S&P 500, SPY ja VOO lähellä ennätystasoja – tärkeät katalyytit lähestyvät

S&P 500 -indeksi ja suurimmat ETF:t kuten SPY ja VOO ovat toipumassa ja lähestyvät kaikkien aikojen huippujaan ennen Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluja, Yhdysvaltain inflaatioraporttia ja lähestyvää tuloskauden alkua. VOO pomppasi 625 dollariin, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen huipun 640 dollarista.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut, Yhdysvaltain inflaatioraportti ja tulosraportti 

S&P 500 -indeksi on keskiössä lähitulevina päivinä, kun merkittäviä kehityksiä on odotettavissa. Ensimmäinen suuri tapahtuma on perjantaina, kun JD Vance, Steve Witkoff ja Jared Kushner tapaavat iranilaisia neuvotellakseen sopimuksesta sodan lopettamiseksi. 

Tämä tapaaminen tapahtuu, kun treidaajat suhtautuvat edelleen skeptisesti siihen, pidetäänkö aikaisemmin tällä viikolla ilmoitettu aselepo, mikä selittää miksi raakaöljyn hinnat ovat palautuneet lähes 100 dollariin.

Todennäköisesti uudet neuvottelut eivät johda konkreettiseen ratkaisuun sotaan. Sen sijaan, kuten aiemmin, osapuolet todennäköisesti sopivat jatkokeskusteluista myöhemmin. 

Neuvottelut tapahtuvat ajankohtana, jolloin Iran katsoo olevansa etulyöntiasemassa, sillä Financial Timesin mukaan Trumpin hallinto kutsui ne koolle. Iran kokee olevansa etulyöntiasemassa Hormuzinsalmen roolinsa vuoksi.

Toinen S&P 500 -indeksiä ajava keskeinen katalysaattori on viimeisin Yhdysvaltain kuluttajainflaatioraportti, joka julkaistaan ennen markkinoiden avaamista. Arvioiden mukaan Yhdysvaltain inflaatio jatkoi nousuaan, kun suurin osa hintatasoista nousi sodan aikana. Bensiinin hinta on noussut yli 4 dollariin gallonalta, kun taas diesel on lähellä 6 dollaria.

Inflaatioraportti julkaistaan päivää sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi heikon talousraportin. Bureau of Economic Analysisin mukaan talous kasvoi vain 0,5 % neljännellä vuosineljänneksellä, selvästi vähemmän kuin aiempi 4,4 %. Tämä tarkoittaa, että Yhdysvaltain talous kasvoi vain 2,5 % viime vuonna, hitaimmin vuosiin.

Seuraavaksi VOO-ETF reagoi lähestyvään tuloskauteen, joka alkaa ensi viikolla, kun huippuyritykset kuten Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley ja ASML julkaisevat tuloksensa.

Analyytikot uskovat näiden yritysten julkaisevan vahvat taloustulokset, ja keskimääräinen ennuste on, että S&P 500 -indeksin tuloskasvu nousi 13,3 %:iin, nopein kasvu vuosikausiin.

Nämä luvut tulevat ajankohtana, jolloin S&P 500 -indeksiä noteerataan edullisesti, keskimääräisen P/E-luvun ollessa 19, alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 19,9. Jotkut huippuyritykset, kuten Nvidia, Micron ja Microsoft, noteerataan matalimmilla kertoimillaan vuosiin.

Jatkuva S&P 500 -indeksin kehitys on linjassa sen käyttäytymisen kanssa suuren mustan joutsenen tapahtuman yhteydessä. Se yleensä laskee, kun sijoittajat myyvät paniikissa, ja sitten palautuu. Näin se kehittyi COVI-19-pandemian ja Venäjän ja Ukrainan sodan alun jälkeen.

S&P 500 -indeksin tekninen analyysi 

SPX-indeksin kaavio |Lähde: TradingView 

Päivittäinen aikaikkunakaavio näyttää, että S&P 500 -indeksi on palautunut maaliskuun 6 304 dollarin pohjalukemasta nykyiseen 6 825 dollariin. Se on jo hypännyt aukon yli ja liikkunut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle. 

Relative Strength Index (RSI) ja Supertrend-indikaattori ovat kääntyneet vihreiksi. Lisäksi RSI on noussut ja lähestyy yliostettua tasoa 70.

Täten todennäköisin skenaario on, että indeksi ja sitä seuraavat ETF:t, kuten SPY ja VOO, jatkavat nousuaan ja saavuttavat kaikkien aikojen huippunsa tämän kuun aikana.