Kaksi tekoälyjättiä, jotka voivat haastaa Applen markkina-arvon vuoteen 2028 mennessä

Teknologia-alan hierarkia on kokemassa valtavan muutoksen.

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) on vuosia hallinnut kuluttaja-aikakautta sen kiistattomana jättiläisenä, ja sen markkina-arvo on tällä hetkellä noin $4 trillion.

Kuitenkin globali talous siirtyessä mobiilikeskeisyydestä tekoälykeskeisyyteen huomio siirtyy laitteita myyvistä yrityksistä niiden sisäisiä piiriä suunnitteleviin toimijoihin.

Kun Applen kasvu on kehittynyt vakaaksi, luotettavaksi nousuksi, kaksi puolijohdealan voimayritystä – Broadcom (NASDAQ: AVGO) ja Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – kiihdyttävät vauhtia.

Arviolta noin $1.8 trillionin markkina-arvolla kumpikin yhtiö ratsastaa tekoälykysynnän voimakkaalla aallolla, joka voi kaksinkertaistaa niiden arvostuksen vuoteen 2028 mennessä ja mahdollisesti syrjäyttää iPhone-valmistajan maailman 3^rd suurimpana yrityksenä markkina-arvon mukaan.

Broadcom-osake: räätälöidyn tekoälyn arkkitehti

Broadcom ei ole enää pelkkä "siruyhtiö"; se on kehittynyt monipuoliseksi infrastruktuurijättiläiseksi.

Kun Applen liikevaihdon kasvu liikkui viimeisimmässä raportoidussa neljänneksessä noin 16 %:ssa, AVGO yllätti markkinat 28 %:n kasvulla, jota vauhdittivat nopean tiedonsiirron laitteet ja räätälöidyt tekoälykiihdyttimet.

Kun jättiläiset, kuten Meta ja Google, pyrkivät vähentämään riippuvuuttaan kalliista yleiskäyttöisistä GPU:ista, ne kääntyvät Broadcomin puoleen saadakseen räätälöityjä "XPU"-ratkaisuja, jotka on suunniteltu juuri niiden sisäisiin tekoälykuormiin.

Broadcomin osakkeen nousun taustalla olevat talousluvut ovat vakuuttavia. Analyytikot ennustavat noin 41 %:n vuosittaista tuloskasvua – lähes nelinkertaisesti Applen ennustettuun 11 %:iin verrattuna.

Ennustettu P/E-suhde on kohtuullinen hyperkasvukonkurentteihin nähden, ja AVGO:n tie $4 trillionin markkina-arvoon lepää sen näkyvyydellä yli $100 billion tekoälytuloihin vuoteen 2027 asti.

Vaikka asiakaspohjan keskittyminen tuo mukanaan riskejä, VMware-hankinta tarjoaa korkeamarginaalisen ohjelmistopuskurin, mikä tekee yhtiöstä uhkaavan toimijan sekä laitteisto- että infrastruktuuriohjelmistopuolella.

TSMC-osake: tulevaisuuden korvaamaton sopimusvalimo

Jos tekoälyvallankumous on kultaryntäys, TSMC on ainoa yritys, joka myy lapioita – ja se omistaa monopolin parhaisiin niistä.

Hallitsemalla noin 72 % sopimusvalimamarkkinasta Taiwan Semiconductor on hiljainen kone, joka pyörittää jokaista merkittävää tekoälytoimijaa, mukaan lukien Nvidia, Broadcom ja jopa Apple itse.

Maailman siirtyessä 2 nanometrin ja 3 nanometrin solmuihin TSMC:n dominanssi syvenee entisestään, sillä muilla yrityksillä ei ole pääomaa tai teknistä osaamista valmistaa tässä tarkkuudessa.

TSMC:n tuore suorituskyky todistaa tämän tekoälymegatrendin voiman. Myynnin kasvu kiihtyi 40 %:iin juuri päättyneellä neljänneksellä, ja johto odottaa tekoälyyn liittyvän kysynnän kasvavan noin 50 % vuositasolla vuosikymmenen loppuun saakka.

Tällä hetkellä kauppaa käydään vaatimattomalla 25x-tulostasolla, eikä TSMC:n osake vielä täysin heijasta sen asemaa maailman kriittisimpänä pullonkaulana. Vaikka Taiwaninsalmen geopoliittiset jännitteet ovat jatkuva uhka, TSMC:n aggressiivinen kansainvälinen laajentuminen Arizonaan ja Japaniin alkaa lieventää näitä pelkoja.

Jos Taiwan Semiconductor säilyttää nykyisen kehityssuuntansa, se ei tule olemaan vain maailman arvokkaimpien yritysten toimittaja – se tulee olemaan yksi niistä.