Iranin konflikti kasvattaa eurooppalaisten logistiikkayritysten voittoja

Eurooppalaisten logistiikkayritysten odotetaan raportoitavan korkeampia ensimmäisen neljänneksen voittoja toimitusketjujen häiriöiden tukemina, jotka liittyvät Yhdysvaltojen ja Israelin Irania vastaan käymiin sotatoimiin.

Analyytikot varoittavat kuitenkin, että sama geopoliittinen myllerrys voi painaa niiden näkymiä myöhemmin vuodesta.

Globaalien toimitusketjujen lisääntynyt monimutkaisuus on tyypillisesti tukenut kannattavuutta suurilla toimijoilla, kuten DHL:llä, DSV:llä ja Kuehne+Nagelilla.

Nämä olosuhteet ovat auttaneet yrityksiä säilyttämään hinnoitteluvoimansa ja marginaalinsa lyhyellä aikavälillä.

Analyytikot ovat kuitenkin varoittaneet, että energianhintojen nousun ja laajemman taloudellisen epävarmuuden pitkän aikavälin vaikutukset voivat heikentää kysyntää seuraavien kuukausien aikana.

Tulosten vakiintuminen ja lentorahdin etu

Jefferiesin analyytikot sanoivat asiakkaiden tiedotteessa, jota Reuters siteerasi, että Kuehne+Nagelin johto ei odota lisäpaineita tuotoissa sen merirahti- tai lentorahdissa ensimmäisellä neljänneksellä.

Tämä on vahvistanut heidän näkemystään siitä, että tulokset ovat vakiintuneet ja todennäköisesti paranevat.

Jefferies totesi myös, että geopoliittisen epävakauden jaksot ovat historiallisesti ajaneet siirtymää merirahdista lentorahdiin.

Tämä suuntaus, jota usein kutsutaan merestä ilmaan -siirtymäksi, hyödyttää rakenteellisesti yrityksiä kuten DHL.

Sillä välin Bernsteinin analyytikot odottavat lentorahdin volyymien kasvavan ensimmäisellä neljänneksellä korkealla yksinumeroisella prosenttitasolla, kun taas merirahdin volyymien ennustetaan kasvavan vain matalalla yksinumeroisella vuositasolla.

He lisäsivät, että merirahdin volyymeihin on vaikuttanut vaikeat vertailuluvut sen jälkeen, kun lähettäjät nopeuttivat rahtilähetyksiä ennen Yhdysvaltain tuontitulleja huhtikuussa 2025.

Huomio siirtyy DSV:n pääomamarkkinapäivään

Sijoittajien huomio siirtyy myös DSV:n tulevaan pääomamarkkinapäivään, joka on aikataulutettu 12. toukokuuta.

Analyytikot odottavat tapahtumassa päivitettyjä keskipitkän aikavälin taloudellisia tavoitteita.

Bernstein totesi Reutersin mukaan, että päivän aikana mahdolliset myönteiset yllätykset ovat merkittäviä.

Lähi-idän jännitteet häiritsevät maailman kauppareittejä

Viimeaikaisen Lähi-idän konfliktin kärjistymisen jälkeen alukset ovat suurelta osin välttäneet Hormuzinsalmea, mikä on lisännyt epävarmuutta tärkeällä maailman kauppareitillä.

Tämä häiriö on lisännyt painetta alueellisiin kuljetusverkostoihin.

Se on myös nostanut lentorahdin kustannuksia jyrkästi, johtuen vahvasta kysynnästä, kohoavista lentopolttoaineen hinnoista ja rajallisesta kapasiteetista.

Vaikutukset ulottuvat myös Persianlahden ulkopuolelle.

Nousevat jännitteet ovat myös lisänneet riskejä Punaisella merellä, viivästyttäen odotuksia transittien nopeasta palautumisesta Suezin kanavan kautta.

Rahtihinnat pysyvät korkeina reititysten seurauksena

ING Researchin vanhempi ekonomisti Rico Luman sanoi Reutersin mukaan, että "täysi jälleenaloitus on nyt siirtynyt useilla kuukausilla ja mahdollisesti jopa vuoden loppuun asti".

Hän lisäsi, että tämä skenaario tukee logistiikkayrityksiä lyhyellä aikavälillä.

Maailmanlaajuiset varustamot, mukaan lukien Maersk ja Hapag-Lloyd, ovat ohjanneet aluksia Hyväntoivonniemen ympäri konfliktin alusta lähtien.

Normaaliin paluun odotetaan olevan hidas

Vaikka konflikti ratkeaisi, analyytikot eivät odota rahtimarkkinoiden normalisoituvan nopeasti.

Luman sanoi, että rahtihinnat saattavat laskea, kun rauhansopimus mahdollistaa liikenteen jälleenkäynnin Hormuzinsalmen kautta, mutta mahdollinen lasku on todennäköisesti asteittaista.

Toimitusketjut ovat jo mukautuneet, ja ruuhkautuminen on lieventynyt joillakin alueilla.