko ja merkit siitä, että jännitteet alueella eivät olleet täysin hellittäneet.

Israelin pääministeri Benjamin Netanyahu sanoi, että Israel oli suostunut neuvottelemaan Libanonin kanssa mahdollisimman pian Yhdysvaltojen iskua Iraniin seuranneen tilanteen jälkeen.

Iranin parlamentin puhemies kuvaili Israelin iskuja Libanoniin rikkona jo valmiiksi herkkää Yhdysvaltojen ja Teheranin välistä aselepoa.

Se jätti Euroopan markkinat analyytikoiden kuvaamana otsikko-ohjatuksi vaiheeksi. Sijoittajat ovat osoittaneet olevansa valmiita ostamaan helpotusta diplomatian edistykseen liittyen, mutta he vetäytyvät yhtä nopeasti, kun eskalaation riski palaa.

Käytännössä se tarkoittaa, että jopa vahvempi avaaminen osakkeille saattaa olla vaikea pitää yllä, jos uutisvirta pahenee.

Öljy pysyy markkinanäkymän keskiössä

Öljyn hinnat pysyivät sijoittajien huomion keskipisteessä, koska konfliktilla on suoria vaikutuksia toimituksiin ja inflaatioon.

Japanin pääministeri Sanae Takaichi sanoi, että Japani vapauttaa $20$20 päivän öljyvarastot toukokuusta alkaen pyrkimyksenään hillitä hintoja sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti ajoi energiamarkkinat korkeammalle.

Ilmoitus tarjosi jonkin verran vakuutusta siitä, että päätöksentekijät ovat valmiita toimimaan, jos toimitushuoli voimistuu.

Se korosti myös, kuinka vakavasti hallitukset ottavat pitkittyneen häiriön riskin.

Euroopan osakkeille öljy on kaksiteräinen miekka: korkeampi raakaöljyn hinta voi tukea energiaosakkeita, mutta samalla se lisää painetta kulutusmenoille, yritysten kustannuksille ja keskuspankkien odotuksille.

Spreadex totesi, että öljy-yhtiöiden osakkeet olivat olleet torstaina suurimpia tappiollisia, kun taas perushyödykkeet olivat suoriutuneet paremmin viime kuukauden aikana, kun sijoittajat asemoituivat pidempää konfliktia varten.

Jos energiahinnat vakautuvat, tuo defenssiivinen positio saattaa alkaa purkautua ja nämä sektorit palata laajemman markkinan linjaan.

Inflaatiotiedot saattavat koetella elpymistä

Saksan kuukausittainen inflaatiolukema, joka julkaistaan myöhemmin perjantaina, oli toinen keskeinen seurantakohde kauppiaille.

Tiedot voivat antaa varhaisen viitteen siitä, ovatko konfliktista johtuvat korkeammat energiakustannukset alkaneet selkeämmin siirtyä hintoihin Euroopan suurimmassa taloudessa.

Tällä on merkitystä, koska voimakkaampi lukema vaikeuttaisi makropolitiikan taustaa juuri silloin, kun sijoittajat yrittävät arvioida, kuinka paljon geopoliittista riskiä keskuspankkien on otettava huomioon.

Jos öljy pysyy korkealla ja inflaatio osoittautuu sitkeäksi, odotukset sujuvammasta korkopolusta voivat joutua uudelleen paineen alle.

Aasian nousut tarjoavat vain vähäistä tukea

Aasian markkinat nousivat yön aikana sen jälkeen, kun sijoittajat saivat jonkin verran lohtua merkeistä siitä, että välittömän konfliktin pahin vaihe saattoi olla ohi.

Tuo vahvistunut alku tuki varhaisia odotuksia Euroopalle, mutta se ei poistanut tunnelman perushaurausta.

Spreadexin vanhempi markkina-analyytikko Dan Duggan sanoi, että yön aikana tapahtunut nousu viittasi siihen, että sijoittajat suhtautuivat edelleen suhteellisen rakentavasti Lähi-idän kehitykseen.

Siitä huolimatta hän varoitti, että aselepo oli edelleen hauras ja että otsikot todennäköisesti jatkavat markkinasuuntaan vaikuttamista.

Tällä hetkellä se todennäköisesti määrittelee myös Euroopan sessiota.

Osakkeet saattavat alkaa korkeammalta, mutta öljyn, inflaation ja geopolitiikan ollessa yhä tiiviissä kytköksissä kauppiaat tuskin irtautuvat kovin kauas varovaisesta linjasta.