Boeing Q1-tulos: toimitusjohtaja näkee tien 3 mrd $ vapaaseen kassavirtaan 2026

Boeing (NYSE: BA) avasi mukavasti plussalle Apr. 22 sen jälkeen, kun se raportoi huomattavasti ennakoitua pienemmän Q1-tappion ja liikevaihdon, joka osoitti tuotannon vakautumista.

Sijoittajat ryntäävät ilmailualan jättiyhtiöön pääasiassa siksi, että neljännesvuosijulkaisu vahvisti yhtiön kykyä navigoida geopoliittisten vastatuulien läpi samalla kun se pitää kiinni kunnianhimoisesta elpymisaikataulusta.

Sijoittajat ilahtuivat erityisesti sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Kelly Ortberg kertoi CNBC:lle tulosjulkistuksen jälkeisessä haastattelussa, että BA:n vapaa kassavirta voisi nousta jopa 3 miljardiin dollariin tänä vuonna, mikä viittaa siihen, että yhtiön 'burn'-kausi on vihdoin lähestymässä loppuaan.

Viimeisestä pohjastaan katsottuna Boeingin osake on nyt noin 18 % nousussa.

Boeingin osake vahvistuu kasvavan vapaan kassavirran myötä

Ohjelmassa "Squawk Box" Ortberg esitteli tiekartan taloudelliselle käänteelle, joka nojaa johdonmukaisuuteen ja volyymiin.

Boeing on historiallisesti kamppaillut kassankulutuksen kanssa monivuotisen elpymisensä aikana. Toimitusjohtajan mukaan yhtiö on kuitenkin juuri oikealla tiellä lunastaakseen lupauksensa 1–3 miljardin dollarin vapaasta kassavirrasta tänä vuonna.

"Olemme saaneet Q1:llä hyvän alun", hän totesi, korostaen, että tulokset "ylittivät" sisäiset odotukset.

Ortbergin optimismi perustuu hänen sitoutumiseensa vakauttaa tuotantojärjestelmää ja vähentää "glider"-lentokoneiden varastoja – koneita, jotka on rakennettu mutta jotka odottavat osia tai hyväksyntöjä.

Yksinkertaisesti sanottuna Boeing muuttaa käytännössä pysäköidyn metallin likvidiksi pääomaksi vuonna 2026, mikä tekee BA-osakkeista omistamisen arvoisia nykyisellä tasolla.

Paraneva tarjonta ja vahva kysyntä ajavat BA-osakkeet korkeammalle

Otsikkotason vahvuuden lisäksi (vain 20 sentin osakekohtainen tappio ja 22,22 miljardin dollarin liikevaihto) nousunäkemys Boeingin osakkeille siirtyy kohti operatiivista kypsyyttä.  

CNBC-haastattelussa toimitusjohtaja Ortberg myönsi, että NYSE:ssä listattu yhtiö onnistuu vauhdittamaan 737 MAX -tuotantoa.

Tuotanto on vakiintunut 42 koneeseen kuukaudessa, ja toimittajia valmistellaan jo nousuun 47:ään tämän kesän aikana. "Kaikki järjestelmät ovat valmiina tätä seuraavaa tuotantonopeuden korotusta varten", hän lisäsi, mikä osoittaa, että toimitusketju on vihdoin synkronoitu BA:n kokoonpanotavoitteiden kanssa.

Boeing on myös omistamisen arvoinen yllättävän kestävyyden ansiosta Lähi-idän epävakauden keskellä.

Huolimatta huolista siitä, että alueellinen konflikti voisi johtaa tilausten lykkääntymiseen, Ortberg paljasti, että kysyntä on niin korkea, että muut kansainväliset lentoyhtiöt etsivät aktiivisesti mahdollisuutta "hypätä jonoon", jos toimituspaikkoja avautuu.

Tämä poikkeuksellinen kysyntä viittaa siihen, että BA:n operatiivinen raskas työ on nyt siirtymässä taloudelliseksi hyödyntämiseksi.

Miten toimia Boeingin osakkeen kanssa Q1-tuloksen jälkeen

Nousunäkemyksen viimeinen pilari BA-osakkeelle on Peking.

Ortberg on edelleen positiivinen tulevasta korkean panoksen tapaamisesta presidentti Trumpin ja presidentti Xin kanssa – jonka hän uskoo avaavan massiivisen Kiinan-markkinan ensimmäistä kertaa vuosiin.

"Olen vakuuttunut, että jos sopimus tehdään maiden tasolla, meille tulee jonkin verran tilausmahdollisuuksia", Ortberg sanoi, korostaen Yhdysvaltojen toimeenpanevan haaran 'päämyyjän' roolia.

Virallinen paluu Kiinaan tarjoaisi paitsi merkittävän tilauskannan vahvistuksen myös geopoliittisen riskinvähennystapahtuman osakkeenomistajille.

Kaiken kaikkiaan, ennätyksellisellä 695 miljardin dollarin tilauskannalla jo kirjoissa ja mahdollisella "Kiina-myötätuulella", Boeing asemoituu ensisijaiseksi hyötyjäksi rakenteellisessa siirtymässä kohti maailmanlaajuista ilmailun kasvua.