Lumentumin osake kiihtyy yliostetuksi — Wyckoff varoittaa laskusta

Lumentumin osake on ollut vahvassa nousutrendissä ja leijuu lähellä kaikkien aikojen huippua. Se on noussut vuoden 2023 $36 pohjasta $897:ään tänään. Se on noussut 135% tänä vuonna ja on S&P 500 -indeksin toiseksi parhaiten suoriutunut yhtiö Sandiskin jälkeen. Onko LITE-osakkeen osto siis turvallista?

Lumentumin osake on noussut vahvan momentumin ja NVIDIAn sijoituksen vauhdittamana

Lumentum on johtava yritys, joka valmistaa optisia ja fotonisia ratkaisuja, joita käytetään laajasti puolijohde- ja datakeskusalalla. Suurin osa sen liikevaihdosta tulee pilvi- ja verkkoratkaisuista, ja loput teollisesta liiketoiminnasta.

Lumentumin osake on noussut, kun datakeskusala jatkaa vilkastumistaan, ja suurimmat yhtiöt ennustavat käyttävänsä yli $650 miljardia tänä vuonna. Kaiken kaikkiaan globaalit datakeskusten menot odotetaan nousevan yli $1 trillion tänä vuonna.

Osake sai vauhtia yhtiön saatua suuren sijoituksen NVIDIAlta, maailman suurimmalta yhtiöltä. NVIDIA uskoo, että yhtiö jatkaa kasvuaan tulevina vuosina. 

LITE nousi myös sen jälkeen, kun yhtiö jatkoi vahvaa liikevaihdon kasvua. Komponenttien liikevaihto nousi $443 miljoonaan, mikä vastaa 66.7% sen kokonaisluvusta. Järjestelmien liikevaihto kohosi $221 miljoonaan verrattuna $138 miljoonaan saman ajanjakson viime vuonna.

Mikä tärkeintä, liikevaihdon kasvu on tapahtunut samaan aikaan marginaalien paranemisen kanssa, kun lasereiden hinnat ovat nousseet. Bruttokate nousi 36.1%:iin 24.8%:sta saman ajanjakson vuotta aiemmin. Tämä kasvu auttoi yhtiötä siirtymään $51.6 miljoonan nettotappiosta $64.3 miljoonan voittoon.

Onko LITE hyvä ostos tänään?

Johto uskoo liikevaihdon kasvun jatkuvan. Sen odotetaan raportoitavan liikevaihdon olevan $780 million–$830 million välillä, ja käyttökateprosentin nousevan 30%–31%:iin. Lumentum on aina ollut erittäin konservatiivinen, mikä tarkoittaa, että sen marginaali ja liikevaihto saattavat ylittää odotukset.

Silti on riski jahdata käynnissä olevaa Lumentumin kurssirallia. Wall Streetin analyytikkojen keskiarvion mukaan osake voisi laskea $630:een, lähes 30% nykyisestä tasosta. 

Myös yhtiö on muuttunut voimakkaasti yliarvostetuksi: sen eteenpäin katsova P/E on noussut noin 115:een, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 21.6. 

Lumentumin osakekurssi on yliostettu ja markup-vaiheessa

LITE-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että LITE on noussut voimakkaasti viime kuukausina. Tämä rebound käynnistyi jo viime vuonna ja on edennyt lähes $1,000:een. 

Tarkempi tarkastelu paljastaa, että osake pysytteli ahtaassa vaihteluvälissä vuosia, jolloin se oli Wyckoffin teorian mukaisessa kertymisvaiheessa. Käynnissä oleva nousu johtuu siitä, että osake on siirtynyt markup-vaiheeseen, jolle ovat tyypillisiä korkea kysyntä ja FOMO (pelko jäädä paitsi).

On myös merkkejä siitä, että suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle. 

Tästä syystä, vaikka ralli saattaa jatkua, on riski, että osa noususta peruutetaan. Jos näin käy, kurssi voi laskea jopa $500:aan, kun käynnissä oleva FOMO muuttuu paniikkimyyntiin sijoittajien keskuudessa.